Certificado de custodia
¿Qué es un certificado de custodia?
En finanzas, el término «certificado de custodia» se refiere a un documento legal que declara la propiedad real de los valores mantenidos por una institución en nombre de su propietario.
En los mercados financieros modernos, los inversores suelen utilizar este tipo de relaciones de custodia, que dependen de firmas de corretaje y otros intermediarios para comprar, vender y almacenar activos de forma segura en su nombre.
Conclusiones clave
- Un certificado de custodia es un documento legal que aclara la propiedad de un valor.
- Aunque su formato ha cambiado con el tiempo, siguen siendo un método esencial para mantener la cadena de custodia de los activos financieros.
- La mayoría de los inversores minoristas confían en las firmas de corretaje para mantener sus activos en su nombre, registrando esos activos «a nombre de la calle» y enumerando al inversor como propietario beneficiario.
Cómo funcionan los certificados de custodia
En el pasado, los inversores que almacenaban sus valores en una empresa financiera de confianza obtenían certificados físicos que describían la naturaleza de los activos almacenados y su condición de beneficiarios finales. Hoy en día, esta misma relación legal todavía se mantiene, excepto que los certificados ahora se mantienen digitalmente en lugar de copias físicas.
Específicamente, el equivalente moderno del certificado de custodia es el contrato entre un cliente de corretaje y la firma de corretaje que se establece antes de la creación de la cuenta del inversionista. A través de este acuerdo, queda claro que cualquier valor comprado y almacenado por el corredor en nombre del inversionista es propiedad legal de ese inversionista.
Al igual que los inversores, las empresas de corretaje también obtienen su propia versión de los certificados de custodia, a menudo confiando en instituciones financieras de terceros para sus propias necesidades de almacenamiento de activos. Este tipo de servicios de custodia son comúnmente ofrecidos por grandes bancos como JPMorgan Chase (JPM ), Citigroup (C ), y The Bank of New York Mellon (BK ).
Importante
Mientras que algunos inversionistas podrían obtener satisfacción al tener certificados de acciones físicos en lugar de poseerlos a través de una firma de corretaje, hacerlo implicaría costos de tenencia adicionales debido a los depósitos bancarios y las primas de seguro adicionales. Para la mayoría de los inversionistas, la conveniencia y seguridad de la custodia a través de firmas de corretaje hace que el sistema de nombres en la calle sea el medio preferido de propiedad en la actualidad.
Ejemplo del mundo real de un certificado de custodia
Uno de los ejemplos más comunes de certificados de custodia utilizados en las finanzas modernas son los utilizados porinversores minoristas yempresas de corretaje de descuento. Hoy en día, las acciones compradas a través de una firma de corretaje están técnicamente registradas «a nombre de la calle», lo que implica utilizar el nombre de la propia firma de corretaje. Sin embargo, la propiedad legal de esas acciones permanece en manos del inversionista, porque la firma de corretaje siempre incluirá al inversionista como beneficiario final de las acciones.
La gestión adecuada de los certificados de custodia es fundamental para mantener una cadena de custodia clara de los activos financieros del mundo. Sin estos procesos, sería imposible permitir las velocidades de transacción casi instantáneas que ahora disfrutamos, junto con costos de intermediación históricamente bajos. Por estas razones, los procedimientos utilizados por las firmas financieras para almacenar y transferir estos certificados son supervisados de cerca por losorganismos reguladores y gubernamentales.