Los 8 sectores más volátiles
Al igual que las personas, los sectores del mercado de valores parecen tener sus propias personalidades, y algunos sectores muestran mucha más volatilidad que otros. Algunos sectores se recuperan a corto plazo, con precios que fluctúan rápidamente hacia arriba y hacia abajo como un yo-yo. Otros sectores son relativamente dóciles y se mueven más lentamente, con pequeños cambios en los precios a un ritmo constante durante largos períodos de tiempo. En este artículo, analizaremos los 8 sectores del mercado de valores que representan las industrias que han mostrado la mayor volatilidad durante un período de tiempo sostenido.
Conclusiones clave
- Algunos mercados de valores son más volátiles que otros y presentan grandes oscilaciones de precios en cualquier dirección durante un período de tiempo.
- La volatilidad en los sectores del mercado tiene muchas causas, incluidas las emociones de los inversores, las condiciones económicas deprimidas, la inflación, la deflación y las quiebras de las principales industrias.
- La desviación estándar es un cálculo matemático que se utiliza para medir la volatilidad de una inversión.
- El sector con mayor volatilidad en la década de 2010 (el período comprendido entre el 31 de diciembre de 2009 y el 31 de diciembre de 2019) fue el sector energético, que se vio afectado por las amplias fluctuaciones en los precios del petróleo.
¿Qué causa la volatilidad del sector?
La volatilidad puede ser causada por una variedad de factores, entre ellos se encuentran las emociones de los comerciantes como el miedo y el pánico. A veces denominado » riesgo de comerciante ruidoso «, este es el riesgo asociado con los comerciantes que siguen tendencias y sucumben a sus emociones, provocando ventas masivas o juergas de compras. En un mercado inquieto e incierto con inversores nerviosos, las noticias importantes, tanto positivas como negativas, pueden provocar grandes movimientos de precios, ya sea hacia abajo o hacia arriba.
Las guerras, las revoluciones, las hambrunas, las sequías, las huelgas, los disturbios políticos, las recesiones, las depresiones, la inflación, la deflación, las quiebras de las principales industrias y las fluctuaciones en la oferta y la demanda pueden hacer que los precios de las acciones caigan vertiginosamente.
Algunos grandes fondos de cobertura y firmas de capital privado, con una deuda excesiva contraída debido a la financiación de inversiones en el mercado de valores, se han visto obligados a vender activos en un mercado en declive para pagar las llamadas de margen. Estas ventas de lotes grandes también provocan grandes cambios en los precios de las acciones.
Según una investigación de S&P Global, los sectores de mercado más volátiles durante la década de 2010 (el período entre el 31 de diciembre de 2009 y el 31 de diciembre de 2019) fueron los que sintieron el mayor impacto de los rápidos cambios en los precios del petróleo. Aquí enumeramos en orden descendente los 8 sectores principales con las desviaciones estándar más altas.
La desviación estándar es un cálculo que se aplica a la tasa de rendimiento anual de una inversión y mide la volatilidad de la inversión.
Energía
Las industrias de este sector incluyen tecnologías de petróleo, gas, carbón y energías renovables como biomasa, geotermia, hidrógeno, energía hidroeléctrica, energía oceánica, energía solar y eólica. Durante la década de 2010, este sector tuvo la desviación estándar más alta del 20,3% según los rendimientos del Energy Select Sector Index (XLE).
Este sector experimentó un pico de volatilidad en los precios del petróleo durante la década, con el precio spot del crudo cayendo en picado de 113,93 dólares por barril el 29 de abril de 2011 a 88,19 dólares el 12 de septiembre de 2011.
Materias primas
Con la segunda desviación estándar más alta del 18,6% durante la década se encuentra el sector de productos básicos. Los productos básicos son una variedad de bienes físicos que incluyen recursos naturales, metales preciosos y productos agrícolas. Si tuviera que invertir en este sector a través de un fondo cotizado en bolsa (ETF) de materias primas, sus posiciones podrían incluir exposición a productos como oro, plata, petróleo, gas, cereales o carne de res.
Financiero
Los bancos, las casas de bolsa, Gran Recesión que siguió. Para la década de 2010, la desviación estándar del sector financiero ocupó el tercer lugar más alto con un 16,8%.
Tecnología
El sector de tecnología ocupó el cuarto lugar en la lista de S&P Global de sectores con mayor volatilidad, con una desviación estándar del 14,8%. El sector de la tecnología incluye una amplia gama de bienes y servicios. Por el lado del consumidor, incluye bienes como computadoras personales, teléfonos móviles, televisores y electrodomésticos. Para las empresas, el sector proporciona hardware, software empresarial, informática basada en la nube y sistemas de logística. Entre las empresas más conocidas de este sector se incluyen Apple, Amazon, Google y Microsoft.
Consumidor discrecional
El sector de consumo discrecional se situó muy por detrás del sector de tecnología con una desviación estándar del 14,6%. Se incluyen dentro de este sector el comercio minorista, los medios de comunicación, los servicios al consumidor, los bienes de consumo duraderos, los artículos de lujo, la indumentaria, los automóviles y las autopartes. Las industrias adicionales en el sector de consumo discrecional incluyen hoteles, restaurantes y ocio.
Servicios de comunicación
El sector de servicios de comunicación ocupa el siguiente lugar con una desviación estándar del 14,1% en la década de 2010. Las principales empresas de este sector incluyen servicios telefónicos, servicios de comunicaciones inalámbricas, proveedores de cable, servicios de datos, servicios de Internet, fabricantes de equipos, medios de comunicación y entretenimiento. Las empresas en el Índice de sectores selectos de servicios de comunicación (XLC) incluyen Facebook (FB), Alphabet (GOOG), Netflix (NFLX), The Walt Disney Company (DIS) y AT&T (T).
Cuidado de la salud
Durante la década de 2010, este sector experimentó una volatilidad del 12,4% en función de los rendimientos del Índice de sectores de atención médica selecta. Este amplio sector incluye hospitales, médicos, dentistas, equipos médicos, fabricantes de suministros y proveedores. Los inversores en el sector de la atención médica pueden invertir en una variedad de compañías de atención médica, incluidas compañías farmacéuticas y de biotecnología, compañías de seguros médicos o administradores de beneficios farmacéuticos (PBM).
Utilidades
El último de nuestra lista es el sector de servicios públicos, que experimentó una desviación estándar del 11,8% en la década de 2010. Las empresas de este sector brindan servicios públicos como agua, alcantarillado, electricidad, presas y gas natural. Las empresas de servicios públicos generalmente se consideran un sector menos volátil en comparación con los demás de esta lista. Las empresas de este sector están fuertemente reguladas y generalmente proporcionan dividendos a los inversores. Los inversores a largo plazo comprarán acciones de servicios públicos por su estabilidad general y flujo de ingresos.
La línea de fondo
El mercado de valores generalmente se mueve hacia arriba con el tiempo en pequeños incrementos. Cualquier desviación en el precio de una acción de este patrón esperado, ya sea hacia arriba o hacia abajo, es el factor de volatilidad. La volatilidad a menudo asusta a los inversores. El inversor prudente prefiere un mercado estable y predecible en el que los precios de las acciones se muevan según lo esperado y la volatilidad sea mínima.