Corretaje Prime
Tabla de contenido
Expandir
- ¿Qué es una agencia de corretaje de primera?
- Comprensión de una agencia de corretaje de primera
- Servicios de corretaje de primera
- Cuentas de corretaje Prime
- Ejemplo de corretaje principal
- Preguntas frecuentes sobre Prime Brokerage
- La línea de fondo
¿Qué es una agencia de corretaje de primera?
Una intermediación principal es un conjunto de servicios que los bancos de inversión y otras instituciones financieras ofrecen a los fondos de cobertura y otros grandes clientes de inversión que necesitan poder tomar prestados valores o efectivo para participar en la compensación para lograr rendimientos absolutos.
Los servicios prestados bajo la intermediación principal incluyen préstamo de valores, ejecución de operaciones apalancadas y administración de efectivo, entre otras cosas. La mayoría de las firmas de servicios financieros más grandes, incluidas Goldman Sachs, UBS y Morgan Stanley, brindan servicios de corretaje de primera, y el inicio de las unidades que ofrecen dichos servicios se remonta a la década de 1980.
Conclusiones clave
- El corretaje principal se refiere a un conjunto de servicios que los bancos de inversión y otras instituciones financieras importantes ofrecen a los fondos de cobertura y clientes similares.
- Los servicios incluidos dentro de un paquete de corretaje principal pueden incluir administración de efectivo, préstamo de valores y más.
- Los servicios de un corredor de bolsa de primera ayudan a los fondos de cobertura a acceder a la investigación, encontrar nuevos inversores, tomar prestados valores o efectivo, y más.
- Un servicio de corretaje de primera ofrece a las grandes instituciones un mecanismo que les permite subcontratar muchas de sus actividades de inversión y cambiar el enfoque hacia los objetivos y la estrategia de inversión.
- Las instituciones financieras necesitan un tamaño mínimo de cuenta para poder realizar transacciones con corredores principales y todos los corredores principales tienen diferentes requisitos y tarifas.
Comprensión de una agencia de corretaje de primera
Los servicios de corretaje de primer nivel giran en torno a facilitar las operaciones comerciales activas y multifacéticas de las grandes instituciones financieras, como los fondos de cobertura. En su función fundamental, los corredores principales permiten a los fondos de cobertura tomar prestados valores y aumentar su apalancamiento, al mismo tiempo que actúan como intermediarios entre los fondos de cobertura y las contrapartes, como los fondos de pensiones y los bancos comerciales.
Los corredores de bolsa, a veces denominados corredores de primer nivel, son generalmente instituciones financieras más grandes que tienen tratos con otras grandes instituciones y fondos de cobertura. La mayoría de los grandes bancos tienen unidades de corretaje de primer nivel que atienden a cientos de clientes. Aunque las corredurías principales ofrecen una gran variedad de servicios, no se requiere que un cliente participe en todos ellos y puede hacer que otras instituciones realicen los servicios como mejor le parezca.
Servicios de corretaje de primera
Una correduría de primera ofrece un conjunto de servicios a los clientes calificados. El corredor o corredores asignados pueden proporcionar servicios de agente de liquidación junto con financiamiento para apalancamiento. Se puede ofrecer la custodia de los activos, así como la preparación diaria de extractos de cuenta.
Los corredores de primera ofrecen un nivel de recursos que muchas instituciones no pueden tener internamente. En esencia, un servicio de corretaje de primer nivel brinda a las grandes instituciones un mecanismo que les permite subcontratar muchas de sus actividades de inversión y cambiar el enfoque hacia los objetivos y la estrategia de inversión.
También se pueden ofrecer servicios de conserjería. Estos pueden incluir gestión de riesgos, introducción de capital, financiación de valores y financiación en efectivo. Algunos van tan lejos como para ofrecer la oportunidad de subarrendar espacio de oficina y brindar acceso a otros beneficios basados en las instalaciones. Al igual que con las ofertas más tradicionales, la participación en cualquiera de los servicios de conserjería es opcional.
En los casos de préstamo de valores, la agencia principal suele exigir garantías. Esto le permite minimizar el riesgo que experimenta, así como darle un acceso más rápido a los fondos si es necesario.
Requisitos para cuentas de corretaje Prime
La mayoría de los principales clientes de corretaje están formados por instituciones e inversores a gran escala. Los administradores de dinero y los fondos de cobertura a menudo cumplen con los requisitos, así como los arbitrajistas y una variedad de otros inversores profesionales. En el caso de los fondos de cobertura, los servicios principales de corretaje a menudo se consideran importantes para determinar el éxito de un fondo.
Dos tipos comunes de clientes son los fondos de pensiones, una forma de inversionista institucional y los bancos comerciales. Estas formas de inversionistas a menudo manejan una gran cantidad de efectivo para invertir, pero no tienen los recursos internos para administrar las inversiones por sí mismos.
