Analice más a fondo los sistemas de pago nacionales

Tabla de contenido

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• Definición de sistemas de pago
• Instituciones e Infraestructura
• Estructura europea
• Compensación y Liquidación
• Sistemas de pago y riesgo sistémico
• La línea de fondo

Los sistemas de pago nacionales son los conductos a través de los cuales los compradores y vendedores de productos y servicios financieros realizan transacciones y son un componente importante del sistema financiero de un país. La liberalización financiera global y los avances en tecnología de la información han permitido actualizaciones significativas en la arquitectura de los sistemas de pago de valores, minoristas y de gran valor, así como en los procesos y procedimientos llevados a cabo por operadores, administradores, reguladores y usuarios de los sistemas.

En un gran número de países, existe una gran responsabilidad por la integridad del sistema nacional de pagos dentro del banco central. Este artículo proporcionará una descripción general de los sistemas de pago financieros y el papel que desempeñan en el sistema financiero global moderno.

Definición de sistemas de pago

Un sistema de pago nacional es una configuración de instituciones respaldada por una infraestructura de procesos y prácticas impulsados ​​por la tecnología para facilitar las transferencias comerciales y financieras entre compradores y vendedores. El sistema de pago de un país refleja su historial bancario y financiero y el desarrollo de plataformas tecnológicas y de comunicaciones de apoyo.

El mercado de servicios de sistemas de pago opera de acuerdo con la oferta y la demanda como con cualquier mercado. Por el lado de la demanda, los usuarios buscan una fácil disponibilidad de instrumentos y servicios de pago para satisfacer sus diversas transacciones financieras, desde transferencias bancarias a gran escala hasta transacciones en el punto de compra con instrumentos de crédito minoristas, como tarjetas de crédito y débito. Los usuarios favorecen los bajos costos de transacción, la interoperabilidad entre diferentes sistemas, la seguridad, la privacidad y la protección legal. Por el lado de la oferta, los servicios de pago proporcionan una fuente de ingresos para los bancos y otras organizaciones financieras y abren mercados para los proveedores de productos y servicios de tecnología y comunicaciones.

Instituciones e Infraestructura

Un sistema de pago nacional típico incluye las siguientes instituciones e infraestructura:

Los bancos y otras instituciones depositarias se comunican entre sí a través de un sistema de mensajería y enrutamiento. Si tiene una cuenta corriente con un banco de EE. UU., Probablemente esté familiarizado con el número de nueve dígitos que se encuentra en la parte inferior izquierda de sus cheques: este es el número de tránsito de ruta (RTN) de la Asociación de Banqueros Estadounidenses (ABA ), que se utiliza para identificar la institución financiera en la que se escribe el cheque.

Si su empleador estadounidense paga su salario a través de depósito directo, las instrucciones de transferencia (Messaging) van a su banco a través de la cámara de compensación automatizada (ACH), un sistema administrado por la organización no lucrativa Asociación Automated Clearinghouse Nacional (NACHA) y operados por los EE. UU. Federal Reserve System (FRS) y Electronic Payments Network (EPN), una red de pagos del sector privado.

Estructura europea

Si trabajaba para un empleador en Europa pero aún deseaba que le pagaran su salario en su cuenta bancaria de EE. UU., El proceso sería similar al descrito anteriormente, pero en lugar de enrutar a través del sistema ACH de EE. UU., El mensaje de depósito probablemente se publicaría a través del Sociedad para la red mundial de telecomunicaciones financieras interbancarias (SWIFT), una sociedad cooperativa con sede en Bélgica que vincula instituciones financieras en más de 205 países.

El código SWIFT es similar al número ABA RTN como un medio para identificar el banco que inicia la transferencia, así como los bancos corresponsales con los que el banco tiene acuerdos preexistentes para facilitar la transferencia internacional y la liquidación de fondos. La plataforma SWIFT es utilizada por todos los bancos centrales que forman parte del Eurosistema, la autoridad monetaria de los 15 países de la Unión Europea que forman parte de la zona euro, incluidos Austria, Bélgica, Chipre, Finlandia, Francia, Alemania, Grecia, Irlanda, Italia., Luxemburgo, Malta, Países Bajos, Portugal, Eslovenia y España.

Compensación y Liquidación

La compensación se refiere a la transmisión y conciliación de órdenes de pago y establecimiento de las posiciones finales a liquidar. La liquidación es el evento que realmente lleva a cabo las obligaciones: el respectivo débito y abono de las cuentas de las partes de la transacción. La integridad del sistema financiero global se basa en la contabilidad adecuada de cada transacción que tiene lugar en el sistema; por tanto, la estabilidad depende de la fiabilidad y precisión de los sistemas de compensación y liquidación.

Hay tres tipos principales de sistemas de compensación y liquidación.

