Sociedad sin riesgo

¿Qué es una sociedad sin riesgos?

En teoría económica, una sociedad sin riesgos es uno de los supuestos subyacentes a la teoría del equilibrio general de Arrow-Debreu. Se supone que los mercados son lo suficientemente completos y sofisticados como para que los seguros puedan mitigar todos los riesgos imaginables. Los economistas Kenneth Arrow y Gerard Debreu desarrollaron la noción de una sociedad sin riesgos como un medio para simplificar su modelo al abstraer el riesgo de la teoría. En términos más generales, una sociedad sin riesgos (o un mundo sin riesgos) ha sido un objetivo idealizado y esquivo de la gestión de riesgos a través de la sofisticación financiera o mediante la regulación gubernamental.

Comprender una sociedad sin riesgos

El concepto moderno de equilibrio general desarrollado por Kenneth Arrow, Gerard Debreu y otros en la década de 1950 intenta explicar las complejas interacciones entre la oferta, la demanda y los precios de los productos básicos en múltiples mercados interconectados. En 1972, Arrow fue co-receptor del Premio Nobel de Ciencias Económicas. Debreu recibió el Premio Nobel por su trabajo en teoría del equilibrio en 1983.

En su teoría, se asume que los mercados son completos, o en otras palabras, los mercados funcionan sin costos de transacción y con información perfecta y que para cualquier bien económico, existe un mercado donde ese bien puede negociarse para equilibrar las fuerzas subyacentes que impulsan oferta y demanda y crear un precio de mercado para ese bien. Esto incluye los mercados de seguros (o la gestión financiera del riesgo); para cualquier tipo de riesgo, existe un mercado para proporcionar seguros para gestionar plenamente ese riesgo. Este supuesto simplifica enormemente la derivación matemática y la expresión de su teoría, porque elimina la necesidad de modelar explícitamente cualquier riesgo, incertidumbre o resultados probabilísticos para cualquiera de los fenómenos económicos que el modelo incorpora o busca explicar.

La teoría es un modelo matemático basado en mercados perfectamente competitivos y, por lo tanto, no necesariamente se alinea con la forma en que las economías están estructuradas y funcionan en el mundo real. Los críticos del modelo de sociedad sin riesgos argumentan que la teoría del equilibrio se opone a gran parte de la evidencia empírica que nos brindan los mercados. Argumentan que el modelo de sociedad sin riesgos no tiene en cuenta adecuadamente los eventos raros, como las catástrofes. Además, no aborda el papel que el miedo u otras emociones pueden desempeñar para influir en la toma de decisiones. La teoría moderna de las finanzas del comportamiento intenta estudiar los mercados en estados de no equilibrio.

En el mundo real, el riesgo ocurre y los mercados de seguros no están completos. La búsqueda para gestionar riesgos financieros, personales y de otro tipo ha generado mercados importantes para seguros y derivados, instituciones no basadas en el mercado para compartir el riesgo y vastos cuerpos de regulación gubernamental para evitar que las personas asuman ciertos riesgos o los rescaten cuando los riesgos van mal.

Desde que se publicó por primera vez el trabajo de Arrow y Debreu, la prevalencia de productos derivados financieros ha crecido exponencialmente. Sin embargo, es posible que simplemente no sea posible asegurar realmente todos los riesgos, y algunos incluso han argumentado que intentar hacerlo solo magnifica el riesgo catastrófico a largo plazo cuando las herramientas de gestión de riesgos fallan. Los instrumentos financieros complejos que se presentaron como mitigantes del riesgo, incluidos los derivados, contribuyeron a la crisis financiera de 2008 y la Gran Recesión.

Otros significados de sociedad sin riesgo

El término sociedad sin riesgos también se utiliza fuera del dominio específico de la economía teórica. A menudo, es una frase que surge en las discusiones sobre regulación, riesgo y seguridad pública. Los legisladores y administradores pueden implementar más reglas y regulaciones destinadas a proteger la salud pública o prevenir accidentes, con el objetivo de minimizar el riesgo social. Ejemplos de tales políticas pueden ser los requisitos estatales de que los motociclistas usen cascos o que limiten los químicos peligrosos en el lugar de trabajo. Los críticos de tal regulación argumentan que una sociedad sin riesgos es imposible y que las reglas adicionales imponen una carga innecesaria al tiempo que restringen la capacidad de las personas para tomar decisiones libres.