Serie 11
¿Qué fue la Serie 11?
La Serie 11 era una licencia de valores que permitía a los tenedores proporcionar cotizaciones de valores y aceptar órdenes de ejecución de clientes no solicitadas. También conocido como Representante Auxiliar – Examen de Procesamiento de Órdenes (AR), la Serie 11 fue administrada por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA). En 2018, FINRA retiró la licencia de la Serie 11.
La licencia se aplicaba a los asistentes de ventas de corretaje que tomaban e ingresaban órdenes de clientes no solicitadas de clientes de corredores-corredores para su ejecución. Sin embargo, no les permitió aceptar órdenes de valores municipales o programas de participación directa. No había ningún requisito previo para realizar el examen, aunque el candidato tenía que estar registrado primero en FINRA.
Conclusiones clave
- La Serie 11 era una licencia de valores emitida por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) que permitía a los corredores proporcionar cotizaciones de valores y aceptar órdenes de ejecución de clientes no solicitadas.
- La licencia se aplicaba específicamente a los asistentes de ventas de corretaje que recibían e ingresaban pedidos no solicitados de los clientes.
- El nombre oficial de la licencia y el examen era «Representante asistente – Examen de procesamiento de órdenes».
- El examen para la licencia de la Serie 11 consistió en un examen de 60 minutos de 50 preguntas de opción múltiple que requirieron una calificación aprobatoria del 70%.
- Se prohibió aceptar órdenes de títulos valores municipales y programas de participación directa.
- En 2018, FINRA retiró el examen de la Serie 11 y la licencia correspondiente, y ahora se requiere que los representantes de ventas completen el examen de la Serie 7 y el examen SIE.
- La Serie 7 siempre fue y sigue siendo requerida por instituciones financieras más grandes y más establecidas en relación con la Serie 11.
Entendiendo la Serie 11
La Serie 11 cubría a personas asociadas con una firma miembro de FINRA que aceptaban comunicaciones telefónicas u otras del público con el propósito de proporcionar cotizaciones de valores vigentes y aceptar órdenes de valores de clientes no solicitadas (con la notable excepción de los programas de participación directa y valores municipales antes mencionados) para sometimiento a las operaciones normales de ejecución de órdenes del miembro. Un pedido no solicitado es aquel en el que el corredor no hizo una recomendación al cliente, pero que el cliente lo solicitó él mismo.
Según FINRA, un representante asistente – registrante de procesamiento de pedidos «puede realizar las tareas mencionadas anteriormente solo en las instalaciones del miembro, debe estar bajo la supervisión directa de un principal debidamente registrado y no puede recibir una compensación directa o indirecta adicional por la número o tamaño de las transacciones efectuadas «.
La licencia de la Serie 11 era, en efecto, una versión abreviada de la Serie 7, que las grandes instituciones financieras exigían y siguen requiriendo para que la obtengan sus representantes de ventas. Esto a menudo se completa junto con la Serie 66. Como resultado, la Serie 11 se retiró y ahora los representantes de ventas deben completar el examen Serie 7 y SIE.
Actividades prohibidas de la serie 11
Se prohibió a los asistentes de registro de procesamiento de pedidos de representantes realizar las siguientes actividades:
- Registro doble como representante o director
- Brindar asesoramiento u opinión sobre inversiones
- Haciendo recomendaciones
- Realizar transacciones en los mercados de valores en nombre de la empresa.
- Aceptar o abrir nuevas cuentas
- Precalificación de clientes potenciales
- Efectuar transacciones con valores municipales
- Efectuar transacciones en programas de participación directa
Estructura y contenido de la serie 11
El examen de la Serie 11 consistió en 50 preguntas de opción múltiple calificadas. A los candidatos se les asignó 60 minutos para completar el examen, que costó $ 80. Una puntuación de aprobación fue del 70%. No hubo penalización por adivinar, por lo que se alentó a los examinados a esforzarse por responder todas las preguntas. La prueba se organizó en las siguientes secciones:
- Sección 1: Tipos de valores (10 preguntas)
- Sección 2: Cuentas y pedidos de clientes (24 preguntas)
- Sección 3: Mercados de valores (5 preguntas)
- Sección 4: Regulaciones de la industria de valores (11 preguntas)
Una vez completado el examen, los candidatos recibirían un desglose informativo sección por sección de su desempeño, así como su puntaje general. A los candidatos no se les permitió utilizar ningún material de referencia durante el examen, ya que se trataba de una prueba a libro cerrado. Las preguntas del examen cambiaron según las nuevas regulaciones o enmiendas a las regulaciones existentes, por lo que se alentó a los candidatos a mantenerse al tanto de los posibles desarrollos.