Mercado no abierto

¿Qué es un mercado no abierto?

El mercado no abierto describe un acuerdo para comprar o vender acciones realizado directamente con la empresa. Las transacciones de mercado no abierto no tienen lugar en un mercado de intercambio como la mayoría de las transacciones de compra y venta. Estas son transacciones privadas y pueden incluir compras internas. Si bien estas transacciones ocurren fuera del mercado tradicional, aún deben presentarse ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Estas transacciones pueden denominarse adquisición o enajenación de mercado no abierto.

Comprensión del mercado no abierto

Los tipos más comunes de transacciones de mercado no abierto ocurren cuando los iniciados ejercen sus opciones. Si una persona con información privilegiada tiene la opción de comprar una cierta cantidad de acciones a un precio fijo, está comprando las acciones de la empresa y no a través de un intercambio. Una vez que se han comprado las acciones, la información privilegiada puede vender las acciones compradas en el mercado abierto.

Otro tipo de transacción de mercado no abierto es una oferta pública en la que una corporación ofrece recomprar acciones de accionistas externos.

Cómo se realizan las transacciones de mercado no abierto

Las transacciones de mercado no abierto son comparables a las transacciones de mercado cerrado, donde una persona con información privilegiada coloca una orden para comprar o vender valores restringidos de la tesorería de la empresa. Las transacciones de mercado cerrado generalmente se establecen por encima o por debajo del precio de mercado, según los términos determinados por la empresa. Las compras en el mercado no abierto a menudo incluyen beneficios que son exclusivos y no accesibles al público.

Los empleados, ejecutivos y directores de una empresa pueden recibir garantías, opciones o acciones a través de programas que solo están disponibles para ellos. A los ejecutivos y empleados se les pueden otorgar oportunidades tales como incentivos laborales o adiciones a sus salarios estándar.

Ejemplo de una transacción de mercado no abierto

Un empleado con opciones sobre acciones de incentivo puede tener la oportunidad de comprar acciones con un descuento en relación con el último precio de mercado. El precio de estas opciones se basa en el precio de mercado en el momento en que se otorgan. Esto se conoce como precio de ejercicio. Los empleados deben esperar a que estas opciones para chaleco medios -¿Cuáles se quedan el tiempo suficiente en la empresa para ganar el derecho a utilizar las opciones antes de que puedan ser ejercidos.

Se supone que el valor de las acciones aumentará durante ese tiempo. El precio de ejercicio debe ser un descuento en comparación con el precio de mercado cuando el empleado ejerce sus opciones. Esto le da al tenedor de la opción la oportunidad de revender potencialmente las acciones para obtener ganancias en el mercado abierto, donde los compradores externos deben pagar el precio de mercado actual.

Después de que los empleados hayan ejercido una opción y adquirido las acciones, es posible que también se les solicite que mantengan las acciones durante un cierto período de tiempo antes de venderlas en el mercado abierto.

Usando cifras reales, un empleado puede obtener 10 opciones sobre acciones, lo que le da derecho a 1,000 acciones (10 contratos x 100 acciones cada uno) a un precio de $ 50. Las opciones no se pueden ejercer durante cinco años. La acción vale actualmente 50 dólares, pero se espera que en cinco años valga más. Esto le da al empleado un incentivo para ayudar a que la empresa sea lo más rentable posible. Cuanto más alto sea el precio de las acciones, más pueden ganar.

En cinco años, el empleado podrá ejercitar sus opciones. Si el precio de las acciones es actualmente de $ 70, cada opción vale $ 20 x (10 contratos x 100 acciones) = $ 20 000. Pensado de otra manera, reciben 1,000 acciones a $ 50 y pueden venderlas en el mercado abierto a $ 70 para una ganancia de $ 20,000.