Term Out
¿Qué es Term Out?
Term out es un concepto financiero que se utiliza para describir la transferencia de deuda internamente, dentro del balance de una empresa. Esto se hace mediante la capitalización de deuda a corto plazo a deuda a largo plazo. Cambiar la clasificación de la deuda en el balance general permite a las empresas mejorar su capital de trabajo y aprovechar las tasas de interés más bajas.
Conclusiones clave
- Terminar es la transferencia de deuda internamente, capitalizando deuda a corto plazo a deuda a largo plazo en su balance.
- El cambio permite a las empresas impulsar el capital de trabajo y aprovechar las tasas de interés más bajas.
- La capacidad de una empresa o institución crediticia para «cancelar» un préstamo es una estrategia importante para la gestión de la deuda y normalmente se da en dos situaciones: préstamos para facilidades o préstamos perennes.
Cómo funciona Term Out
Term out es la práctica contable de capitalizar deuda a corto plazo en deuda a largo plazo sin adquirir ninguna nueva deuda. La capacidad de una empresa o institución crediticia de «cancelar» un préstamo es una estrategia importante para la gestión de la deuda y normalmente se da en dos situaciones.
Tipos de Term Out
Préstamo para instalaciones
Un préstamo de facilidades es un acuerdo bancario que permite a una empresa pedir prestado financiamiento a corto plazo periódicamente. Las facilidades bancarias son establecidas por una empresa para garantizar que tenga acceso constante a efectivo y liquidez en cualquier momento. Las empresas con ciclos de ventas cíclicos o estacionalidad normalmente obtienen un préstamo bancario para asegurarse de tener suficiente efectivo disponible para comprar inventario durante las horas punta y pagar a los empleados durante los períodos tranquilos.
Las empresas manufactureras, por ejemplo, se enfrentan a una alta estacionalidad. A menudo, la mayor parte del negocio de un fabricante se produce en los meses de verano, cuando fabrica productos para que los minoristas los vendan en el cuarto trimestre. Esto significa que los fabricantes tienen períodos lentos al final del año cuando los minoristas suelen tener su período de ventas más activo. Sin embargo, los minoristas no realizan muchas compras durante este tiempo, y algunos fabricantes tienen problemas de efectivo mientras intentan mantener la nómina.
Cuando ocurre una situación como esta, un fabricante puede obtener un préstamo para instalaciones para cubrir los gastos en el cuarto trimestre. Luego, si el saldo del préstamo es particularmente alto, la empresa puede cancelar el préstamo y extender el período de pago, reclasificándolo efectivamente de deuda a corto plazo a deuda a largo plazo. Terminar un préstamo de facilidades es muy ventajoso para las empresas que tienen problemas de flujo de caja.
Préstamo Evergreen
Los préstamos perennes son instrumentos de deuda renovable. Esto significa que una empresa puede utilizar un préstamo perenne, devolver el dinero y volver a utilizarlo inmediatamente. La institución crediticia revisa el préstamo anualmente y, si la empresa sigue cumpliendo con ciertos requisitos, puede utilizar el préstamo de forma continua. El tipo más común de préstamo perenne es una línea de crédito renovable (LOC).
Sin embargo, hay situaciones que surgen en las que las empresas extienden el préstamo por completo y nunca reembolsan el capital, sino que solo pagan los pagos de intereses mensuales. Cuando esto sucede, la institución crediticia puede cancelar el préstamo amortizando el capital, convirtiendo efectivamente los pagos de intereses de la compañía en pagos mensuales que combinan el interés y el capital.