Tolerancia al riesgo
¿Qué es la tolerancia al riesgo?
variabilidad en los rendimientos de la inversión que un inversor está dispuesto a soportar en su planificación financiera. La tolerancia al riesgo es un componente importante en la inversión. Debe tener una comprensión realista de su capacidad y voluntad para soportar grandes cambios en el valor de sus inversiones; si asume demasiado riesgo, puede entrar en pánico y vender en el momento equivocado.
La tolerancia al riesgo suele estar asociada a la edad, aunque ese no es el único factor determinante. Sin embargo, en un sentido general, las personas más jóvenes y con un horizonte de tiempo más largo a menudo pueden y se les anima a asumir mayores riesgos que las personas mayores con un horizonte de más corto plazo. Una mayor tolerancia al riesgo es a menudo sinónimo de acciones y fondos de renta variable y ETF, mientras que una menor tolerancia al riesgo a menudo se asocia con bonos, fondos de bonos y ETF. Pero la edad en sí misma no debería determinar un cambio en las clases de activos. Aquellos con un patrimonio neto más alto y más ingresos disponibles también pueden permitirse asumir mayores riesgos con sus inversiones.
Conclusiones clave
- La tolerancia al riesgo es una medida de la cantidad de pérdida que un inversor está dispuesto a soportar dentro de su cartera.
- Analiza cuánto riesgo de mercado (volatilidad de las acciones, fluctuaciones del mercado de valores, eventos económicos o políticos, cambios regulatorios o de tasas de interés) puede tolerar un inversionista, considerando que todos estos factores pueden hacer que su cartera se deslice.
- La edad, los objetivos de inversión, los ingresos y el nivel de comodidad de una persona influyen en la determinación de su tolerancia al riesgo.
- Un inversor agresivo, o alguien con mayor tolerancia al riesgo, está dispuesto a arriesgar más dinero por la posibilidad de obtener mejores rendimientos que un inversor conservador, que tiene una menor tolerancia.
- Una persona con tolerancia moderada al riesgo se encuentra en el equilibrio entre un inversor agresivo y conservador.
Comprensión de la tolerancia al riesgo
Abundan las evaluaciones de tolerancia al riesgo para los inversores, incluidas las encuestas o cuestionarios relacionados con el riesgo. Como inversionista, es posible que también desee revisar los rendimientos históricos del peor de los casos para diferentes clases de activos para tener una idea de cuánto dinero se sentiría cómodo perdiendo si sus inversiones tienen un mal año o una mala serie de años. Otros factores que afectan la tolerancia al riesgo son el horizonte temporal que tiene para invertir, su capacidad futura de ingresos y la presencia de otros activos como una vivienda, una pensión, la Seguridad Social o una herencia. En general, puede correr un mayor riesgo con activos invertibles cuando dispone de otras fuentes de fondos más estables.
La tolerancia al riesgo es diferente de la capacidad de riesgo, que se refiere a la cantidad mínima de riesgo que un inversionista debe tolerar para alcanzar sus objetivos de inversión, en relación con su marco de tiempo e ingresos.
Tolerancia agresiva al riesgo
Los inversores agresivos tienden a ser conocedores del mercado. Un conocimiento profundo de los valores y sus propensiones les permite a tales individuos e inversionistas institucionales comprar instrumentos altamente volátiles, como acciones de pequeñas empresas que pueden caer en picado a cero o contratos de opciones que pueden expirar sin valor. Mientras mantienen una base de valores sin riesgo, los inversores agresivos buscan los máximos rendimientos con el máximo riesgo.
Tolerancia al riesgo moderada
Los inversores moderados aceptan cierto riesgo para el principal, pero adoptan un enfoque equilibrado con horizontes temporales de plazo intermedio de cinco a diez años. Al combinar fondos mutuos de grandes empresas con bonos menos volátiles y valores sin riesgo, los inversores moderados a menudo persiguen una estructura 50/50. Una estrategia típica podría implicar invertir la mitad de la cartera en un fondo de crecimiento que paga dividendos.
Tolerancia conservadora al riesgo
Los inversores conservadores están dispuestos a aceptar poca o ninguna volatilidad en sus carteras de inversión. A menudo, los jubilados que han pasado décadas construyendo ahorros no están dispuestos a permitir ningún tipo de riesgo a su principal. Un inversor conservador se enfoca en vehículos que están garantizados y son altamente líquidos. Las personas con aversión al riesgo optan por certificados de depósito (CD) bancarios, mercados monetarios o bonos del Tesoro de los Estados Unidos para obtener ingresos y preservar el capital.