Poseer un REIT de capital frente a un REIT hipotecario: ¿Cuál es la diferencia?

REIT de capital frente a hipotecas: una descripción general

Hay varios tipos diferentes de fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT), incluidos los REIT de acciones, los REIT hipotecarios y los REIT híbridos. Un REIT es un tipo de garantía en la que la empresa posee y generalmente opera  bienes raíces  o activos relacionados con bienes raíces. Los REIT son similares a las acciones y se negocian en las principales bolsas del mercado.

Los REIT permiten a las empresas comprar bienes raíces o hipotecas utilizando inversiones combinadas de sus inversores. Este tipo de inversión permite a grandes y pequeños inversores poseer una parte de la propiedad inmobiliaria.

Un porcentaje significativo de las ganancias de las acciones REIT se paga a los inversores como dividendos. Los REIT de acciones tienden a funcionar mejor cuando las tasas de interés son bajas y los precios de las propiedades están aumentando. Sin embargo, las complejidades de los diferentes mercados cubiertos por los REIT de acciones significa que casi siempre hay oportunidades disponibles.

REIT de capital

Los REIT de renta variable invierten en activos inmobiliarios duros. Los ingresos de los fideicomisos de inversión inmobiliaria de renta variable   se generan principalmente a partir de los ingresos por alquileres de sus participaciones inmobiliarias . Los REIT de capital generalmente invierten en propiedades de oficinas e industriales, minoristas, residenciales y hoteleras y turísticas.

Un ejemplo de REIT de capital es Diversified Healthcare Trust (DHC). Los REIT de capital generan ingresos por el alquiler de propiedades, así como por la compra de propiedades infravaloradas y su venta para obtener ganancias. Algunos REIT de acciones están diversificados e invierten en varias categorías diferentes de bienes raíces, como espacios comerciales y apartamentos.

Kilroy Realty REIT (KRC ) es un ejemplo de REIT diversificado. Otros REIT se centran en segmentos más estrechos del mercado inmobiliario, como el comercio minorista, como el REIT de CBL & Associates Properties Inc. (CBL ), o los hoteles, como Sotherly Hotels Inc. (SOHO ).4

REIT hipotecarios

Los REIT hipotecarios invierten solo en hipotecas y representan menos del 10% del mercado REIT. Mientras que los REIT de capital generalmente generan sus ingresos del alquiler de bienes raíces, los REIT hipotecarios generan principalmente sus ingresos de los intereses que devengan sus préstamos hipotecarios.

Un ejemplo de REIT hipotecario es el REIT ( valores respaldados por hipotecas. Existen REIT hipotecarios comerciales, como el REIT Capstead Mortgage Corporation (CMO ), y REIT hipotecarios residenciales, como el REIT Anworth Mortgage Asset Corporation (ANH ). Algunos REIT mixtos, como Dynex Capital Inc. REIT (DX ) invierten en REIT comerciales y residenciales.

Al igual que con los REIT de acciones, la mayoría de las ganancias de los REIT hipotecarios se pagan a los inversores como dividendos. Los REIT hipotecarios tienden a funcionar mejor en tiempos de tasas de interés en aumento. Sin embargo, al igual que los REIT de acciones, existen tantos mercados objetivo diferentes que los REIT hipotecarios casi siempre tienen oportunidades de inversión disponibles.

REIT híbridos

Los REIT híbridos invierten tanto en propiedades como en hipotecas. Hay solo unos pocos REIT que realmente se dedican a ambos tipos de actividad comercial;el REIT de Two Harbors Investment Corp. (DOS ) es un ejemplo de uno. Two Harbors invierte en valores respaldados por hipotecas residenciales, préstamos hipotecarios residenciales y propiedades y activos inmobiliarios residenciales.

Al invertir tanto en hipotecas como en activos duros, los REIT híbridos como Two Harbors adoptan un enfoque más equilibrado y pueden beneficiarse tanto en entornos de tasas de interés al alza como a la baja, donde los REIT tradicionales solo de capital o solo hipotecarios pueden tener dificultades.