Desglose de licencias de valores financieros
Tabla de contenido
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- Desglose de licencias de FINRA
- Desglose de licencias de la NASAA
- Haciendo el Grado
- Patrocinio de agente de bolsa frente a requisitos de RIA
- Preguntas frecuentes sobre licencias de valores
- La línea de fondo
Entonces, ha decidido vender inversiones. Ya sea que desee ser un representante registrado (RR) o un asesor de inversiones, el primer paso en cualquiera de los procesos es obtener la licencia de valores adecuada. La licencia necesaria está determinada por varios factores, como el tipo de inversiones que se venderán, el método de compensación y el alcance de los servicios que se brindarán. En este artículo, examinaremos los diferentes tipos de licencias y le mostraremos cómo determinar qué licencia es la adecuada para usted.
Conclusiones clave
- Para comercializar y vender inversiones de manera profesional, una persona debe obtener una licencia de valores.
- La licencia que necesita está determinada por los tipos de productos que desea vender, cómo desea ser compensado y qué tipo de servicios desea poder proporcionar.
- La licencia Serie 7, también conocida como licencia de representante general de valores (GS) tiene el alcance más amplio, lo que permite a los tenedores vender casi todos los tipos de valores.
- Otras licencias comúnmente administradas por FINRA incluyen la Serie 6 y la Serie 3.
- La Asociación de Administradores de Valores de América del Norte (NASAA) supervisa la concesión de licencias de la Serie 63, la Serie 65 y la Serie 66.
Desglose de licencias de FINRA
La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) supervisa todos los procedimientos y requisitos de licencia de valores. Esta organización autorreguladora administra muchos de los exámenes que deben aprobarse para convertirse en un profesional financiero con licencia. También realiza todas las funciones disciplinarias y de mantenimiento de registros pertinentes.
FINRA ofrece varios tipos diferentes de licencias que necesitan tanto los representantes como los supervisores. Cada licencia corresponde a un tipo específico de negocio o inversión. Si bien existen varias licencias orientadas a tipos específicos de valores, existen tres licencias generales que la mayoría de representantes y asesores suelen obtener:
La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) supervisa todos los procedimientos y requisitos de licencias de valores y también administra muchos de los exámenes necesarios para obtener las licencias.
Serie 6
Lalicencia de la Serie 6 se conoce como licencia de valores de inversión limitada. Permite a sus tenedores vender productos de inversión «empaquetados»como fondos mutuos, anualidades variables y fideicomisos de inversión unitaria (UIT). El examen de la Serie 6 tiene una duración de 135 minutos y cubre información básica sobre inversiones empaquetadas, regulaciones de valores y ética.
Esta licencia también es necesaria para los agentes de seguros que venden productos variables de cualquier tipo porque los valores constituyen las inversiones subyacentes dentro de esos productos. Los directores que supervisan a los representantes que poseen una licencia de la Serie 6 deben obtener la licencia de la Serie 26 además de haber obtenido ya la de la Serie 6.
Serie 7
Lalicencia de la Serie 7 se conoce como licencia de representante general de valores (GS). Autoriza a los licenciatarios a vender prácticamente cualquier tipo de seguridad individual. Esto incluye acciones comunes y preferidas; opciones de compra y venta ;bonos y otras seguro de vida para vender). Los únicos tipos importantes de valores o inversiones que los titulares de licencias de la Serie 7 no están autorizados a vender son los futuros de materias primas, los bienes raíces y los seguros de vida.
El examen de la Serie 7 es, con mucho, el más largo y difícil de todos los exámenes de valores. Tiene una duración de 225 minutos y cubre todos los aspectos de cotización y negociación de acciones y bonos; opciones de compra y venta; se extiende y se extiende a horcajadas; ética; margen y otros requisitos del titular de la cuenta; y otras regulaciones pertinentes.
Aquellos que tienen esta licencia están listados oficialmente como «representantes registrados» por FINRA, pero generalmente se les conoce como corredores de bolsa. Muchos agentes de seguros y otros tipos de planificadores y asesores financieros también cuentan con la licencia Serie 7 para facilitar ciertos tipos de transacciones inherentes a sus negocios. Los directores de representantes generales también deben obtener la licencia Serie 24.
Serie 3
La licencia de la Serie 3 autoriza a los representantes a vender contratos de futuros de productos básicos, que generalmente se consideran las inversiones disponibles cotizadas en bolsa más riesgosas. Los representantes que tienen la licencia de la Serie 3 tienden a especializarse en productos básicos y, a menudo, hacen poco o ningún otro negocio de ningún tipo.
El examen de la Serie 3 dura aproximadamente 150 minutos y cubre todas las formas de transacciones de productos básicos, opciones, coberturas, requisitos de margen y otras regulaciones. Una rama de esta licencia es la licencia Serie 31, que permite a los representantes vender futuros administrados (grupos combinados de futuros de materias primas similares a los fondos mutuos).
Desglose de licencias de la NASAA
FINRA no administra todas las licencias de valores. La Asociación de Administradores de Valores de América del Norte (NASAA) supervisa los requisitos de licencia de tres licencias clave:
Serie 63
Lalicencia de la Serie 63, conocida como la licencia de Agente Uniforme de Valores, es requerida por cada estado y autoriza a los licenciatarios a realizar transacciones comerciales dentro del estado. Todos los titulares de licencias de la Serie 6 y la Serie 7 también deben portar esta licencia. Las disposiciones de la Ley Uniforme de Valores se prueban en el examen de 75 minutos.
