Plain vanilla

¿Qué es la vainilla simple?

La vainilla simple es la versión más básica o estándar de un instrumento financiero, generalmente opciones, bonos, futuros y swaps. Es lo opuesto de un instrumento exótico, que altera los componentes de un instrumento financiero tradicional, lo que resulta en un más complejo de seguridad.

Entendiendo la vainilla simple

La vainilla simple describe la forma más simple de un activo o instrumento financiero. No hay florituras, ni extras, y se puede aplicar a categorías como opciones o bonos.

La vainilla simple también se puede utilizar para describir conceptos financieros más generalizados, como estrategias comerciales o modos de pensar en economía. Por ejemplo, una tarjeta simple de vainilla  es una tarjeta de crédito con términos simplemente definidos. La deuda simple viene con préstamos a tasa fija y sin otras características, por lo que el prestatario no tiene derechos de convertibilidad.

Un enfoque sencillo para el financiamiento se llama estrategia básica. Los pedidos de esto se produjeron después de la hipotecas de riesgo contribuyeron al colapso del mercado de la vivienda. Durante la administración de Obama, muchos presionaron para que una agencia reguladora incentivara un enfoque sencillo para financiar hipotecas, estipulando, entre otros principios, que los prestamistas tendrían que ofrecer hipotecas estandarizadas y de bajo riesgo a los clientes.

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Instrumentos simples de vainilla

Una opción  básica le da al tenedor el derecho a comprar o vender el activo subyacente a un precio predeterminado dentro de un período de tiempo específico. Esta opción de compra o venta viene sin términos ni características especiales. Tiene una fecha de vencimiento y un precio de ejercicio simples. Los inversores y las empresas los utilizarán para cubrir su exposición a un activo o para especular sobre el movimiento del precio de un activo.

Un swap de vainilla simple  puede incluir un swap de tasa de interés de vainilla simple en el que dos partes celebran un acuerdo en el que una de las partes acuerda pagar una tasa de interés fija sobre una cierta cantidad en dólares en fechas específicas y por un período de tiempo específico. La contraparte realiza pagos a una tasa de interés variable a la primera parte durante el mismo período de tiempo. Se trata de un intercambio de tipos de interés sobre determinados flujos de efectivo y se utiliza para especular sobre cambios en los tipos de interés. También hay swaps simples de materias primas y swaps simples de divisas extranjeras.

Vainilla simple frente a opciones exóticas

En el mundo financiero, lo opuesto a la simple vainilla es exótico. Entonces, una opción exótica implica características mucho más complicadas o circunstancias especiales que las separan de las opciones estadounidenses o europeas más comunes. Las opciones exóticas se asocian con un mayor riesgo, ya que requieren una comprensión avanzada de los mercados financieros para ejecutarlas correctamente o con éxito, y como tales, se negocian sin receta (OTC).

Los ejemplos de opciones exóticas incluyen opciones binarias o digitales, en las que los métodos de pago difieren. Bajo ciertos términos, ofrecen un pago de suma global final en lugar de un pago que aumenta gradualmente a medida que aumenta el precio del activo subyacente. Otras opciones exóticas incluyen opciones de Bermudas y opciones de ajuste de cantidad.

Vainilla simple y Dodd-Frank

Hubo un impulso para hacer que el sistema financiero sea más seguro y más justo a raíz de la crisis financiera mundial de 2007. Esto se reflejó en la aprobación de la Ley de Protección al Consumidor y Reforma de Dodd-Frank Wall Street en 2010, que también permitió la creación de la Oficina de Protección Financiera del Consumidor  (CFPB). La CFPB refuerza la protección del riesgo del consumidor en parte mediante la regulación de las opciones de financiamiento que requieren un enfoque sencillo.

En 2018, el presidente Donald Trump firmó un proyecto de ley que alivia algunas de las restricciones a todos los bancos del país, excepto a los que se consideran los más grandes. Esto incluyó elevar el umbral en el que se consideran demasiado importantes para fallar de $ 50 mil millones a $ 250 mil millones y permitir que las instituciones renuncien a cualquier prueba de estrés. La CFPB también fue despojada de parte de su poder, en particular la ejecución de casos relacionados con prácticas crediticias discriminatorias.