REIT no negociado
¿Qué es un REIT no negociado?
Los REIT no negociables no cotizan en bolsas públicas y pueden proporcionar a los inversores minoristas acceso a inversiones inmobiliarias inaccesibles con beneficios fiscales.
Conclusiones clave
- Los REIT no negociados no cotizan en bolsas públicas y pueden proporcionar a los inversores minoristas acceso a inversiones inmobiliarias inaccesibles con beneficios fiscales.
- A pesar de no figurar en la lista, los REIT que no se negocian deben registrarse en la Comisión de Bolsa y Valores y deben realizar presentaciones reglamentarias periódicas.
- Al igual que los REIT cotizados en bolsa, los REIT no cotizados están sujetos a los mismos requisitos del IRS que incluyen devolver al menos el 90% de la renta imponible a los accionistas.
Comprensión de los REIT no negociados
Un REIT no negociado es una forma de método de inversión inmobiliaria que está diseñado para reducir o eliminar impuestos al mismo tiempo que proporciona rendimientos sobre bienes inmuebles. Un REIT no negociado no cotiza en una bolsa de valores y, debido a esto, es bastante ilíquido durante largos períodos de tiempo. Las tarifas iniciales pueden ser hasta un 15%, mucho más altas que las de un REIT negociado debido a su limitado mercado secundario.
La expectativa de cualquier REIT es que el inversor eventualmente obtenga ingresos de su cartera de bienes raíces, siendo el alquiler la fuente de ingresos más común. Los tipos de propiedades en las que invierte un REIT no cotizado pueden ser desconocidos para los inversores y las adquisiciones iniciales de propiedades pueden realizarse a través de un grupo ciego, donde los inversores no conocen las propiedades específicas que se están agregando a la cartera del programa..
El canje anticipado de un REIT no negociado puede resultar en tarifas altas que pueden reducir el rendimiento total. Al igual que los REIT cotizados en bolsa, los REIT no cotizados están sujetos a los mismos requisitos del IRS que incluyen devolver al menos el 90% de la renta imponible a los accionistas. Los inversores tienden a buscar REIT cotizados y no cotizados para su distribución de ingresos.
A pesar de no figurar en ninguna bolsa de valores nacional, los REIT no negociables deben registrarse en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). También están obligados a realizar presentaciones reglamentarias periódicas. Esto incluye informes trimestrales y anuales, así como la presentación de un prospecto.
Los REIT no negociados podrían permanecer sin liquidez durante años después de su inicio porque no se negocian en las bolsas nacionales y es posible que no tengan un ingreso estable al principio. Las distribuciones periódicas a los accionistas de REIT no negociables pueden estar subsidiadas en gran medida por fondos prestados. No se garantiza que tales distribuciones se paguen y pueden exceder el flujo de efectivo operativo de los REIT. El consejo de administración del REIT que no cotiza en bolsa puede decidir si paga o no la distribución y qué monto se entregará. Cuando un REIT no negociado recién está comenzando, sus primeras distribuciones pueden provenir en su totalidad del capital que los inversores invierten.
Muchos REIT no negociables están estructurados con un marco de tiempo finito incorporado antes de que se deba tomar una de dos acciones. Al final del período, el REIT no negociado debe cotizar en una bolsa nacional o debe liquidarse. El valor de la inversión realizada en dicho REIT podría haber disminuido o perder valor en el momento en que se liquida el programa.