Corporación de Financiamiento de Resolución (REFCORP)

¿Qué es Resolution Funding Corporation (REFCORP)?

Resolution Funding Corporation (REFCORP o RefCorp) es una corporación patrocinada por el gobierno que fue creada por el Congreso de los Estados Unidos para financiar la Resolution Trust Corporation (RTC).

Entendiendo la Corporación de Financiamiento de Resolución (REFCORP)

REFCORP, una organización 501 (c) (1), fue un mecanismo crucial para ayudar a Resolution Trust Corporation (RTC) a liquidar o apuntalar ahorros y préstamos durante la crisis, que comenzó a fines de la década de 1980 y duró hasta la primera mitad de la década de 1980. Años 90.

La RTC es la empresa de gestión de activos de propiedad federal que se creó para rescatar a las instituciones de ahorro y préstamo (S&L) que quebraron durante la Crisis de Ahorro y Préstamo de finales de la década de 1980 y principios de la de 1990. REFCORP proporcionó liquidez a estas organizaciones mediante la emisión de bonos y también ayudó a administrar algunas de las S & L en dificultades. Tanto REFCORP como RTC se establecieron como parte de la Ley de Reforma, Recuperación y Ejecución de Instituciones Financieras de 1989.

Durante este tiempo, la participación de S&L en actividades de riesgo, como préstamos de bienes raíces comerciales e inversiones en bonos basura, generó grandes pérdidas financieras. Sus depósitos estaban asegurados por la Corporación Federal de Seguros de Ahorros y Préstamos  (FSLIC), que a su vez se declaró insolvente. Esto obligó al gobierno de los EE. UU. A apalancar fondos masivos de los contribuyentes para resolver la crisis.

REFCORP emitió bonos entre 1989 y 1991. En el transcurso de más de seis años, la Resolution Trust Corporation (RTC) liquidó, rescató o resolvió de otra manera 747 S & L insolventes e instituciones de ahorro. Esta actividad costó a los contribuyentes casi $ 500 mil millones.

Cronograma de recuperación de REFCORP

• En 1997, más de una década después del final de la crisis de S&L, Resolution Funding Corporation (REFCORP) todavía tenía una deuda pendiente de alrededor de $ 200 mil millones.
• Desde 1999, los bancos FHL debían pagar el 20 por ciento de sus ganancias, después de los pagos al Programa de Vivienda Asequible, para el pago de bonos.
• En agosto de 2011, laAgencia Federal para el Financiamiento de la Vivienda (FHFA) anunció que los Bancos Federales de Préstamos para la Vivienda (FHL) habían cumplido con sus requisitos legales para pagar los intereses adeudados por los bonos REFCORP. El anuncio de agosto describió un nuevo plan de capital para los bancos federales de préstamos hipotecarios a nivel nacional.

Este plan de 2011 obligó a los bancos de FHL a asignar fondos, previamente aplicados a los intereses de los bonos REFCORP, a nuevas cuentas de utilidades retenidas restringidas. El objetivo es reforzar las utilidades retenidas y el capital de los bancos, que comenzó en septiembre de 2011. Según las pautas del plan, los bancos FHL ahorrarán el 20 por ciento de sus ingresos netos en las cuentas de utilidades retenidas restringidas, hasta que las cuentas igualen el 1 por ciento de obligaciones consolidadas pendientes del banco.

A través de este anuncio de agosto de 2011, el entonces director interino, Ed DeMarco dijo: «La FHFA apoya firmemente la colaboración de los Bancos en el desarrollo de este Acuerdo Conjunto, que mejora su capital y la seguridad y solidez del Sistema Federal de Préstamos para Vivienda. El enfoque adoptado por el Los bancos reflejan la práctica y los requisitos de larga data previos al REFCORP de dirigir al menos el 20 por ciento de las ganancias a la construcción de ganancias retenidas «, explicó.

«El enfoque cooperativo de los Bancos para establecer y construir cuentas de utilidades retenidas restringidas mejorará la seguridad y solidez del Sistema y es una acción apropiada en vista de las obligaciones conjuntas y solidarias de los Bancos de pagar las obligaciones de deuda del Sistema».