Pros y contras del seguro de vida universal indexado
El seguro de vida universal indexado (IUL) está recibiendo mucho interés entre aquellos que buscan una pequeña acción de inversión con su protección de seguro de vida en estos días. IUL, también conocido como seguro de vida universal indexado a la equidad, es una especie de vehículo híbrido.
Como cualquier producto de seguro de vida completo, garantiza un pago en caso de muerte. Y, al igual que otros tipos de seguro de vida universal, IUL mantiene un valor en efectivo que aumenta con el tiempo, a medida que se pagan las primas.
¿Por qué elegir el seguro de vida universal indexado (IUL)?
La diferencia con IUL es que el asegurado puede vincular hasta el 100% del valor en efectivo de la póliza a un índice bursátil, como el S&P 500 o el Nasdaq 100. La parte restante, si la hubiera, se destina a una cuenta fija. Si la cuenta indexada muestra ganancias (calculadas generalmente en el transcurso de un mes), un porcentaje de los ingresos por intereses, llamado «tasa de participación», se agrega al valor en efectivo de la póliza. Si el índice baja de valor o se mantiene estable, la cuenta del asegurado genera poco o nada.
Aunque su rendimiento es similar al de un valor, los IUL no se consideran valores de inversión. «El valor en efectivo no se invierte [en realidad] en el mercado o en un índice. El índice es solo un dispositivo de medición para determinar la tasa de acreditación de intereses en la cuenta de valor en efectivo», explica Jordan Niefeld, CPA, CFP, de Raymond James & Associates. en Aventura, Fla.
Al igual que con cualquier tipo de seguro de vida universal, es fundamental investigar cuidadosamente todas las empresas que se están considerando para verificar que sean una de las mejores compañías de seguros de vida universal que operan actualmente.
Lo positivo
Crecimiento
La ventaja más significativa del seguro IUL es el potencial de ganancias saludables en el valor en efectivo, ganancias que pueden ser significativamente más altas que las posibles en muchos otros tipos de productos financieros, incluidas las pólizas tradicionales de seguro de vida universal o de vida entera.
Los asegurados también obtienen el beneficio de un piso de crédito, típicamente 0% o 1%, por lo que el valor en efectivo existente está protegido contra pérdidas en un mercado de bajo desempeño. «Si el índice genera un rendimiento negativo, el cliente no participa en una tasa de crédito negativa», dice Niefeld. En otras palabras, la cuenta no perderá su valor en efectivo original.
Ventajas fiscales
El valor en efectivo se acumula con impuestos diferidos y el beneficio por fallecimiento está libre de impuestos para los beneficiarios. Los préstamos otorgados contra la póliza también están libres de impuestos en muchos casos. Las primas se pagan con dólares después de impuestos, por lo que los retiros parciales y totales (hasta el monto de las primas pagadas) también están libres de impuestos.
Otras ventajas
Niefeld puntos a una variedad de pilotos que están disponibles para hacer la política más atractiva (y valiosa), incluidas las primas garantizadas, las prestaciones de muerte garantizados y provisiones para cuidados de larga duración y enfermedad grave.
Las desventajas
Ganancias limitadas
Los aumentos en el valor en efectivo están limitados por la aseguradora. La aseguradora gana dinero al quedarse con una parte de las ganancias, incluido todo lo que esté por encima del límite. “El límite máximo de la tasa de acreditación de intereses es del 10% al 12%, según el producto”, explica Niefeld. «Si el índice genera un rendimiento mayor que el límite, la tasa de crédito máxima se basa en el límite».
El límite de la tasa de crédito puede resultar decepcionante en un mercado alcista desenfrenado, advierte Niefeld. En ese caso, el dinero del inversor está inmovilizado en una cuenta que puede tener un rendimiento inferior al de otras inversiones. Además, es posible que el asegurado no obtenga ninguna ganancia. “Una serie de rendimientos negativos en el índice puede generar una tasa de crédito de interés del 0%” a la política, advierte.
Promesas promesas
La tasa de rendimiento potencial se presenta inevitablemente en su forma más favorable por las empresas que venden las pólizas. Por supuesto, ningún representante de ventas que desee mantener su licencia de venta garantiza grandes retornos, pero muchos de los asesores que se alejan de los productos IUL señalan pragmáticamente que los retornos pueden ser, de hecho, mucho más bajos de lo que se alienta a los asegurados a anticipar. La falta de comprensión de los cálculos complejos también puede contribuir a generar expectativas poco realistas: es posible que los asegurados no comprendan completamente los costos que inevitablemente reducen las ganancias.
Factor de riesgo
Al igual que con cualquier producto vinculado a acciones, IUL no es 100% seguro. El seguro IUL conlleva un riesgo mayor que el seguro de vida universal estándar, pero menos que las pólizas de seguro de vida variables (que en realidad invierten en acciones y bonos). “El riesgo adicional del cliente se debe a las fluctuaciones de los créditos en las tasas de interés”, dice Niefeld.
Además, las primas podrían subir. Aunque están diseñados para permanecer estables, «si el índice de medición se desempeña consistentemente por debajo de la tasa anticipada, las primas pueden aumentar en años futuros».
Impuestos
En caso de fallecimiento con préstamos pendientes contra la póliza, los fondos pendientes del préstamo pueden estar sujetos al impuesto sobre la renta regular. En caso de cancelación de la póliza, las ganancias se vuelven gravables como ingresos. Las pérdidas no son deducibles.
Tarifas y costos
Por lo general, las tarifas se cargan por adelantado y se integran en cálculos complejos de tasas de crédito, lo que puede confundir a algunos inversores. Las tarifas pueden ser muy elevadas. Los costos varían de una aseguradora a otra y también dependen de la edad y la salud del asegurado.
Algunas tarifas a tener en cuenta incluyen:
- Cargo por gastos de prima: generalmente se deduce de la prima antes de que se aplique al valor en efectivo
- Gastos administrativos: generalmente se deducen mensualmente del valor en efectivo de la póliza.
- Costos de seguro : deducciones adicionales tomadas de la póliza para cubrir el beneficio por fallecimiento, los beneficios suplementarios y las cláusulas adicionales.
- Tarifas y comisiones: algunas políticas cobran tarifas anuales o por adelantado para configurar o administrar la cuenta
- Cargo de rescate: el monto que se pierde si se cancela la póliza o si se realizan préstamos o retiros. En algunos casos, tomar un retiro parcial también reducirá permanentemente el beneficio por muerte.
Cancelar o renunciar a una póliza puede generar más costos. En ese caso, «el valor de rescate en efectivo puede ser menor que las primas acumuladas pagadas», dice Niefeld.
La línea de fondo
Para los partidarios, una política de IUL es lo mejor de ambos mundos. Junto con un beneficio por fallecimiento, los asegurados obtienen un contrato fijo sin inversión directa en el mercado. Recogen todo (o mucho) los beneficios de los auges de la bolsa y están protegidos del dolor de las caídas.
Los detractores advierten que los IUL pueden ser costosos, con una gran cantidad de tarifas y costos ocultos. Además, son productos financieros complicados y avanzados que requieren un profundo conocimiento por parte del asegurado.
Sin embargo, una póliza de IUL podría ser una buena opción de inversión para los inexpertos, porque no hay opciones de inversión reales que tomar. Debido a los pisos y topes, IUL “está mucho más cerca de un producto de renta fija que de un producto de renta variable”, dice Niefeld. El cliente ideal es «una persona que quiere / necesita un seguro de vida, no tiene la tolerancia al riesgo de un producto variable, [pero] corre algún riesgo [para] recibir una tasa de crédito más alta que una tasa de retorno fija».