Derivado de propiedad
¿Qué es una propiedad derivada?
Un derivado de propiedad es un producto financiero cuyo valor fluctúa dependiendo de los cambios en el valor de un activo inmobiliario subyacente, generalmente un índice. Los derivados inmobiliarios ofrecen a los inversores exposición a un mercado inmobiliario específico sin tener que comprar y vender propiedades tangibles.
Conclusiones clave
- Un derivado de propiedad es un producto financiero vinculado a un activo inmobiliario subyacente, como un índice.
- El valor del derivado está influenciado por los cambios en el activo subyacente, como si el índice sube o baja.
- Los derivados inmobiliarios permiten a los inversores invertir en bienes raíces de forma más indirecta, en lugar de comprar una propiedad real.
Comprensión de una propiedad derivada
Los derivados inmobiliarios son una variedad de derivados financieros. Un derivado financiero es una estructura que toma su valor de una entidad subyacente, como un activo, un índice o una tasa de interés. Los ejemplos de derivados incluyen futuros, opciones, swaps y notas de índice de propiedad. Los derivados se utilizan con frecuencia para protegerse contra los movimientos de precios o para obtener acceso a activos o mercados que de otro modo serían difíciles de negociar.
Los derivados de propiedad generalmente reemplazan una propiedad inmobiliaria con el rendimiento de un índice de rendimiento de bienes raíces, como el Índice de Propiedad de Fiduciarios de Inversión Inmobiliaria (NPI) del Consejo Nacional de Inversiones Inmobiliarias. El NPI es el índice aceptado creado para medir el rendimiento de la inversión del mercado inmobiliario comercial e incluye más de 9.000 propiedades. A partir del tercer trimestre de 2020, el índice tiene un valor aproximado de $ 703 mil millones, en todas las regiones de EE. UU. Y usos del suelo de bienes raíces. El índice bajó un 1,7% en medio del impacto de la pandemia COVID-19.
Se utiliza un índice porque los activos inmobiliarios individuales pueden ser difíciles de tasar con precisión y eficiencia. Un índice de bienes raíces recopila información en todo el mercado inmobiliario en un intento de aproximar con precisión el valor de los activos subyacentes.
Cómo funcionan los derivados inmobiliarios
Mediante el uso de derivados inmobiliarios, los inversores pueden entrar y salir de los cuatro cuadrantes del mercado inmobiliario: capital privado, capital público, deuda privada y deuda pública. Hacerlo les permite gestionar el riesgo y potencialmente aumentar la rentabilidad de su asignación de activos inmobiliarios existente.
Un mercado de derivados activo permite a un inversor reducir los requisitos de capital inicial y proteger las carteras de bienes raíces a la baja al tiempo que proporciona estrategias de gestión de riesgos.
Usos de los derivados inmobiliarios
Una forma de utilizar derivados inmobiliarios es realizar un swap de rentabilidad total del índice del Consejo Nacional de Fiduciarios de Inversión Inmobiliaria, desglosado según cada sector inmobiliario. El swap permite a los inversores tomar una posición en un sector inmobiliario alternativo en el que es posible que aún no posean propiedades.
Luego, los inversores pueden intercambiar los rendimientos de diferentes subsectores, como el intercambio de bienes raíces relacionados con oficinas por bienes raíces minoristas. Los swaps permiten a los inversores cambiar o reequilibrar tácticamente sus carteras durante un período específico, generalmente hasta tres años. Los métodos adicionales incluyen “ ir en largo ” o replicar la exposición de la compra de propiedades y “ ir en corto ” o replicar la exposición de la venta de propiedades.