Capital de solvencia obligatorio (SCR)
¿Qué es un capital de solvencia obligatorio (SCR)?
Un requisito de capital de solvencia (SCR) es la cantidad total de fondos que las compañías de seguros y reaseguros de la Unión Europea (UE) deben mantener. SCR es una cifra basada en una fórmula calibrada para garantizar que se consideren todos los riesgos cuantificables, incluida la suscripción de seguros generales; suscripción de vida; suscripción de salud; y riesgos de mercado, crediticios, operativos y de contraparte. El capital de solvencia obligatorio cubre tanto los negocios existentes como los nuevos que se esperan en el transcurso de 12 meses. Debe recalcularse al menos una vez al año.
Conclusiones clave
- Los requisitos de capital de solvencia (SCR) son requisitos de capital exigidos por la UE para las compañías de seguros y reaseguros europeas.
- El SCR, así como el requisito de capital mínimo (MCR), se basan en una fórmula contable que debe volver a calcularse cada año.
- Hay tres pilares de requisitos de información para el SCR exigidos por la directiva Solvencia II.
Cómo funcionan los requisitos de capital de solvencia
Los requisitos de capital de solvencia forman parte de la Directiva Solvencia II emitida por la UE en 2009, que es una de las más de una docena de directivas de la UE existentes. La directiva tiene como objetivo coordinar las leyes y regulaciones de los 28 miembros de la UE en lo que respecta a la industria de seguros. Si las autoridades supervisoras determinan que el requerimiento no refleja adecuadamente el riesgo asociado con un tipo particular de seguro, pueden ajustar al alza el requerimiento de capital.
El SCR se establece en un nivel que garantiza que las aseguradoras y reaseguradoras puedan cumplir con sus obligaciones con los asegurados y beneficiarios durante los siguientes 12 meses con una probabilidad del 99,5%, lo que limita la posibilidad de caer en la ruina financiera a menos de una vez en 200 casos. La fórmula adopta un enfoque modular, lo que significa que la exposición individual a cada categoría de riesgo se evalúa y luego se agrega.
Tres pilares de la Directiva Solvencia II
La directiva EU Solvencia II designa tres pilares o niveles para los requisitos de capital. El pilar I cubre los requisitos cuantitativos; es decir, la cantidad de capital que debe tener una aseguradora. El Pilar II establece requisitos para la gobernanza, la supervisión eficaz y la gestión de riesgos de las aseguradoras. El Pilar III detalla los requisitos de divulgación y transparencia.
El carácter exigente de Solvencia II ha suscitado críticas. Según el proveedor de servicios de datos RIMES, la nueva legislación impone cargas de cumplimiento complejas y significativas a muchas organizaciones financieras europeas. Por ejemplo, el 75% de las empresas en 2011 informaron que no estaban en condiciones de cumplir con los requisitos de presentación de informes del Pilar III.
El requisito de capital mínimo
Además del requisito de capital SCR, también se debe calcular un requisito de capital mínimo (MCR). Esta cifra representa el umbral por debajo del cual intervendría una agencia reguladora nacional. El MCR está destinado a alcanzar un nivel de 85% de probabilidad de adecuación durante un año.
A efectos regulatorios, las cifras de SCR y MCR deben considerarse como suelos «blandos» y «duros», respectivamente. Es decir, se aplica un proceso de intervención por niveles una vez que la participación de capital de la (re) aseguradora cae por debajo del SCR, y la intervención se vuelve progresivamente más intensa a medida que las participaciones de capital se acercan al MCR. La Directiva Solvencia II ofrece a los reguladores regionales varias opciones para abordar las infracciones en el MCR, incluida la retirada completa de la autorización para vender nuevas pólizas y el cierre forzoso de la empresa.