Orden de opciones de varias ramas
¿Qué es una orden de opciones de varias ramas?
Una orden de opciones de varios tramos es un tipo de orden que se utiliza para comprar y vender opciones simultáneamente con más de un precio de ejercicio, fecha de vencimiento o sensibilidad al precio del activo subyacente. Básicamente, una orden de opciones de varios tramos se refiere a cualquier operación que involucre dos o más opciones que se completen a la vez. Debido a que el pedido incluye una combinación de diferentes contratos, difiere de entrar o salir de una estrategia de varios tramos uno por uno.
Las órdenes de opciones de varios tramos (como diferenciales y mariposas) a menudo se utilizan para capturar ganancias cuando se espera volatilidad de precios, pero la dirección y / o el momento no están claros.
Conclusiones clave
- Las órdenes de opciones de varios tramos permiten a los operadores llevar a cabo una estrategia de opciones compleja que involucra varios contratos de opciones diferentes con una sola orden.
- Las órdenes de opciones de varios tramos ahorran a los traders tiempo y, por lo general, también dinero.
- Los traders suelen utilizar órdenes de varios tramos para operaciones complejas en las que existe una mayor incertidumbre en la dirección de la tendencia.
Comprensión de las órdenes de opciones de varios tramos
Se utiliza una orden de opciones de varios tramos para ingresar estrategias complejas a la vez en lugar de usar órdenes individuales para cada opción involucrada. Este tipo de orden se utiliza principalmente en estrategias de múltiples patas como straddle, strangle, ratio spread y butterfly, entre muchas otras. Las comisiones adeudadas y los requisitos de margen suelen ser menores con algunos corredores cuando una operación de varios tramos se ejecuta como una unidad en lugar de a través de varias órdenes individuales.
Las órdenes de opciones de varios tramos son comunes ahora, especialmente con la llegada de las plataformas de comercio electrónico automatizadas. Sin embargo, antes de su adopción generalizada, un comerciante tendría que crear tickets individuales para cada tramo de la operación y enviarlos al mercado, y luego crear el segundo tramo y enviarlo, y así sucesivamente. Una orden de opciones de varios tramos presenta ambos tramos de la operación simultáneamente, lo que hace que la ejecución sea mucho más sencilla para el operador de opciones. Además, hacer que ambas órdenes entren al mismo tiempo elimina parte del riesgo de latencia generalmente introducido por el lapso de tiempo entre ingresar múltiples posiciones de opciones manualmente.
Ejemplo de una orden de opciones de varios tramos
Las órdenes de opciones de múltiples etapas son más avanzadas que simplemente ingresar una venta o una llamada en una acción en la que está haciendo una apuesta direccional. Una orden común de opciones de múltiples tramos es una combinación en la que un operador compra tanto una opción de venta como una opción de compra al precio actual o cerca del mismo. El straddle tiene dos patas: la opción de compra larga y la opción de venta larga. Esta orden de varios tramos simplemente necesita el activo subyacente para ver suficiente movimiento de precios para crear una ganancia; la dirección de ese movimiento de precios es irrelevante siempre que la magnitud esté ahí.
Una orden de opciones de múltiples tramos más matizada es un estrangulamiento donde hay una dirección favorecida por el comercio junto con menos protección contra el movimiento opuesto. Dependiendo de la plataforma de negociación, los inversores pueden exponer su idea de negociación y se sugerirá una orden de varias etapas para capitalizar esa idea.
Órdenes de opciones de múltiples tramos y ahorros en costos comerciales
Una orden de opción de varios tramos también puede facilitar la planificación del costo de los costos del diferencial de oferta y demanda de la operación. Por ejemplo, una orden de varios tramos se puede utilizar para comprar una opción de compra con un precio de ejercicio de $ 35, una opción de venta con un precio de ejercicio de $ 35 y la misma fecha de vencimiento que la opción de compra para construir una estrategia de combinación.
Suponga que los costos de la operación son un margen de oferta y demanda combinado de $ 0.07 y una comisión de $ 7.00 más $ 0.50 por contrato, para un total de $ 8.07. Compare la orden de múltiples etapas con la entrada en la operación para la misma llamada y coloque órdenes separadas, cada una de las cuales tiene un margen de oferta y demanda de $ 0.05 y una comisión de $ 7.00 más $ 0.50 por contrato, para un total de $ 15.10.