Rehipotecación
¿Qué es la rehipotecación?
La rehipotecación es una práctica mediante la cual los bancos y los corredores utilizan, para sus propios fines, activos que sus clientes han depositado como garantía. Los clientes que permitan la rehipotecación de su garantía pueden ser compensados mediante un menor costo de endeudamiento o un reembolso en las tarifas. En un ejemplo típico de rehipotecación, los valores que se han registrado con una correduría principal como garantía por un fondo de cobertura son utilizados por la correduría para respaldar sus propias transacciones y operaciones.
Conclusiones clave
- La rehipotecación ocurre cuando el prestamista utiliza sus derechos sobre la garantía para participar en sus propias transacciones, a menudo con la esperanza de obtener ganancias financieras.
- La hipoteca ocurre cuando un prestatario promete el derecho a un activo como una forma de garantía a cambio de fondos.
- La rehipotecación fue una práctica común hasta 2007, pero los fondos de cobertura se volvieron mucho más cautelosos al respecto a raíz del colapso de Lehman Brothers y la posterior crisis crediticia en 2008-09.
Entendiendo la Rehipotecación
La rehipotecación fue una práctica común hasta 2007, pero los fondos de cobertura se volvieron mucho más cautelosos al respecto a raíz del colapso de Lehman Brothers y la posterior crisis crediticia en 2008-09. En los Estados Unidos, la rehipotecación de garantías por parte de agentes de bolsa está limitada al 140% del monto del préstamo a un cliente, según la Regla 15c3-3 de la SEC.
La rehipotecación ocurre cuando un prestamista utiliza un activo, proporcionado como garantía sobre una deuda por un prestatario, y aplica su valor para cubrir sus propias obligaciones. Para hacerlo, el prestamista puede tener acceso a una variedad de activos prometidos como garantía, incluidos activos tangibles y diversos valores.
Elementos de rehipotecación e hipotecación
La rehipotecación ocurre si un cliente deja una cantidad de valores con un corredor como depósito, la mayoría de las veces en una cuenta de margen, y el corredor luego usa los valores como garantía para el margen en su propia cuenta de margen o como respaldo para un préstamo.
La hipoteca ocurre cuando un prestatario promete el derecho a un activo como una forma de garantía a cambio de fondos. Un ejemplo común ocurre en el mercado primario de la vivienda, donde un prestatario usa la casa que está comprando como garantía para un préstamo hipotecario.
Aunque el prestatario afirma un nivel de propiedad sobre la propiedad, el prestamista puede embargar el activo si los pagos no se realizan según lo requerido. Situaciones similares ocurren en otros préstamos con garantía, como un préstamo para vehículos, así como con la configuración de cuentas de margen para respaldar otras acciones comerciales.
Con la rehipoteca, el activo en cuestión se ha prometido a una institución fuera de la intención original del prestatario.
Por ejemplo, si una propiedad inmobiliaria funciona como garantía de un préstamo hipotecario y el prestamista promete el activo a otra institución financiera a cambio de un préstamo, si el prestamista hipotecario fracasa, la segunda institución financiera puede hacer un reclamo sobre el inmueble..