• Los sistemas minoristas son responsables del procesamiento de transacciones financieras a pequeña escala. Si bien no existe una definición globalmente aceptada de «pequeña escala», a menudo denota transferencias individuales de menos de $ 1 millón.
• Los sistemas de gran valor son responsables de la compensación y liquidación de transacciones más importantes.
• Los sistemas de valores se encargan de la compensación y liquidación de valores, como acciones ordinarias y preferentes, bonos y otros tipos de instrumentos.

Los sistemas de compensación y liquidación pueden liquidarse en forma bruta o neta. La liquidación bruta es cuando la liquidación de fondos o valores se realiza de forma individual, una transacción a la vez. La compensación es cuando un gran número de posiciones individuales (tanto créditos como débitos) se compensan en lotes más pequeños para su procesamiento, de modo que la liquidación se lleve a cabo en momentos específicos durante el día hábil en lugar de de forma continua.

Algunos sistemas de pago pueden operar más de una plataforma de compensación y liquidación, incorporando tanto la compensación como la liquidación bruta. La liquidación bruta en tiempo real (LBTR) se ha convertido en el método más adoptado para los sistemas de gran valor. En este contexto, el tiempo real significa que la transmisión, el procesamiento y la liquidación de una transacción tienen lugar tan pronto como se inicia. Elsistema Fedwire de EE. UU., El principal componente de gran valor del sistema de pago nacional de EE. UU., Se liquida sobre una base bruta en tiempo real,3 al igual que el sistema TARGET, que es la principal plataforma de gran valor para el Banco Central Europeo y su red de la zona euro. bancos centrales nacionales, como el Banque de France y el Bundesbank alemán.

Sistemas de pago y riesgo sistémico

Uno de los principales riesgos en un entorno de compensación y liquidación es que una de las partes pueda incumplir. Si la liquidación se realiza sobre una base bruta en tiempo real, el efecto de un incumplimiento se limita a la transacción única que se está procesando. Sin embargo, si el incumplimiento tiene lugar en un acuerdo de compensación, entonces todas las partes de ese acuerdo (potencialmente cientos o miles) también pueden estar en riesgo y, por lo tanto, sus contrapartes en otras transacciones que tienen lugar al mismo tiempo y así sucesivamente a lo largo del sistema.

Este es un ejemplo de riesgo sistemático: el riesgo de que una falla en una parte del sistema se propague como un contagio por todo el sistema. La tecnología ha facilitado la capacidad de procesar billones de dólares todos los días a través de la arquitectura financiera global. Sin embargo, cada país tiene solo una pequeña cantidad de sistemas individuales y estos sistemas interactúan entre sí en todo el mundo, por lo que las ramificaciones de una falla sistémica son dramáticas.

Una institución responsable del estudio y desarrollo de las directrices para la gestión de riesgos del sistema financiero es el Banco de Pagos Internacionales (BPI), una institución con sede en Ginebra que actúa como banco de los bancos centrales y utiliza diversas iniciativas para promover lacooperación entre las entidades financieras y monetarias internacionales. sistemas. En 2001, el Comité de Sistemas de Pago y Liquidación del BPI (CPSS) introdujo un conjunto de directrices para los sistemas de pago de gran importancia denominados Principios básicos para los sistemas de pago de importancia sistémica. En él se establecen diez principios para el funcionamiento prudente y la mitigación de riesgos de esos sistemas, en particular los sistemas de compensación y liquidación de grandes valores descritos anteriormente, en los que una falla en una parte del sistema podría extenderse rápidamente.

Los Principios Básicos también establecen recomendaciones para las responsabilidades particulares de los bancos centrales nacionales en la operación, supervisión y uso de los sistemas críticos en sus jurisdicciones. El buen funcionamiento de los sistemas de pago nacionales a menudo se establece explícitamente en el mandato organizativo de un banco central. Por ejemplo, el mandato organizativo de las NIF de EE. UU. Consta de cuatro actividades:

• La política monetaria
• Supervisión del sistema bancario
• Facilitación del buen funcionamiento del sistema de pago nacional
• Desarrollo y administración de leyes y reglamentos que rigen el crédito al consumo.

La línea de fondo

Los sistemas de pago nacionales son vitales para la integridad del sistema financiero mundial. La tecnología y la globalización han facilitado el rápido crecimiento de los sistemas para procesar transferencias electrónicas no monetarias entre partes ubicadas en cualquier parte del mundo. El sistema de pago en cualquier país consistirá en un pequeño número de sistemas minoristas, de gran valor y de liquidación de valores que se enlazan con los sistemas de otros países a través de varias plataformas de enlace y relaciones corresponsales. La actualización de un riesgo, como el incumplimiento de una parte en una transacción de gran valor, tiene el potencial de extenderse por todas partes y, por lo tanto, poner en peligro la integridad del sistema, lo que hace que el sistema de pagos sea una prioridad importante para los bancos centrales y otras instituciones clave de la comunidad financiera.