El potencial de las opciones de bajo precio
Al considerar la negociación de opciones a bajo costo, es vital comprender la diferencia entre «opciones baratas» y «opciones de bajo precio». Esencialmente, las opciones baratas tienen muy poco potencial y, por lo tanto, tienen un precio acorde, mientras que las opciones de bajo precio son aquellas que se consideran infravaloradas y, por lo tanto, tienen un precio más bajo de lo que su potencial real podría justificar.
Aprender a identificar opciones de precio realmente bajo, a diferencia de las opciones baratas, es la base para cualquier negociación exitosa en el campo de las opciones que requieren un desembolso inicial inferior al típico.
Una ventaja de negociar opciones de bajo precio es que generalmente producen un porcentaje de rendimiento más alto que el que producen la mayoría de las opciones de precio más alto.
Las estrategias de opciones que aprovechan la volatilidad del mercado son clave para beneficiarse de la negociación de opciones de bajo precio. Por lo general, una mayor volatilidad significa un precio de opciones más alto, y si un comerciante puede identificar una situación en la que el precio de una opción no ha aumentado de acuerdo con su mayor volatilidad, es posible que haya detectado una opción infravalorada que ofrece un potencial de mayores ganancias con un desembolso bajo.
Las dos ideas básicas detrás del comercio de opciones son la especulación o la cobertura, y las opciones de bajo precio podrían ser aplicables en cualquiera de estos casos. Si bien la especulación, que apuesta por la dirección futura del mercado, a menudo se considera una práctica algo cuestionable, se podría argumentar que la cobertura o el uso de opciones para proteger una inversión sigue siendo una forma de especulación, como si el movimiento que si se está protegiendo no ocurre, el dinero invertido en la creación de la protección se pierde. El uso de opciones de bajo precio como método de cobertura puede al menos garantizar que la cantidad de dinero que se desembolsa para proteger una inversión no sea una cantidad tan sustancial de riesgo, independientemente del resultado de la estrategia.
Áreas a comprender al negociar opciones de bajo precio
1. Apalancamiento aplicado a las opciones:
El apalancamiento en las opciones de negociación consiste en hacer que la misma cantidad de capital funcione de manera más eficaz y rentable. Consulte la definición de apalancamiento en el comercio.
Si bien la cantidad real en efectivo recibida como rendimiento de una operación de opciones es menor, el aumento porcentual es a menudo sustancialmente mayor que el aumento porcentual del rendimiento de la inversión en acciones equivalente. La operación de la opción también conlleva el riesgo de perder solo una fracción de la cantidad que podría perderse en las acciones.
Lo que esto significa efectivamente es que la misma cantidad de capital podría usarse durante el mismo período de tiempo en una diversidad de inversiones significativamente más amplia con un rendimiento potencial mucho más alto y un riesgo por inversión mucho menor, lo que es un uso verdaderamente valioso del apalancamiento.
2. Volatilidad futura:
En el comercio de opciones, y especialmente en el comercio de opciones de bajo precio, es importante comprender cómo se utiliza la volatilidad futura prevista, o volatilidad implícita, para medir qué tan relativamente alta o baja es la prima de una opción.
3. Cuotas y probabilidades:
El uso de una comparación de la volatilidad implícita de una opción en relación con su volatilidad histórica puede permitir al operador medir la probabilidad de que se produzca un movimiento futuro de acciones. Esta evaluación de cuotas y probabilidades ayuda al comerciante a determinar si una opción de bajo precio es realmente una buena oferta y a colocar mejor una operación con una expectativa razonable de un resultado determinado.
4. Análisis técnico:
El uso de herramientas de análisis técnico, como gráficos y patrones de velas, o indicadores de volumen, sentimiento y volatilidad, proporciona una base racional y concreta para tomar decisiones de negociación de opciones.
El uso de herramientas de análisis técnico proporcionará la información necesaria para construir una estrategia comercial exitosa, aplicando un criterio como el siguiente…..
En el caso de que la volatilidad implícita sea baja en comparación con el movimiento histórico del precio de la acción, esto puede tomarse como una indicación de que se podría realizar una operación potencial valiosa con esta opción. Si la acción continúa moviéndose al ritmo de su volatilidad histórica, en lugar de desacelerarse a la volatilidad implícita actual, se podría esperar un rendimiento que esté en consonancia con el precio más alto que habría tenido la volatilidad más alta, lo que significa que el precio más bajo pagado podría ser considerado una ganga, siempre que el mercado se comporte de acuerdo con esta estrategia.
5. Optimismo del mercado e influencias externas:
Un evento de noticias importante puede crear un movimiento dramático en el precio de las acciones, y esto generalmente va acompañado de un gran aumento en la volatilidad implícita. En los meses posteriores a este drama, la acción se estabilizará generalmente hasta cierto punto, mientras se esperan nuevos desarrollos de noticias. El rango de negociación más ajustado que se experimenta con frecuencia normalmente da como resultado una caída en la volatilidad implícita. Si un comerciante cree que una ruptura de precios es inminente, puede comprar opciones al menor costo actual, y si su predicción es correcta, entonces la compra puede considerarse una ganga. Por el contrario, se puede incurrir en una pérdida si el precio no se sale del estrecho rango de negociación dentro del marco de tiempo del comerciante.
6. Usando el modelo de Black-Scholes:
Otro método para determinar el valor real de una opción en comparación con su precio con el fin de determinar si la opción es realmente una opción de bajo precio o simplemente una opción barata, es utilizar el modelo Black-Scholes, un modelo matemático de precios de opciones.
