Ponzi vs: esquema piramidal: ¿cuál es la diferencia?
Tabla de contenido
Expandir
- Descripción general
- Esquemas Ponzi
- Esquemas piramidales
- Consideraciones Especiales
- La línea de fondo
Ponzi vs: esquema piramidal: una descripción general
Los esquemas piramidales y los esquemas Ponzi tienen muchas características similares basadas en el mismo concepto: los individuos desprevenidos son engañados por inversionistas sin escrúpulos que les prometen rendimientos extraordinarios a cambio de su dinero. Sin embargo, en contraste con una inversión regular, este tipo de esquemas pueden ofrecer «ganancias» consistentes solo mientras el número de inversionistas continúe aumentando. Una vez que el número disminuye, también lo hace el dinero.
Los esquemas Ponzi y piramidales son autosuficientes siempre que las salidas de efectivo puedan ir acompañadas de entradas monetarias. Las diferencias básicas surgen en el tipo de productos que los intrigantes ofrecen a sus clientes y la estructura de las dos tácticas, pero ambas pueden ser devastadoras si se rompen.
Conclusiones clave
- Tanto los esquemas piramidales como los esquemas Ponzi involucran inversionistas sin escrúpulos que se aprovechan de individuos desprevenidos prometiéndoles retornos extraordinarios a cambio de su dinero.
- Con los esquemas Ponzi, los inversores dan dinero a un administrador de cartera. Luego, cuando quieren que se les devuelva el dinero, se les paga con los fondos entrantes aportados por inversores posteriores.
- Con un esquema piramidal, el intrigante inicial recluta a otros inversionistas que, a su vez, reclutan a otros inversionistas y así sucesivamente. Los inversores que se incorporan tarde pagan a la persona que los reclutó por el derecho a participar o quizás a vender un determinado producto.
Esquemas Ponzi
Los esquemas Ponzi se basan en servicios de gestión de inversiones fraudulentos; básicamente, los inversores aportan dinero al «administrador de cartera» que les promete un alto rendimiento, y luego, cuando esos inversores quieren que se les devuelva el dinero, se les paga con los fondos entrantes aportados por inversores posteriores.. La persona que organiza este tipo de fraude es la encargada de controlar toda la operación; simplemente transfieren fondos de un cliente a otro y renuncian a cualquier actividad de inversión real.
El esquema Ponzi más famoso de la historia reciente, y el mayor fraude de inversionistas en los Estados Unidos, fue orquestado durante más de una década por Bernard Madoff, quien defraudó a los inversionistas en Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Madoff creó una gran red de inversores de la que recaudó efectivo, poniendo en común el dinero de sus casi 5.000 clientes en una cuenta de la que se retiró. En realidad, nunca invirtió el dinero y, una vez que se apoderó de la crisis financiera de 2008, ya no pudo sostener el fraude. La SEC valora la pérdida total para los inversores en alrededor de $ 65 mil millones.1 La controversia desató un período a finales de 2008 que se conoce como Ponzi Mania, en el que los reguladores y los profesionales de la inversión estaban a la caza de otros esquemas Ponzi.
Esquemas piramidales
Un esquema piramidal, por otro lado, está estructurado de manera que el intrigante inicial debe reclutar a otros inversionistas que continuarán reclutando a otros inversionistas, y esos inversionistas continuarán reclutando inversionistas adicionales, y así sucesivamente. A veces habrá un incentivo que se presenta como una oportunidad de inversión, como el derecho a vender un producto en particular. Cada inversor paga a la persona que lo reclutó por la oportunidad de vender este artículo. El destinatario debe compartir las ganancias con los que se encuentran en los niveles más altos de la estructura piramidal.
Una diferencia clave es que los esquemas piramidales son más difíciles de probar que los esquemas Ponzi. También están mejor protegidos porque los equipos legales detrás de las corporaciones son mucho más poderosos que los que protegen a un individuo. Uno de los mayores esquemas piramidales acusados fue el de la empresa nutricional Herbalife (HLF ). A pesar de que fueron etiquetados como un esquema piramidal ilegal y pagaron más de $ 200 millones en daños, sus productos aún se venden y el precio de las acciones parece saludable.
Consideraciones Especiales
De la misma manera que los inversores deberían investigar las empresas cuyas acciones compran, es igualmente importante investigar a las que administran su dinero. Es útil llamar a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) para preguntar si hay investigaciones abiertas sobre un administrador de dinero o instancias anteriores de fraude.
Los administradores de dinero deberían poder ofrecer datos financieros verificables; las verdaderas inversiones se pueden comprobar fácilmente.
Si un inversionista está considerando involucrarse en lo que parece ser un esquema piramidal, sería beneficioso utilizar un abogado o un contador público autorizado para buscar inconsistencias en los documentos.
La línea de fondo
Hay dos factores importantes adicionales a considerar: La única parte culpable en el esquema Ponzi y piramidal es el creador de la práctica comercial corrupta, no los participantes (siempre que desconozcan las prácticas comerciales ilegales). En segundo lugar, un esquema piramidal se diferencia de una campaña de marketing multinivel, que ofrece productos legítimos.