Índice de recompra S&P 500
¿Qué es el índice de recompra S&P 500?
El índice de recompra S&P 500 es un índice diseñado para rastrear el desempeño de las 100 acciones del S&P 500 con los índices de recompra más altos durante los últimos 12 meses. El índice de recompra S&P 500 tiene la misma ponderación y se reequilibra trimestralmente, con fechas de referencia de reequilibrio el último día de negociación de cada trimestre natural. Los cambios en el índice son efectivos después del cierre del mercado el tercer viernes del mes posterior a la fecha de referencia.
Conclusiones clave
- El índice de recompra S&P 500 está diseñado para medir el rendimiento de las 100 principales acciones con los índices de recompra más altos en el S&P 500.
- Las empresas recompran acciones con ganancias retenidas, subiendo el precio de las acciones y reduciendo el stock de acciones en circulación.
- Aunque algunos lo critican por inflar artificialmente los precios de las acciones y asignar efectivo de manera ineficiente por parte de las empresas, las recompras de acciones han aumentado drásticamente durante la última década.
Comprensión del índice de recompra de S&P 500
El índice de recompra S&P 500 clasifica a los miembros del S&P 500 en orden descendente de sus ratios de recompra cada trimestre e incluye los 100 primeros en el índice de recompra. El índice ofrece a los inversores una vía para invertir en empresas que están comprando agresivamente sus propias acciones.
El índice de recompra se calcula como el monto pagado por recompras de acciones ordinarias dividido por la capitalización de mercado total de las acciones ordinarias al comienzo del período de observación.
Una recompra de acciones es una ruta convincente para que una empresa genere valor para sus accionistas, ya que una recompra contrae el número de acciones en circulación, mejorando las medidas de rentabilidad por acción y el flujo de efectivo como las ganancias por acción (EPS) y el flujo de efectivo por acción ( CFPS).
Metodología de construcción de índices
Según S&P, el índice se construye de la siguiente manera: «Para contabilizar la publicación de los informes de la empresa, hay un desfase de tres meses desde la fecha de referencia para el período de observación para el cálculo de la tasa de recompra. Este período de observación para el cálculo del índice de recompra se define como el período de 12 meses (o cuatro trimestres) que finaliza un trimestre antes de la fecha de referencia. Como tal, el período de observación dura 12 meses (o cuatro trimestres) y comienza 15 meses antes de la fecha de referencia. Las razones de recompra de los componentes del S&P 500 se calculan como el monto monetario de efectivo pagado por la recompra de acciones ordinarias durante el período de observación dividido por la capitalización de mercado total de las acciones ordinarias al comienzo del período de observación. Al comienzo del período de observación, la capitalización de mercado total desde el primer día de cotización se utilizará para este cálculo. Luego, los constituyentes se clasifican en orden descendente según la tasa de recompra io.
Los 100 valores principales forman el índice «.
Tendencias de recompra de acciones
Las recompras en los mercados financieros han aumentado continuamente, alcanzando un máximo en 2018 de $ 770 mil millones, con una ligera caída a $ 709 mil millones en 2019. Además, los montos de capital que las empresas están volviendo a recomprar han experimentado una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR). del 10,4% desde 2015. Esto se compara con el 7,1% de dividendos, el 5,5% de inversión orgánica y el 1,45% de adquisiciones realizadas en efectivo. Los mercados se desordenaron durante 2020 debido a la pandemia de Coronavirus, y queda por ver si las recompras continuarán su tendencia al alza una vez que los mercados vuelvan a la normalidad.
A diciembre de 2020, los sectores que más contribuyeron al índice de recompra S&P 500 fueron el sector financiero (28,5%), tecnología de la información (19,8%), industrial (15,4%), consumo discrecional (14,6%) y salud (10,4%).
La recepción positiva por parte de los inversores de las recompras de acciones puede medirse por el rendimiento superior del índice de recompra S&P 500 en relación con el S&P 500. El cuadro comparativo se muestra en la hoja informativa preparada por Standard & Poor’s, al igual que otros atributos como los fundamentos de valoración (relaciones precio-beneficio ) y las métricas de riesgo.
Como dicen, el rendimiento pasado no es garantía de rendimiento futuro, por lo que con este índice, y para cualquier otro índice que haya superado un índice de referencia elegido, un inversor debe tener en cuenta lo que impulsa el rendimiento y reevaluar el índice antes de tomar decisiones de inversión basadas en él..