Financiamiento fuera de balance (OBSF)
¿Qué es el financiamiento fuera de balance (OBSF)?
El financiamiento fuera de balance (OBSF) es una práctica contable mediante la cual las empresas registran ciertos activos o pasivos de una manera que evita que aparezcan en el balance. Se utiliza para mantener la deuda-capital (D / E) y los coeficientes de apalancamiento bajo, sobre todo si la inclusión de un gran gasto rompería deuda negativos pactos.
Ejemplos de financiamiento fuera de balance (OBSF) incluyen empresas conjuntas (JV), asociaciones de investigación y desarrollo (I + D) y arrendamientos operativos.
Comprensión del financiamiento fuera de balance (OBSF)
Las empresas a veces adoptan un enfoque creativo al realizar grandes compras. Aquellos con montañas de deudas a menudo harán lo que sea necesario para asegurarse de que sus índices de apalancamiento no provoquen el incumplimiento de sus acuerdos con los prestamistas, también conocidos como convenios.
También serán conscientes de que es probable que un balance de aspecto más saludable atraiga a más inversores y que los bancos tienden a cobrar más a las empresas altamente apalancadas por pedir prestado dinero, ya que se considera que es más probable que incurran en impagos.
Ejemplos de financiamiento fuera de balance (OBSF)
Los arrendamientos operativos han demostrado ser una de las formas más populares de superar estos problemas. En lugar de comprar el equipo directamente, una empresa lo alquila o alquila y luego lo compra a un precio mínimo cuando finaliza el período de arrendamiento. La elección de esta opción permitió a una empresa registrar solo el costo de alquiler del equipo. Registrarlo como un gasto operativo en el estado de resultados da como resultado un menor pasivo en su balance.
Las asociaciones son otra forma popular de disfrazar los balances. Cuando una empresa crea una sociedad, no tiene que mostrar los pasivos de la sociedad en su balance, incluso si tiene una participación mayoritaria en ella.
Conclusiones clave
- El financiamiento fuera de balance (OBSF) es una práctica contable mediante la cual las empresas registran ciertos activos o pasivos de una manera que evita que aparezcan en el balance.
- Se utiliza para mantener bajos los coeficientes de endeudamiento y capital (D / E), lo que facilita la obtención de préstamos más baratos y evita que se incumplan los convenios.
- Los reguladores han intentado tomar medidas drásticas contra la financiación fuera de balance cuestionable (OBSF).
- Ahora se han introducido reglas de presentación de informes más estrictas para dar más transparencia a los controvertidos arrendamientos operativos.
Ejemplo del mundo real definanciamiento fuera de balance (OBSF)
Enron, el gigante energético caído en desgracia, utilizó una forma de financiación fuera de balance (OBSF) conocida como vehículos de propósito especial (SPV) para ocultar sus montañas de deuda y activos tóxicos de inversores y acreedores. La compañía cambió sus acciones en rápido aumento por efectivo o notas del SPV. El SPV utilizó las acciones para cubrir activos en el balance de Enron.
Cuando las acciones de Enron comenzaron a caer, los valores de las SPV bajaron y Enron fue financieramente responsable de mantenerlas. Debido a que Enron no pudo reembolsar a sus acreedores e inversores, la empresa se declaró en quiebra. Aunque los SPV se divulgaron en las notas de los documentos financieros de la empresa , pocos inversores entendieron la gravedad de la situación.
Importante
OBSF es controvertido y ha atraído un escrutinio regulatorio más detenido desde que fue expuesto como una estrategia clave del desafortunado gigante energético Enron.
Requisitos de informes de financiamiento fuera de balance (OBSF)
Las empresas deben seguir los requisitos de la Securities and Exchange Commission (SEC) y los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) al divulgar el financiamiento fuera de balance (OBSF) en las notas de sus estados financieros. Los inversores pueden estudiar estas notas y utilizarlas para descifrar la profundidad de los posibles problemas financieros, aunque, como mostró el caso de Enron, esto no siempre es tan sencillo como parece.
A lo largo de los años, los reguladores, ansiosos por evitar que se repitan las tácticas traviesas de Enron, han estado tratando de tomar medidas drásticas contra el cuestionable financiamiento fuera de balance (OBSF).
En febrero de 2016, el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB), el emisor de principios contables generalmente aceptados, cambió las reglas para la contabilidad de arrendamientos. Tomó medidas después de establecer que las empresas públicas en los Estados Unidos con arrendamientos operativos llevaban más de $ 1 billón en financiamiento fuera de balance (OBSF) para obligaciones de arrendamiento. Según sus hallazgos, alrededor del 85% de los arrendamientos no se informaron en los balances, lo que dificulta a los inversores determinar las actividades de arrendamiento de las empresas y la capacidad para pagar sus deudas.
Esta práctica de financiación fuera de balance (OBSF) se apuntó en 2019 cuando entró en vigor la Actualización de Normas Contables 2016-02 ASC 842. Los activos y pasivos por derecho de uso resultantes de los arrendamientos ahora deben registrarse en los balances. Según FASB: «Se requiere que un arrendatario reconozca activos y pasivos para arrendamientos con plazos de arrendamiento de más de 12 meses».
Ahora también se requieren revelaciones mejoradas en informes cualitativos y cuantitativos en notas al pie de los estados financieros. Además, el financiamiento fuera de balance (OBSF) para transacciones de venta y arrendamiento posterior no estará disponible.
Consideraciones Especiales
Los reguladores buscan hacer que el financiamiento fuera de balance (OBSF) sea más transparente. Esto ayudará a los inversores, aunque es probable que las empresas sigan encontrando formas de disfrazar sus balances en el futuro.
La clave para identificar señales de alerta en el financiamiento fuera de balance (OBSF) es leer los estados financieros en su totalidad. Busque palabras clave como sociedades, alquiler o gastos de arrendamiento y eche un vistazo crítico sobre ellas.
Los inversores también pueden ponerse en contacto con la dirección de la empresa para aclarar si se están utilizando acuerdos de financiación fuera de balance (OBSF) y, con suerte, determinar cuánto afectan realmente a los pasivos.