Regulación R
¿Qué es la Regulación R?
La Regulación R proporciona exenciones para los bancos de la condición de corredor según lo ordena la Sección 3 de la Ley de Bolsa de Valores de 1934. La Sección 3 de la Ley fue enmendada por la Ley Gramm-Leach-Bliley de 1999 y se centra principalmente en las regulaciones para los corredores de bolsa y las transacciones de corretaje.
Explicación de la regla R
La Regulación R proporciona excepciones para los bancos que ofrecen ciertos servicios de corretaje según se define en la Sección 3 de la Ley de Bolsa de Valores de 1934. La Regulación R otorga a los bancos una mayor libertad para sus actividades operativas bajo la condición de banco, permitiéndoles proporcionar ciertas transacciones de corretaje sin registrarse como corredor distribuidor.
En 1999, la Sección 3 de la Ley de Bolsa de Valores de 1934 fue modificada para incluir disposiciones instituidas por la Ley Gramm-Leach-Bliley (GLBA). Esta Ley fue conocida por modernizar y ampliar la gobernanza de los mercados financieros. Gran parte del enfoque de GLBA estaba en expandir las ofertas que una sola empresa de servicios financieros podía brindar.
Las disposiciones de 1999 de GLBA permitieron a las empresas financieras ofrecer una gama más amplia de servicios. También permitió a las empresas financieras asociarse más libremente para fusiones que implican la expansión de servicios para los clientes. Antes de 1999, las empresas de servicios financieros se limitaban principalmente a centrar sus productos en una única oferta de servicios.
Excepciones para bancos
En 2007, la Reserva Federal y la Comisión de Bolsa y Valores emitidos detalles finales de Regulación R. excepciones Reglamento R contornos para los bancos que buscan la exención de los requisitos de registro de corredores de bolsa en la Ley de Intercambio de Valores de 1934. modificada incluye excepciones previstas en la Ley de Bolsa y Valores de 1934 y también agrega algunos criterios adicionales para la exención. En general, los bancos pueden recibir una exención del registro de agentes de bolsa cuando las transacciones de valores son parte de las funciones fiduciarias, fiduciarias, de custodia y de barrido de depósitos del banco. Las exenciones también pueden relacionarse con transacciones de valores extranjeros y transacciones de préstamo de valores sin custodia realizadas en calidad de agencia. Sin embargo, generalmente los bancos deben asociarse con un tercero para ofrecer servicios de corretaje. Por lo tanto, las actividades de los bancos que quedan fuera de las exenciones especificadas deben remitirse a su agente de bolsa registrado asociado para su transacción.
En algunos casos, los bancos pueden optar por adquirir un corredor de bolsa como subsidiaria para cumplir con las reglas y regulaciones del mercado. La fusión de Merrill Lynch con Bank of America es un ejemplo. Merrill Lynch fue adquirido por Bank of America en 2009. Merrill Lynch ofrece una amplia gama de servicios de corretaje y es el principal socio corredor de bolsa de Bank of America. Los clientes de Bank of America son referidos a Merrill Lynch para asesoramiento financiero, transacciones de corretaje de servicio completo y transacciones de corretaje de descuento a través de la plataforma Merrill Edge. Esta asociación respalda el cumplimiento de la Sección 3 de la Ley de Bolsa de Valores de 1934 y el Reglamento R.