Fuera de balance (OBS)
¿Qué es fuera de balance (OBS)?
Los elementos fuera de balance (OBS) es un término para activos o pasivos que no aparecen en el balance de una empresa. Aunque no se registran en el balance, siguen siendo activos y pasivos de la empresa. Los elementos fuera de balance suelen ser aquellos que no son propiedad de la empresa o son una obligación directa de ella. Por ejemplo, cuando los préstamos se titulizan y se venden como inversiones, la deuda garantizada a menudo se mantiene fuera de los libros del banco. Antes de un cambio en las reglas contables que traía obligaciones relacionadas con los arrendamientos operativos más importantes en el balance general, un arrendamiento operativo era uno de los elementos fuera de balance más comunes.
Comprensión fuera del balance general
Las partidas fuera de balance son una preocupación importante para los inversores al evaluar la salud financiera de una empresa. Los elementos fuera del balance general son a menudo difíciles de identificar y rastrear dentro de los estados financieros de una empresa porque a menudo solo aparecen en las notas adjuntas. Además, es preocupante que algunas partidas fuera de balance tengan el potencial de convertirse en pasivos ocultos. Por ejemplo, las obligaciones de deuda garantizadas (CDO) pueden convertirse en activos tóxicos, activos que de repente pueden perder liquidez casi por completo, antes de que los inversores se den cuenta de la exposición financiera de la empresa.
Las partidas fuera de balance no están diseñadas intrínsecamente para ser engañosas o engañosas, aunque pueden ser utilizadas indebidamente por los malos actores para que sean engañosas. Algunas empresas mantienen de forma rutinaria importantes partidas fuera de balance. Por ejemplo, las empresas de gestión de inversiones deben mantener las inversiones y los activos de los clientes fuera de balance. Para la mayoría de las empresas, existen partidas fuera de balance en relación con el financiamiento, lo que permite a la empresa cumplir con los convenios financieros existentes. Las partidas fuera de balance también se utilizan para compartir los riesgos y beneficios de los activos y pasivos con otras empresas, como en el caso de los proyectos de empresas conjuntas (JV).
El escándalo de Enron fue uno de los primeros acontecimientos en llamar la atención del público sobre el uso de entidades fuera de balance. En el caso de Enron, la compañía construiría un activo como una planta de energía e inmediatamente reclamaría la ganancia proyectada en sus libros a pesar de que no había ganado ni un centavo con ella. Si el ingreso de la planta de energía fue menor que la cantidad proyectada, en lugar de tomar la pérdida, la compañía entonces sería transferir estos activos a una corporación off-the-books, donde la pérdida iría no declarada.
Conclusiones clave
- Las partidas fuera de balance (OBS) son una práctica contable por la cual una empresa no incluye un pasivo en su balance.
- Si bien no se registran en el propio balance, estos elementos son, no obstante, activos y pasivos de la empresa.
- Las partidas fuera de balance se pueden utilizar para mantener bajos los coeficientes de endeudamiento y capital (D / E), lo que facilita la obtención de préstamos más baratos y evita que se incumplan los convenios de bonos.
- La práctica de la financiación fuera de balance ha sido objeto de un escrutinio cada vez mayor después de que varios escándalos contables revelaron el uso indebido de la práctica.
Tipos de partidas fuera de balance
Hay varias formas de estructurar las partidas fuera de balance. La siguiente es una breve lista de algunos de los más comunes:
Arrendamiento operativo
Un arrendamiento operativo OBS es aquel en el que el arrendador retiene el activo arrendado en su balance. La empresa que alquila el activo solo contabiliza los pagos mensuales del alquiler y otras tarifas asociadas con el alquiler en lugar de incluir el activo y el pasivo correspondiente en su propio balance general. Al final del plazo del arrendamiento, el arrendatario generalmente tiene la oportunidad de comprar el activo a un precio drásticamente reducido.
Acuerdos de arrendamiento posterior
En virtud de un contrato de arrendamiento posterior, una empresa puede vender un activo, como una propiedad, a otra entidad. Luego pueden arrendar esa misma propiedad al nuevo propietario.
Al igual que un arrendamiento operativo, la empresa solo enumera los gastos de alquiler en su balance, mientras que el activo en sí figura en el balance de la empresa propietaria.
Cuentas por cobrar
Las cuentas por cobrar (AR) representan un pasivo considerable para muchas empresas. Esta categoría de activos está reservada para fondos que aún no se han recibido de los clientes, por lo que la posibilidad de incumplimiento es alta. En lugar de incluir este activo cargado de riesgo en su propio balance, las empresas esencialmente pueden vender este activo a otra empresa, denominada factor, que luego adquiere el riesgo asociado con el activo. El factor paga a la empresa un porcentaje del valor total de todos los AR por adelantado y se encarga de la cobranza. Una vez que los clientes han pagado, el factor paga a la empresa el saldo adeudado menos una tarifa por los servicios prestados. De esta forma, una empresa puede cobrar lo adeudado mientras subcontrata el riesgo de incumplimiento.
Cómo funciona el financiamiento fuera del balance
Un arrendamiento operativo, utilizado en la financiación fuera de balance (OBSF), es un buen ejemplo de una partida común fuera de balance. Suponga que una empresa tiene una línea de crédito establecida con un banco cuya condición financiera estipula que la empresa debe mantener su relación deuda-activos por debajo de un nivel especificado. Asumir deuda adicional para financiar la compra de nuevo hardware informático violaría el convenio de la línea de crédito al elevar la relación deuda / activos por encima del nivel máximo especificado.
OBSF es controvertido y ha atraído un escrutinio regulatorio más detenido desde que fue expuesto como una estrategia clave del desafortunado gigante energético Enron.
La empresa resuelve su problema de financiación mediante el uso de una subsidiaria o entidad de propósito especial (SPE), que compra el hardware y luego lo alquila a la empresa a través de un arrendamiento operativo, mientras que la propiedad legal es retenida por la entidad separada. La empresa solo debe registrar los gastos de arrendamiento en sus estados financieros. A pesar de que controla efectivamente el equipo comprado, la empresa no tiene que reconocer deuda adicional ni incluir el equipo como un activo en su balance.
Requisitos de informes de financiamiento fuera de balance
Las empresas deben seguir los requisitos de la Securities and Exchange Commission (SEC) y los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) al divulgar OBSF en las notas de sus estados financieros. Los inversores pueden estudiar estas notas y utilizarlas para descifrar la profundidad de los posibles problemas financieros, aunque, como mostró el caso de Enron, esto no siempre es tan sencillo como parece.
En febrero de 2016, el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB), el emisor de principios contables generalmente aceptados, cambió las reglas para la contabilidad de arrendamientos. Tomó medidas después de establecer que las empresas públicas en los Estados Unidos con arrendamientos operativos llevaban más de $ 1 billón en OBSF para obligaciones de arrendamiento. Según sus hallazgos, alrededor del 85% de los arrendamientos no se informaron en los balances, lo que dificulta a los inversores determinar las actividades de arrendamiento de las empresas y la capacidad para pagar sus deudas.
Esta práctica de OBSF se apuntó en 2019 cuando entró en vigencia la Actualización de Normas Contables 2016-02 ASU 842. Los activos y pasivos por derecho de uso resultantes de arrendamientos se registrarán ahora en los balances. Según FASB: «Se requiere que un arrendatario reconozca activos y pasivos para arrendamientos con plazos de arrendamiento de más de 12 meses».
Ahora también se requieren revelaciones mejoradas en informes cualitativos y cuantitativos en notas al pie de los estados financieros. Además, las transacciones de venta con arrendamiento posterior y OBSF no estarán disponibles.