Z-Score vs.Desviación estándar: ¿Cuál es la diferencia?

Puntaje Z y desviación estándar: descripción general

Aunque la industria financiera puede ser compleja, la comprensión del cálculo y la interpretación de los bloques de construcción matemáticos fundamentales sigue siendo la base del éxito, ya sea en contabilidad, economía o inversiones.

La desviación estándar y la puntuación Z son dos de esos fundamentos. Los puntajes Z pueden ayudar a los operadores a medir la volatilidad de los valores. La puntuación muestra a qué distancia de la media, ya sea por encima o por debajo, se sitúa un valor. La desviación estándar es una medida estadística que muestra cómo se distribuyen los elementos alrededor del promedio o media. La desviación estándar ayuda a indicar cómo se desempeñará una inversión en particular, por lo que es un cálculo predictivo. En finanzas, la puntuación Z ayuda a predecir la probabilidad de que una entidad se declare en quiebra y se conoce como la puntuación Z de Altman.

Una comprensión firme de cómo calcular y utilizar estas dos medidas permite un análisis más completo de los patrones y cambios en cualquier conjunto de datos, desde los gastos comerciales hasta los precios de las acciones.

Puntuación Z

El puntaje Z, o puntaje estándar, es el número de desviaciones estándar que un punto de datos dado se encuentra por encima o por debajo de la media. La media es el promedio de todos los valores de un grupo, sumados y luego divididos por el número total de elementos del grupo.

Para calcular la puntuación Z, reste la media de cada uno de los puntos de datos individuales y divida el resultado por la desviación estándar. Los resultados de cero muestran el punto y la media iguales. Un resultado de uno indica que el punto está una desviación estándar por encima de la media y cuando los puntos de datos están por debajo de la media, la puntuación Z es negativa.

En la mayoría de los conjuntos de datos grandes, el 99% de los valores tienen una puntuación Z entre -3 y 3, lo que significa que se encuentran dentro de tres desviaciones estándar por encima o por debajo de la media.

Los puntajes Z ofrecen a los analistas una forma de comparar datos con una norma. La información financiera de una empresa determinada es más significativa cuando se sabe cómo se compara con la de otras empresas comparables. Los resultados de la puntuación Z de cero indican que el punto de datos que se analiza es exactamente el promedio, situado entre la norma. Una puntuación de 1 indica que los datos están a una desviación estándar de la media, mientras que una puntuación Z de -1 coloca los datos una desviación estándar por debajo de la media. Cuanto más alto sea el puntaje Z, más alejados de la norma se pueden considerar los datos.

Al invertir, cuando el puntaje Z es más alto, indica que los rendimientos esperados serán volátiles o es probable que sean diferentes de los esperados.

Una Bollinger Band ® es un indicador técnico utilizado por los comerciantes y analistas para evaluar la volatilidad del mercado en función de la desviación estándar. En pocas palabras, son una representación visual de la puntuación Z. Para cualquier precio dado, el número de desviaciones estándar de la media se refleja en el número de Bandas de Bollinger entre el precio y la media móvil exponencial (EMA).

Desviación Estándar

La desviación estándar es esencialmente un reflejo de la cantidad de variabilidad dentro de un conjunto de datos dado. Muestra en qué medida los puntos de datos individuales en un conjunto de datos varían de la media. Al invertir, una gran desviación estándar significa que más de sus puntos de datos se desvían de la norma, por lo que la inversión tendrá un rendimiento superior o inferior a valores similares. Una pequeña desviación estándar significa que más de sus puntos de datos están agrupados cerca de la norma y los retornos estarán más cerca de los resultados esperados.

Los inversores esperan que un fondo de índice de referencia tenga una desviación estándar baja. Sin embargo, con fondos de crecimiento, la desviación debería ser mayor, ya que la administración tomará medidas agresivas para capturar retornos. Al igual que con otras inversiones, mayores rendimientos equivalen a mayores riesgos de inversión.

La desviación estándar se puede visualizar como una curva de campana, con una curva de campana más plana y extendida que representa una gran desviación estándar y una curva de campana empinada y alta que representa una pequeña desviación estándar.

Para calcular la desviación estándar, primero, calcule la diferencia entre cada punto de datos y la media. Luego, las diferencias se elevan al cuadrado, se suman y se promedian para producir la varianza. La desviación estándar, entonces, es la raíz cuadrada de la varianza, lo que la devuelve a la unidad de medida original.

La línea de fondo

Al invertir, la desviación estándar y el puntaje Z pueden ser herramientas útiles para determinar la volatilidad del mercado. A medida que aumenta la desviación estándar, indica que la acción del precio varía ampliamente dentro del marco de tiempo establecido. Dada esta información, el puntaje Z de un precio en particular indica qué tan típico o atípico es este movimiento en función del desempeño anterior.