Informes comerciales en tiempo real

¿Qué son los informes comerciales en tiempo real?

Los informes comerciales en tiempo real se refieren a un requisito reglamentario de que los creadores de mercado (MM) informen públicamente sobre cada transacción inmediatamente después de que se complete. Los informes comerciales en tiempo real mejoran la eficiencia y la transparencia en el mercado.

Los informes comerciales en tiempo real no deben confundirse con las cotizaciones en tiempo real (RTQ), que en su lugar proporcionan información de ofertas y ofertas sobre el precio de un activo y no informan los detalles comerciales o la actividad comercial.

Comprensión de los informes comerciales en tiempo real

Los informes comerciales en tiempo real son un requisito para que los creadores de mercado informen públicamente de una transacción dentro de los 90 segundos de su ejecución. Las acciones negociadas están sujetas a informes comerciales en tiempo real, y dichos informes son aplicados por la Agencia Reguladora de la Industria Financiera ( FINRA ), anteriormente conocida como Asociación Nacional de Distribuidores de Valores ( NASD ).

FINRA es una corporación privada que actúa como una organización autorreguladora. Es una organización no gubernamental que regula los mercados de cambio de los miembros y las firmas de corretaje. La agencia gubernamental que actúa como el máximo regulador de la industria de valores, incluida FINRA, es la Comisión de Bolsa y Valores ( SEC ).

Los informes comerciales en tiempo real se registran en el Motor de cumplimiento e informes comerciales ( TRACE ). TRACE proporciona a los inversores individuales y profesionales del mercado acceso a información sobre casi todas las actividades comerciales públicas y privadas de venta libre (OTC). El programa TRACE ofrece una consolidación de datos de transacciones para bonos corporativos públicos y privados y deuda de agencias, que incluye valores respaldados por activos y valores respaldados por hipotecas.

El sistema TRACE requiere que el tiempo de ejecución se informe como hora del este en formato militar. Las Reglas de TRACE también requieren que los informes regulatorios se realicen en Hora del Este, incluso si esto significa convertir tanto la hora como la fecha de ejecución a la Hora del Este. Sin embargo, las empresas no están obligadas a confirmar a sus clientes una fecha de negociación o una hora de ejecución en hora del este.

Por qué son importantes los informes en tiempo real

Los informes comerciales en tiempo real refuerzan  la transparencia de los precios en el mercado. La transparencia de precios se refiere a la disponibilidad de información sobre los precios de oferta y demanda, así como las cantidades de negociación, para una acción específica. La transparencia de precios es importante porque saber lo que otros ofertan, piden e intercambian puede ayudar a determinar la oferta y la demanda de un valor, bien o servicio, y determinar aún más su verdadero valor. Si la información resulta ser insuficiente o inaccesible, ese mercado específico puede considerarse ineficiente.

En esencia, la eficiencia del mercado mide la disponibilidad de información del mercado para brindar el máximo número de oportunidades para que los compradores y vendedores de valores realicen transacciones sin aumentar los costos de transacción. La falta de transparencia de precios pone en desventaja a consumidores e inversores. Por ejemplo, en la atención médica, los pacientes a menudo no saben cuánto cuesta realmente un procedimiento médico específico, lo que los deja sin muchas oportunidades, si es que tienen alguna, de negociar un mejor precio.