20 abril 2021 4:29

Los mejores ETF de TIPS para el segundo trimestre de 2021

Los fondos cotizados en bolsa ( ETF ) que invierten en valores protegidos contra la inflación ( TIPS ) delTesoro de los EE. UU. Presentan una forma conveniente para que los inversores obtengan exposición a estos instrumentos de renta fija garantizados por el gobierno. Los TIPS son valores del Tesoro indexados a la inflación, lo que significa que cuando la inflación aumenta, también lo hace el monto principal del valor y los pagos de intereses asociados. El diferencial de TIPS es una métrica importante relacionada que muestra la diferencia de rendimiento entre los TIPS y los valores regulares del Tesoro de EE. UU. Con el mismo vencimiento. Esto muestra cuánto está dispuesta a pagar la gente por la protección contra la inflación y también indica cuánta inflación anticipan los inversores. El diferencial de TIPS a 10 años al 26 de febrero de 2021 es del 2,15%. Esto significa que los TIPS a 10 años tienen un rendimiento 2,15% menor que el del Tesoro a 10 años, por lo que la inflación debería promediar 2,15% por año para que los dos tengan los mismos rendimientos. TIPS Los ETF permiten a los inversores salvaguardar el valor de sus carteras mitigando la erosión del poder adquisitivo provocada por la inflación.

Conclusiones clave

  • TIPS ha tenido un rendimiento inferior al del mercado de valores en general durante el año pasado.
  • Los ETF con la mejor rentabilidad total a 1 año son IVOL, TDTF y SCHP.
  • Cada uno de estos ETF tiene TIPS de varios vencimientos, ya sea directamente oa través de otros ETF.

Hay 14 ETF de TIPS distintos que se negocian en los EE. UU., Excluidos los ETF inversos y apalancados, así como los fondos con menos de $ 50 millones en  activos bajo administración (AUM). Los TIPS, medidos por el índice de bonos vinculados a la inflación del Tesoro de EE. UU. De Bloomberg Barclays (Serie L), han tenido un rendimiento inferior al del mercado en general con un rendimiento total del 6,5% en los últimos 12 meses en comparación con el rendimiento total del S&P 500 del 24,5%, como del 26 de febrero de 2021. El mejor ETF de TIPS, basado en el rendimiento durante el año pasado, es el ETF de cobertura de inflación y volatilidad de tasa de interés cuadrática (IVOL ). Examinamos los 3 principales ETF de TIPS a continuación. Cada uno de estos fondos tiene TIPS de varios vencimientos, ya sea directamente o mediante otras inversiones. Todos los números a continuación corresponden al 1 de marzo de 2021.

ETF cuadrático de cobertura de inflación y volatilidad de la tasa de interés (IVOL)

  • Rendimiento durante 1 año: 16,2%
  • Relación de gastos: 0,99%
  • Rendimiento anual de dividendos: 3,50%
  • Volumen diario promedio de 3 meses: 1,237,100
  • Activos bajo administración: $ 2 mil millones
  • Fecha de lanzamiento: 13 de mayo de 2019
  • Emisor: Quadratic Capital

IVOL está diseñado para cubrir los movimientos de las tasas de interés relativas, ya sea que se trate de una caída de las tasas a corto plazo o un aumento de las tasas a largo plazo. También busca beneficiarse de los aumentos en la volatilidad de la renta fijay el empinamiento de la curva de rendimiento. Este ETF obtiene su exposición principal a TIPS al invertir en otro ETF, el Schwab US TIPS ETF ( opciones de renta fija gestionadas dinámicamente.

FlexShares iBoxx Fondo de índice TIPS de duración objetivo de 5 años (TDTF)

  • Rendimiento durante 1 año: 6,8%
  • Ratio de gastos: 0,18%
  • Rendimiento anual de dividendos: 1,14%
  • Volumen diario promedio de 3 meses: 67,562
  • Activos bajo administración: $ 579.8 millones
  • Fecha de lanzamiento: 19 de septiembre de 2011
  • Emisor: FlexShares

TDTF rastrea el Índice de duración objetivo de 5 años iBoxx, un índice compuesto por TIPS con una duración promedio de aproximadamente 5 años. El fondo se puede utilizar en una estrategia de compra y retención o como una jugada táctica para cambiar la asignación hacia activos de bajo riesgo en previsión de un fuerte repunte de la inflación. Los inversores deben tener en cuenta que TDTF es una herramienta específica que se utiliza para una parte limitada del mercado de bonos.

Schwab US TIPS ETF (SCHP)

  • Rendimiento durante 1 año: 6,3%
  • Relación de gastos: 0,05%
  • Rendimiento anual de dividendos: 1,14%
  • Volumen diario promedio de 3 meses: 1,485,321
  • Activos bajo administración: $ 15,4 mil millones
  • Fecha de lanzamiento: 5 de agosto de 2010
  • Emisor: Charles Schwab

SCHP tiene como objetivo rastrear el índice de bonos vinculados a la inflación del Tesoro de EE. UU. De Bloomberg Barclays (Serie L), un índice amplio que abarca una gran parte del mercado de TIPS. Al igual que otros fondos de esta categoría, SCHP suele tener una mayor ponderación en una cartera si los inversores están preocupados por las presiones inflacionarias. SCHP se distingue de otros fondos generales de TIPS por su bajo índice de gastos.

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