Si bien esta prueba es mucho más corta y cubre menos material que los exámenes FINRA, es conocida por hacer preguntas «engañosas» que obligan al candidato a conocer definitivamente la diferencia entre qué transacciones y situaciones están permitidas y cuáles son requeridas por las reglas. Esta prueba también contiene algunas preguntas experimentales que la NASAA utiliza para medir la relevancia futura.
Serie 65
La licencia de la Serie 65 es requerida por cualquier persona que tenga la intención de proporcionar cualquier tipo de asesoramiento o servicio financiero sin comisión. Los planificadores y asesores financieros que brindan asesoramiento sobre inversiones por una tarifa por hora entran en esta categoría, al igual que los corredores de bolsa u otros representantes registrados que se ocupan de cuentas de dinero administrado.
El examen para esta licencia es un examen de 180 minutos que cubre las reglas y regulaciones relacionadas con los asesores de inversiones registrados, así como varios vehículos y disciplinas de inversión, economía, ética y análisis. Gran parte del material también se cubre en el examen de la Serie 7, ya que muchos de los asesores que se presentan a este examen no tienen, y es posible que nunca obtengan, la licencia de la Serie 7 y, por lo tanto, necesitan estar expuestos al material de inversión cubierto en el mismo.
Temporada 66
Esta Serie 66 es el examen más nuevo ofrecido por NASAA. En esencia, combina los exámenes de las Series 63 y 65 en un examen de 150 minutos. Esta prueba no contiene material de inversión, ya que la licencia de la Serie 66 solo está disponible para los candidatos que ya tienen la licencia de la Serie 7.
Haciendo el Grado
La mayoría de los exámenes de valores administrados tanto por FINRA como por NASAA tienen un puntaje de aprobación del 70%, excepto las Series 7, 63 y 65, que tienen puntajes de aprobación del 72%, y la Serie 66, que tiene un puntaje de aprobación del 73%. Todas las pruebas ahora se administran por computadora en sitios de prueba supervisados aprobados.
Patrocinio de agente de bolsa frente a requisitos de RIA
Una vez que se hayan realizado todas las pruebas de valores relevantes y se haya recibido una calificación aprobatoria, los licenciatarios deben registrar sus licencias de valores con un corredor de bolsa aprobado, quien mantendrá sus licencias y supervisará su negocio (a cambio de una parte de los ingresos de la comisión). Generalmente, aquellos que pretenden presentarse al público como Asesores de Inversiones Registrados (RIA) deben registrarse en el estado en el que hacen negocios si sus activos bajo administración son menos de $ 25 millones. La ubicación de la oficina principal de la RIA, así como el número de activos bajo administración, determinan si la RIA debe registrarse en la SEC. Los asesores de inversiones registrados no necesitan asociarse con un corredor de bolsa.
Preguntas frecuentes sobre licencias de valores
¿Qué son las licencias de valores?
Las licencias de valores son necesarias para cualquier persona que desee comercializar y vender inversiones. El tipo específico de licencia depende de qué tipo de inversiones desea vender la persona, cómo espera que se le pague y qué nivel de servicio desea poder brindar a sus clientes.
¿Cómo se obtiene una licencia de valores?
Para obtener una licencia, una persona primero debe aprobar el examen Securities Industry Essentials (SIE) a través de FINRA. A continuación, debe estar patrocinado por una empresa que sea miembro de FINRA. Algunas empresas pagarán un curso de estudio y las tarifas para realizar el examen. Luego, debe registrarse, estudiar y aprobar un examen de licencia FINRA.
¿Qué es una licencia de valores Serie 7?
La licencia de la Serie 7 o la licencia de representante general de valores (GS) permite al tenedor vender casi todos los valores individuales, incluidas las acciones ordinarias y preferentes, las opciones de compra y venta, los bonos y otros tipos de renta fija. Excluidos de la lista: futuros de materias primas, bienes raíces y seguros de vida.
¿Cuánto cuesta obtener una licencia de valores?
El costo del examen SIE es de $ 60. Para obtener cualquier licencia de valores, una persona debe aprobar la SIE. El examen de la Serie 6 cuesta $ 40;la Serie 7 cuesta $ 245;la Serie 63 cuesta $ 135;la Serie 65 cuesta $ 175;y la Serie 66 cuesta $ 165. También existen otras tarifas asociadas con la obtención de una licencia, como el costo de un curso de estudio para prepararse para el examen.
¿Qué trabajos puede obtener con una licencia de valores?
Una licencia de valores le permite comercializar y vender inversiones. Dependiendo de la licencia que posea, es posible que tenga un trabajo como representante registrado o asesor de inversiones.
La línea de fondo
La mayoría de las empresas financieras y de inversión que contraten o capaciten a nuevos asesores tendrán un programa de licencia obligatorio incluido en el paquete de capacitación. En la mayoría de los casos, la empresa ordenará qué licencias deben obtenerse para vender los productos y servicios de la empresa. Aquellos que deciden emprender un negocio por sí mismos aún deben cumplir con los requisitos de licencia de la profesión elegida; la única libertad real de elección reside en la profesión que se elige.