Regla de inversionista prudente

¿Qué es la regla del inversor prudente?

La regla de inversión prudente requiere que un fiduciario invierta los activos fiduciarios como si fueran propios. Este inversionista administrador debe considerar las necesidades de los beneficiarios del fideicomiso—como una familia o empleados que no tienen experiencia en inversiones, la provisión de ingresos regulares y la preservación de los activos del fideicomiso— y debe evitar inversiones que sean excesivamente riesgosas. La regla del inversor prudente establece que el proceso de toma de decisiones debe seguir ciertas pautas.

Comprensión de la regla del inversor prudente

En 1830, el juez Samuel Putnam formuló la regla del hombre prudente.»Haga lo que quiera, el capital está en peligro… Todo lo que se le puede exigir a un fiduciario que invierta es que se conduzca fielmente y ejerza una sólida discreción. Debe observar cómo los hombres de prudencia, discreción e inteligencia administrar sus propios asuntos… considerando los ingresos probables, así como la probable seguridad del capital que se invertirá «, escribió como sentencia en elcaso Harvard v. Amory. Enfrentó a la Universidad de Harvard con los fideicomisarios de la herencia de John McLean. En su caso, el colegio alegó que los fideicomisarios habían hecho apuestas arriesgadas a propósito para beneficiar a la viuda del difunto en lugar de establecer una fuente estándar de ingresos.

Este es el primer registro de un intento de establecer estándares prudentes para la inversión.

Una inversión prudente no siempre resultará una inversión muy rentable; Además, nadie puede predecir con certeza lo que sucederá con cualquier decisión de inversión. Por lo tanto, la regla del inversor prudente solo se aplica al proceso de toma de decisiones de invertir los activos de un fideicomiso. Esto se basa en el conocimiento que tiene el fiduciario en ese momento para determinar si una inversión es una buena idea. Invertir exclusivamente en acciones de un centavo, por ejemplo, podría violar la regla del inversor prudente, porque se sabe que son riesgosas desde el principio.

Regla prudente del inversor y gestión de fideicomisos

Administrar un fideicomiso es una tarea delicada y potencialmente muy difícil dada la cantidad de partes interesadas involucradas (a menudo, varias generaciones de una familia o empleados en un fideicomiso de empleados con deseos y objetivos separados). Por esta razón, muchos fideicomisos se establecen originalmente con políticas estrictas.

Una declaración de fideicomiso describe a quién se beneficiará el fideicomiso, quién puede enmendar o revocar el fideicomiso (si es que puede enmendarse), quién actuará como fideicomisario y qué poderes tiene el fideicomisario. La declaración también incluye información sobre lo que sucederá si un beneficiario desea recibir distribuciones o quién reemplazará al fideicomisario en caso de enfermedad, incapacidad, muerte o cualquier otra razón, como una acción legal contra el fideicomisario.

El núcleo de la declaración de fideicomiso es el propósito u objetivos del fideicomiso y las instrucciones explícitas sobre cómo el fideicomisario puede invertir y administrar los activos para apoyar a los beneficiarios. Si bien no es necesario que la declaración de confianza se realice por escrito, a menudo sí lo es. Además, algunos estados requieren que la declaración esté escrita.

Finalmente, este documento puede resaltar detalles sobre los tipos de activos dentro de un fideicomiso, dependiendo de sus objetivos. Por ejemplo, si el objetivo principal del fideicomiso es proporcionar un conjunto de activos relativamente líquido para los beneficiarios de una familia durante las generaciones venideras, el fideicomiso puede tener valores más seguros, como valores del Tesoro de duración media.

Ejemplo de regla de inversor prudente

Olga es una mujer de 29 años que ha confiado sus ahorros recaudados, hasta ahora, a un fiduciario. Al ser joven, es bastante tolerante con el riesgo y le gustaría una cartera diversificada que incluya ingresos regulares de fondos y criptomonedas. Su asesor financiero le brinda los consejos necesarios sobre las criptomonedas (porque no está autorizado a recomendarlas) e invierte una parte de sus ahorros en activos de riesgo, como acciones de centavo, de acuerdo con su filosofía.