Ponzi Mania

¿Qué era Ponzi Mania?

Ponzi mania describió la atmósfera del mercado después del aparentemente repentino reconocimiento de los esquemas Ponzi que siguieron al arresto de Bernard Madoff por operar una operación ilegal. La manía Ponzi tomó toda su fuerza en diciembre de 2008 cuando los investigadores federales descubrieron que Bernard Madoff había operado un enorme esquema Ponzi durante la década anterior, defraudando a los inversores por casi $ 65 mil millones.

Entendiendo Ponzi Mania

Tras el arresto de Madoff, la Comisión de Bolsa y Valores y otros investigadores federales pusieron todo su empeño en encontrar y cerrar los esquemas Ponzi ilegales que eran responsables de miles de millones de dólares en pérdidas para los inversores. Tras las enormes pérdidas reconocidas por los inversores de Bernard Madoff, los inversores individuales de todo el mundo se volvieron mucho más conscientes de los signos de posibles esquemas Ponzi y piramidales, lo que resultó en la manía Ponzi.

En retrospectiva, el estado de ánimo maníaco a raíz del escándalo de Madoff debería haberse anticipado, ya que es un elemento habitual delEdad de Oro holandesa, los precios contractuales de los bulbos de tulipanes nuevos y de moda superaron niveles impensables antes de colapsar cuando la gente recobró el sentido. Desde esta primera manía, las burbujas posteriores a menudo se han etiquetado o identificado con el comportamiento maníaco de las multitudes.Extraordinary Popular Delusions and the Madness of Crowds,del periodista escocés Charles Mackay, publicado por primera vez en 1841, sigue siendo uno de los primeros tomos de la psicología de masas.

Lo que quizás sea más interesante sobre Ponzi de Bernie Madoff y la manía que siguió es que engañó a inversores supuestamente sofisticados o al menos generalmente astutos. En lugar de los típicos esquemas piramidales que atrapan al «Joe» (persona) de todos los días tratando de hacer dinero fácil, el enfoque de Madoff se dirigió deliberadamente a una multitud adinerada. Quizás su descaro ayudó a impulsar su estafa por más tiempo que los contratiempos más simples.

¿Qué es un esquema Ponzi?

Un esquema Ponzi es una estafa de inversión fraudulenta que promete altas  tasas de rendimiento  con poco riesgo para los inversores. Un esquema Ponzi es una estafa de inversión fraudulenta que genera retornos para inversionistas anteriores con dinero tomado de inversionistas posteriores. Esto es similar a un  esquema piramidal  en el que ambos se basan en el uso de fondos de nuevos inversores para pagar a los patrocinadores anteriores.

Tanto los  esquemas Ponzi como los esquemas piramidales  finalmente tocan fondo cuando la avalancha de nuevos inversores se agota y no hay suficiente dinero para todos. En ese punto, los esquemas se deshacen.

El término «Esquema Ponzi» se acuñó después de un estafador llamado Charles Ponzi en 1919. Sin embargo, los primeros casos registrados de este tipo de estafa de inversión se remontan a mediados y finales del siglo XIX, y fueron orquestados por Adele Spitzeder en Alemania y Sarah Howe en Estados Unidos. De hecho, los métodos de lo que llegó a conocerse como el esquema Ponzi se describieron en dos novelas separadas escritas por Charles Dickens, Martin Chuzzlewit, publicado en 1844, y Little Dorrit  en 1857.2

El esquema original de Charles Ponzi en 1919 se centró en el Servicio Postal de EE. UU. El servicio postal, en ese momento, había desarrollado cupones de respuesta internacionales que permitían al remitente precomprar el franqueo e incluirlo en su correspondencia. El destinatario llevaría el cupón a una oficina de correos local y lo cambiaría por los sellos postales de correo aéreo prioritario necesarios para enviar una respuesta.