Fondo de Inversión Privada
¿Qué es un fondo de inversión privada?
Un fondo de inversión privado es una empresa de inversión que no solicita capital a inversores minoristas ni al público en general. Los miembros de una empresa de inversión privada suelen tener un conocimiento profundo de la industria, así como de las inversiones en otros lugares. Para ser clasificado como fondo privado, un fondo debe cumplir con una de las exenciones descritas en la Ley de Sociedades de Inversión de 1940. Las exenciones 3C1 o 3C7 dentro de la Ley se utilizan con frecuencia para establecer un fondo como fondo de inversión privado. Existe una ventaja de mantener el estatus de fondo de inversión privado, ya que los requisitos regulatorios y legales son mucho más bajos que los requeridos para los fondos que se negocian públicamente.
Conclusiones clave
- Los fondos de inversión privados son aquellos que no solicitan inversión pública.
- Los fondos privados se clasifican como tales de acuerdo con las exenciones que se encuentran en la Ley de Sociedades de Inversión de 1940.
- Los fondos de cobertura y los fondos de capital privado son dos de los tipos más comunes de fondos de inversión privados.
Entender un fondo de inversión privada
Se espera que los fondos privados cumplan con ciertos criterios para mantener su estado. Generalmente, los requisitos limitan tanto el número como el tipo de inversores que pueden poseer acciones en el fondo. En los EE. UU., Según la Ley de Sociedades de Inversión de 1940 antes mencionada, un fondo 3C1 puede tener hasta 100 inversores acreditados, y un fondo 3C7 puede tener un límite flexible de alrededor de 2000 inversores calificados. Tanto la definición de inversor calificado como acreditado vienen con pruebas de patrimonio individuales. Los inversionistas acreditados deben tener más de $ 1 millón en patrimonio neto sin contar su residencia principal y / o $ 200,000 en ingresos anuales para un individuo y $ 300,000 para una pareja. Los inversores calificados deben tener activos que superen los $ 5 millones.
Por qué los fondos se mantienen privados
Un fondo de inversión privado puede optar por permanecer privado por varias razones. Como se mencionó, las regulaciones en torno a los fondos de inversión privados son mucho más flexibles que las de los fondos públicos. Los fondos de inversión privados disfrutan de más libertad en la forma en que manejan todo, desde la presentación de informes hasta los reembolsos. Esto permite que los fondos de inversión privados consideren inversiones ilíquidas que un fondo público evitaría debido a las dificultades de valoración regular y liquidación en el caso de reembolsos crecientes. Muchos fondos de cobertura son fondos de inversión privados, por lo que pueden seguir utilizando estrategias comerciales agresivas que el administrador de un fondo público evitaría debido a la posibilidad de demandas de inversores que resulten de una asunción de riesgos irrazonable. Lo más importante es que no hay informes públicos de posiciones para fondos de inversión privados, lo que les permite evitar inclinar su mano hacia el mercado y erosionar la rentabilidad de una posición construida sigilosamente.
Además de la flexibilidad de inversión, los fondos de inversión privados pueden ser vehículos de elección para manejar un patrimonio familiar significativo. Las familias extremadamente ricas pueden crear fondos de inversión privados para invertir la riqueza con los miembros de la familia como accionistas. A menudo, una empresa sirve como estructura inicial para este acuerdo y se reutiliza para crear un brazo de inversión de capital a partir de las ganancias de la empresa. En este caso, la familia no quiere ni necesita capital externo, por lo que no hay ningún incentivo para hacer público el fondo.