El ciclo bursátil: lo que sube debe bajar
Tabla de contenido
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- Fase de acumulación
- Fase de marcado
- Fase de distribución
- Fase de rebajas
- La línea de fondo
Los precios de las acciones pueden parecer aleatorios, pero hay ciclos de precios repetidos, que son impulsados predominantemente por la participación de grandes instituciones financieras. Las grandes compras institucionales se desarrollan en cuatro fases distintas:
- Acumulación
- Margen
- Distribución
- Reducción
Un comerciante debe tener una estrategia para aprovechar la acción del precio a medida que está sucediendo. Comprender las cuatro fases del precio maximizará los rendimientos porque solo una de las fases le brinda al inversor una oportunidad óptima de ganancias en el mercado de valores. Cuando se dé cuenta de los ciclos de acciones y las fases del precio, estará preparado para obtener ganancias consistentemente con menos reducción.
Fase de acumulación
La fase de acumulación comienza cuando los inversores institucionales , como fondos mutuos, fondos de pensiones y grandes bancos, compran acciones sustanciales de una determinada acción. El precio forma una base a medida que se acumulan las acciones. Los inversores institucionales deben comprar durante largos períodos de tiempo para no elevar de manera notoria el precio de las acciones, lo que les da un horizonte de tiempo prolongado.
Esta fase no es un momento lucrativo para que los inversores minoristas compren, ya que el capital estará inmovilizado o el inversor puede experimentar una gran reducción de capital. Sin embargo, reconocer los signos de acumulación da una idea de las oportunidades futuras. Durante esta fase, el precio se mueve principalmente hacia los lados en un rango. El rango se identifica por los máximos y mínimos del pivote variable (Figura 1) y el movimiento del precio tipo sierra.
La taza y el asa es otro patrón de precio que indica acumulación. El mango tiene un pivote más alto y puede indicar el final de un ciclo de acumulación. Un precio más alto por encima del borde de la «copa» puede llevar a una nueva etapa.
La fase de acumulación puede desgastar su capital ya que el precio oscilará en ambas direcciones. A veces es útil agregar un indicador para ayudar a identificar las condiciones que no son tendencias. El índice direccional promedio (ADX) es un indicador de fuerza de tendencia, y el ejemplo en la Figura 3 muestra el precio moviéndose lateralmente. Se ha agregado el ADX para mostrar la fuerza de la tendencia. Un ADX de menos de 25 muestra una fuerza de tendencia baja, lo que indica condiciones sin tendencia. El ADX se eleva por encima del nivel 25 cuando hay fuerza de tendencia.
Fase de marcado
Durante la fase de margen de beneficio, el precio se sale del rango y comienza una tendencia alcista sostenida. Una tendencia alcista se define como una serie de máximos de pivote más altos y mínimos de pivote más altos. Esta etapa es cuando el precio comienza a subir. El gran dinero ha establecido una posición y ahora se invita a los inversores minoristas a unirse a la fiesta de las ganancias. Este es el momento más rentable para poseer las acciones: una oportunidad para dejar correr sus ganancias. Cuanto antes reconozca esta etapa, más beneficios obtendrá.
Utilice estrategias de comercio de tendencias durante esta etapa. Un ejemplo de una estrategia de negociación de tendencias sería dibujar una línea de tendencia junto con los mínimos del pivote y mantenerse muy por encima de la línea de tendencia alcista. Ingresar una acción al principio de la fase de margen de beneficio genera los mayores beneficios potenciales. El comercio de tendencia clásico implica ingresar a la acción en retrocesos por encima de la línea de tendencia (Figura 4).
El ADX nos ayuda a ver la transición de la fase de acumulación a la fase de marcado. Cuando el ADX sube por encima de 25 al mismo tiempo que un nuevo máximo en el precio, la tendencia puede estar comenzando. Las mejores tendencias tendrán un acuerdo entre el indicador y el precio, como se observa en las Figuras 5 y 6. La tendencia es verdaderamente su amiga y deja correr sus ganancias.
