Flujo de caja retenido (RCP)
¿Qué es el flujo de caja retenido (RCP)?
El flujo de efectivo retenido (RCP) es una medida del cambio neto en efectivo y activos equivalentes al efectivo al final de un período financiero. Es la diferencia entre el efectivo entrante y saliente del período. El flujo de efectivo retenido incluye el efectivo restante después de que una entidad usa el efectivo para gastos y devuelve efectivo a los proveedores de capital, como pagar obligaciones de deuda o pagar dividendos. El RCP se utiliza normalmente para reinvertir en proyectos de valor presente neto positivo (VAN), lo que hace crecer el negocio.
Conclusiones clave
- El flujo de efectivo retenido (RCP) es el cambio neto en efectivo al final de un período, restando las salidas como gastos de efectivo y pagos de dividendos.
- RCP es una medida del efectivo disponible para reinversión en el crecimiento futuro, como proyectos de valor presente neto positivo (VAN).
- El RCP es casi siempre la forma más barata de dinero nuevo, en comparación con otros métodos, como recaudar dinero adicional a través de los mercados de capitales.
- RCP es el efectivo proporcionado por las actividades operativas, excluidos los cambios en varias cuentas.
- A diferencia de RCP, las ganancias retenidas no son una medida de flujo de efectivo, sino un cálculo de las ganancias «retenidas» dentro de la empresa después de que se pagan los dividendos.
Comprensión del flujo de caja retenido (RCP)
El flujo de caja retenido es una buena indicación del efectivo disponible para reinvertir en futuros esfuerzos de crecimiento e innovación. Es una métrica útil al crear un presupuesto, medir el éxito financiero y pronosticar ingresos y gastos futuros.
Cuando una empresa no tiene un RCP positivo y desea financiar proyectos de VPN positivo, es posible que la entidad deba acudir a los mercados de capitales para recaudar fondos adicionales. Este es un método más costoso, ya que el efectivo retenido es casi siempre la fuente más barata de dinero nuevo.
Consideraciones Especiales
El efectivo que tiene una empresa es importante. El flujo de efectivo retenido es el aumento o la disminución netos de efectivo que tiene una empresa de un período al siguiente. Para calcular el flujo de efectivo retenido, necesita el estado de flujo de efectivo de los dos períodos más recientes.
Básicamente, el flujo de efectivo retenido es el efectivo proporcionado por las actividades operativas, excluyendo los cambios en varias cuentas, incluidas las cuentas por cobrar, el inventario y las cuentas por pagar, menos los dividendos en efectivo. Por lo general, se considera que el RCP es la diferencia entre el flujo de efectivo operativo menos dividendos durante dos períodos.
Por ejemplo, digamos que la Compañía ABC generó $ 200 millones en flujo de efectivo operativo para el cuarto trimestre de 2020 y pagó $ 50 millones en dividendos. Luego, en el primer trimestre de 2021, la compañía generó $ 125 millones en flujo de efectivo operativo y pagó $ 50 millones en dividendos. Por lo tanto, su RCP es de $ 75 millones (($ 200 millones – $ 50 millones) – ($ 125 millones – $ 50 millones)).
Flujo de caja retenido frente a ganancias retenidas
Las ganancias retenidas no tienen nada que ver con el efectivo que la empresa tiene a mano. En cambio, es un total acumulado de todas las ganancias y pérdidas de la compañía desde su primer día en el negocio. Las ganancias generadas pero no pagadas como dividendos se consideran ganancias retenidas.
Por ejemplo, si una empresa tiene $ 10 millones en ganancias retenidas, eso no equivale a $ 10 millones en efectivo. Digamos que una empresa obtiene $ 100 millones en ganancias y paga $ 75 millones en dividendos, sus ganancias retenidas serían de $ 25 millones. Las ganancias retenidas son ganancias pasadas, que generalmente se reinvierten en la empresa.