Estrategias a emprender
1. Céntrese en acciones más pequeñas que ofrezcan el potencial de obtener mayores beneficios:
Si bien puede ser tentador dejarse llevar por el rumor generado por las acciones de alto perfil, las acciones de renombre y grandes cantidades de dinero no siempre producen grandes rendimientos porcentuales. De hecho, en general, ocurre lo contrario, ya que las acciones de bajo precio suelen tener una mayor probabilidad de realizar aumentos porcentuales elevados que las opciones de precio elevado.
2. Evite las opciones fuera del dinero a corto plazo:
Si bien estos tipos de opciones tienen un costo menor que las opciones en el dinero a largo plazo, generalmente son opciones “baratas” y no opciones de “bajo precio”. A menudo es tentador, especialmente para los comerciantes de opciones sin experiencia, negociar las opciones más baratas que se pueden obtener. Racionalizan que están reduciendo su riesgo, y aunque negociar opciones baratas ciertamente puede reducir la cantidad de desembolso de capital, el riesgo de una pérdida del 100% aumenta enormemente ya que estas opciones baratas tienen una probabilidad muy alta de caducar sin valor.
3. Compre opciones de delta superior:
En pocas palabras, una opción de delta más alto es una opción que tiene una mayor probabilidad de caducar en el dinero. Una opción que ya está dentro del dinero tiene un delta alto, y si este tipo de opción se puede comprar a un precio relativamente bajo, entonces este es el mejor escenario para una operación potencialmente ganadora y que valga la pena. Otra ventaja de las opciones de delta más alto es que funcionan de manera más similar a la acción subyacente, lo que significa que cuando la acción se mueve, las opciones ganarán valor rápidamente.
4. Compre opciones con un período de tiempo adecuado antes del vencimiento:
La razón por la que las opciones con un tiempo de vencimiento más corto son más baratas es que tienen una pequeña ventana de oportunidad para obtener ganancias. Aunque la inversión puede parecer atractiva porque no requiere un gran desembolso de capital, la baja probabilidad de que la opción cercana al vencimiento arroje una ganancia, significa que este tipo de comerciante está apostando contra las probabilidades. Comprar opciones con una cantidad de tiempo razonable antes del vencimiento es parte de una estrategia comercial exitosa cuando se negocian opciones de bajo precio.
5. Considere el análisis de sentimientos:
Al seleccionar acciones para comprar opciones de bajo precio, el análisis de sentimiento se puede utilizar para establecer la probabilidad de la continuación de una tendencia actual. Cuando el movimiento alcista de los precios se acompaña de una actividad negativa o bajista, como un aumento de la negociación de opciones de venta, un mayor interés corto y una calificación de analista menos que optimista, esto a menudo puede indicar un buen momento para comprar. A medida que el precio de las acciones continúa subiendo, los detractores a menudo se convierten en compradores potenciales que finalmente se suben al carro después de abandonar su pesimismo. Alternativamente, el entusiasmo generalizado por una acción que se mueve al alza puede indicar que la mayoría de los jugadores ya han entrado en la tendencia y que puede estar alcanzando su punto máximo.
6. Implementar análisis de stock subyacente:
La implementación del análisis técnico puede proporcionar una base sólida para seleccionar y programar una operación para capitalizar mejor el movimiento y las condiciones del mercado cuando se negocian opciones de bajo precio. Una perspectiva clara de las acciones subyacentes siempre ofrece una ventaja al operador que busca realizar una operación exitosa.
7. Evite la complacencia y la codicia:
La baja volatilidad implícita significa precios de opciones más bajos y, a menudo, es el resultado de la codicia o la complacencia en el mercado. Para identificar y negociar con éxito opciones de bajo costo, es vital que un comerciante no caiga en esta misma trampa de complacencia o codicia. No se vuelva complaciente y asuma que la baja volatilidad implícita y el bajo precio de la opción que la acompaña significa que automáticamente es un buen negocio. Asegúrese de que sea realmente una opción de bajo costo y no una opción barata que esté comprando. En todos los tipos de comercio, la codicia puede ser el peor enemigo del comerciante, por lo que tomar decisiones racionales, razonables y consistentes, en lugar de soñar con grandes ganancias, es la forma de tener éxito.
8. Utilice operaciones de reversión a la media:
La teoría de la reversión a la media es que los precios de las acciones, después de un movimiento dramático, volverán a su media o promedio. Dado que colocar operaciones sobre el principio de reversión a la media no es, por supuesto, una estrategia infalible, tiene sentido introducir la acción potencial de recuperación del precio de una acción que ha alcanzado su «punto de ruptura» con opciones de bajo precio en lugar de la acciones subyacentes.
La línea de fondo
Comprender la diferencia entre una opción que es barata, simplemente porque tiene pocas posibilidades de ser rentable, y una opción que tiene un precio realmente bajo por razones de subvaloración o discrepancias de volatilidad es la clave para negociar con éxito opciones con una prima más baja que la típica. costos. Al aplicar de manera efectiva las estrategias descritas en este artículo y obtener una sólida comprensión de los principios enumerados anteriormente, un operador puede convertirse en experto para realizar operaciones ganadoras consistentes y aprovechar su capital de inversión de manera efectiva mediante la negociación de opciones de bajo precio cuidadosamente seleccionadas.