La Figura 6 también muestra un patrón de triángulo en la fase de acumulación y luego un nuevo precio alto, mostrándonos cómo comienza la fase de margen y nace una tendencia.
Las tendencias alcistas ocurren en este ciclo y el precio hace máximos más altos. Cuando el impulso de la tendencia está aumentando, como se ve en los picos más altos de ADX, podemos esperar que la tendencia continúe.
El precio puede continuar la tendencia o entrar en una reversión. La mayoría de las veces, la tendencia continuará después de una prueba de soporte / resistencia.
Los patrones rectangulares representan la consolidación de precios y pueden ocurrir cuando las acciones se acumulan o distribuyen. Reconocer la tendencia lateral conduce a la mejor estrategia para obtener ganancias. Un inversor puede estar fuera de la operación durante este período o, si hay dividendos y / u opciones, otra estrategia podría ser mantener y cobrar dividendos y vender llamadas cubiertas. Es más fácil de identificar en retrospectiva, pero aprender a reconocer la consolidación cuando está sucediendo proporciona una ventaja en el comercio de ganancias.
En la Figura 7, puede ver patrones de precios rectangulares en la fase de margen para el SPDR del sector de selección de energía, lo que conduce a una continuación de la tendencia como se ve en la Figura 8. Un nuevo precio alto de un patrón rectangular es una señal técnica de compra. Un nuevo precio bajo es una señal de venta técnica.
Fase de distribución
La fase de distribución comienza cuando finaliza la fase de margen y el precio entra en otro período de rango. Las acciones se venden durante un período de tiempo, lo opuesto a la acumulación. Esta vez, los vendedores quieren mantener precios más altos hasta que se vendan las acciones.
Si se trata de distribución o acumulación es menos fácil de discernir en este punto. Es más importante estar preparado para la siguiente señal que tratar de predecir el próximo movimiento.
Uno de los patrones de distribución más comunes se conoce como patrón de cabeza y hombros (Figura 9). El redondeo o forma de cúpula (Figura 10) indica la distribución que precede a la etapa de rebaja.
Fase de rebajas
La última fase del ciclo de acciones es la fase de rebajas. La rebaja comienza cuando el precio alcanza un máximo más bajo y ningún nuevo máximo (Figura 9).
Markdown sigue una distribución, que es cuando las instituciones venden inventario, ya sea por razones de redención, simplemente para obtener ganancias o para cambiar de posición a otra acción o sector. La fase de rebajas es una tendencia bajista (Figura 11).
Tenga cuidado de que las emociones no gobiernen el comercio durante la fase de rebajas. El precio es siempre la señal a seguir; una serie de máximos de pivote inferior y mínimos de pivote inferior indicarán un retroceso en el precio o una inversión de tendencia. Una reversión es cuando la dirección del precio cambia completamente de la dirección en la que se dirigía. Los inversores exitosos se aseguran de que las ganancias se acumulen y las reglas de administración del dinero no permitirán mantener una emisión en declive.
La línea de fondo
El estudio de los ciclos de las acciones brindará a los inversores una advertencia sobre las condiciones de tendencia de una acción, ya sea de lado, hacia arriba o hacia abajo. Esto permite al inversor planificar una estrategia con fines de lucro que aproveche lo que está haciendo el precio. Todo el ciclo puede repetirse o no. No es necesario predecirlo, pero es necesario tener la estrategia adecuada.
Ahora puede aplicar esta información para aprender a gestionar el riesgo. Una vez que tenga una ganancia, tenga un plan para conservarla: Una ganancia no es una ganancia hasta que la deposita. Puede utilizar un stop-loss como parte de su plan de gestión comercial para ayudarlo a capitalizar sus ganancias. Los inversores inteligentes que reconocen los diferentes ciclos de precios pueden aprovechar las mejores oportunidades de ganancias. La buena noticia es que puede aprender a realizar la operación correcta en el momento adecuado.