Neto corto

¿Qué significa Net Short?

Net short se refiere al posicionamiento general que tiene un inversor en su cartera, ya sea en valores individuales o en todas las clases de activos.

Entendiendo Net Short

Un inversor que es corta neta tiene más posiciones cortas que las posiciones largas en un activo, la industria, el mercado, o cartera determinada. Neto corto implica que un inversor puede tener tenencias a largo plazo de un activo en particular, pero está corto en general. Por ejemplo, un inversor puede tener acciones de una empresa y optar por entrar en una posición comercial corta de la empresa utilizando opciones que superen sus posiciones. En este caso, a pesar de que el inversionista tiene acciones y presumiblemente cree en el valor de esas acciones a largo plazo, está netamente corto en las acciones durante el plazo de la opción.

De manera similar, un inversor puede quedarse corto neto en una industria en particular mientras aún mantiene inversiones en algunas empresas de esa industria en las que se siente seguro. En este caso, el inversor es bajista en la industria en general, por lo tanto, es netamente corto, pero está seguro de que la clave las empresas pueden salir adelante a largo plazo. Una cartera corta neta tiene más posiciones cortas que largas en términos de valor total; el número real de posiciones en este caso no es tan importante como el valor que representan. Los inversores que se encuentran en corto neto se benefician a medida que el precio del activo subyacente  disminuye. Si el precio del activo subyacente aumenta, las posiciones cortas netas pierden dinero.

La posición corta neta es lo opuesto a una posición larga neta, donde la posición de inversión general apuesta por un aumento de precio en el activo, la industria o el mercado subyacentes. A veces, los operadores atribuirán una mayor proporción de su cartera a posiciones cortas en lugar de posiciones largas. Este tipo de cartera aumentará a medida que disminuyan los precios de los valores subyacentes porque los inversores piden prestados valores a los corredores y los venden en el mercado con la esperanza de volver a comprarlos más tarde a un precio más bajo.

Ejemplo de corto neto: el fondo cuántico de George Soros

Los fondos de cobertura y los operadores contrarios han convertido el posicionamiento neto en corto en un arte. Uno de los grandes cortos de la red lo llevó a cabo George Soros  contra la libra esterlina. Su fondo insignia, Quantum Fund, estaba en corto en divisas con una gran apuesta contra la libra esterlina, pero dentro de esa posición también había posiciones largas en acciones británicas, bonos alemanes y el marco alemán. Entonces, cuando Soros quebró el Banco de Inglaterra, se benefició de la enorme posición corta, pero también se benefició de la posterior sacudida del mercado que vio la apreciación del marco y los cambios de capital a las acciones británicas y los bonos alemanes.

En resumen, una posición corta neta no tiene que apostar a una caída general en un mercado, como una posición corta neta en el S&P 500. Las posiciones cortas netas, en las manos adecuadas, pueden seguir una tesis de inversión compleja para asegurar el máximo beneficio. a través de apuestas largas entremezcladas que son complementarias a la posición corta general.