El tamaño mínimo de la cuenta para abrir y obtener servicios de cuenta de corretaje de primera es $ 500,000 en capital, sin embargo, es poco probable que una cuenta de este tipo obtenga muchos beneficios además de los que ofrecerían los corredores de descuento.
Algunos de los principales corredores de bolsa de EE. UU. Son bancos de inversión, incluidos Bank of America, JP Morgan, Goldman Sachs y Citigroup.
Para que los fondos de cobertura u otros clientes institucionales obtengan el tipo de servicios que hacen que valga la pena tener una cuenta de corretaje principal (sobre todo las tarifas con descuento por negociación), un tamaño de cuenta de 50 millones de dólares en capital es un punto de partida probable.
Aun así, estos servicios son muy buscados por los clientes y los mejores bancos solo aceptan a los clientes que tienen más probabilidades de beneficiarlos con el tiempo. Por esta razón, un fondo de cobertura probablemente necesitaría tener hasta $ 200 millones en capital para calificar para el mejor tratamiento.
Ejemplo de corretaje principal
Hedge Fund ABC acaba de lanzarse con $ 75 millones que recaudó de inversores. Es un pequeño fondo de cobertura que emplea a 15 personas. La mayoría de estas personas son comerciantes, investigadores y algunas personas administrativas. El fondo tiene recursos limitados que puede asignar a las diversas necesidades que se requieren de la empresa.
Para aliviar algunas de las cargas, ABC realiza transacciones con la principal unidad de corretaje de JP Morgan. Las dos entidades firman un acuerdo de corretaje principal que detalla que JP Morgan asumirá las responsabilidades de administrar la gestión de efectivo de ABC, calcular su valor liquidativo (NAV) mensualmente y realizar un análisis de gestión de riesgos en su cartera. Por estos servicios, se acuerda que JP Morgan cobrará una tarifa mensual de $ 20,000.
Después de seis meses, ABC ha crecido y su estrategia de inversión se ha vuelto más compleja. Necesita tomar prestados valores como parte de su estrategia de inversión y realiza transacciones con JP Morgan para proporcionar servicios de préstamo de valores. Para ello, JP cobra un 5% sobre la cantidad de dinero prestada. ABC también se compromete con JP para servicios de introducción de capital, por lo que JP presenta ABC a posibles inversores, cobrando el 2% del monto invertido por cada inversor.
Todos estos servicios que JP proporciona al fondo de cobertura ABC constituyen servicios de intermediación de primer nivel.
Preguntas frecuentes sobre Prime Brokerage
¿Cuál es la diferencia entre un corredor y un corredor principal?
Un corredor es una persona o entidad que facilita la compra o venta de valores, como la compra o venta de acciones y bonos para una cuenta de inversión. Un corredor principal es una institución grande que brinda una multitud de servicios, desde la administración de efectivo hasta el préstamo de valores y la administración de riesgos para otras instituciones grandes.
¿Cuánto cobran los Prime Brokers?
Los corredores principales cobran tarifas diferentes para diferentes clientes. Y cada corredor principal tiene sus propias tarifas. También cobran diferentes tarifas según el volumen de transacciones que realiza un cliente, la cantidad de servicios que utiliza un cliente, etc.
¿Qué es el margen en Corretaje Prime?
El margen es cuando un corredor principal le presta dinero a un cliente para que pueda comprar valores. También se conoce como financiación de margen. El corredor principal no tiene ningún riesgo sobre las posiciones subyacentes, solo sobre la capacidad del cliente para realizar pagos de margen. Los términos de los márgenes también se acuerdan de antemano para determinar los límites de los préstamos.
¿Qué es un contrato de intermediación Prime?
Un contrato de corretaje principal es un acuerdo entre un corredor principal y su cliente que estipula todos los servicios que se contratarán al corredor principal. También establecerá todos los términos, incluidas las tarifas, los requisitos mínimos de la cuenta, los niveles mínimos de transacción y cualquier otro detalle necesario entre las dos entidades.
¿Cómo genera ingresos una corredora de primera categoría?
Una correduría principal genera ingresos de diferentes formas, que incluyen tarifas generales, comisiones por transacciones y cargos por préstamos.
La línea de fondo
La intermediación principal es un servicio importante que se brinda a las grandes instituciones para ayudarlas a facilitar sus negocios y subcontratar actividades que les permitan concentrarse en sus responsabilidades principales.
El corretaje de primera es una parte importante del sector financiero que crea empleos para miles de personas y contribuye significativamente a la economía. Para muchas instituciones grandes, un corredor principal puede ser una ventanilla única que hace que hacer negocios sea mucho más fácil.