20 abril 2021 6:27

Orden Stop-Loss vs. Stop-Limit: ¿Qué orden usar?

Tabla de contenido
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  • Órdenes de Stop Loss
  • Órdenes Stop-Limit
  • Beneficios y riesgos de las órdenes Stop-Loss y Stop-Limit
  • La línea de fondo

Los comerciantes e inversores que quieran limitar las Las órdenes stop-loss y las órdenes stop-limit son dos herramientas para lograr esto. Sin embargo, es fundamental comprender la diferencia entre estas dos herramientas.

Conclusiones clave

  • Una orden de stop de venta es un tipo de orden de stop loss que protege las posiciones largas activando una orden de venta de mercado si el precio cae por debajo de un cierto nivel.
  • Una orden de stop-loss es un tipo de orden de stop-loss que protege las posiciones cortas; se fija por encima del precio de mercado actual y se activa si el precio sube por encima de ese nivel.
  • Las órdenes stop-limit son un tipo de stop-loss, pero en el precio stop, la orden se convierte en una orden límite, ejecutándose solo al precio límite o mejor.

Órdenes de Stop Loss

Hay dos tipos de órdenes stop-loss: una para comprar y otra para vender:

Órdenes Sell-Stop

Las órdenes Sell-Stop protegen las posiciones largas activando una orden de venta en el mercado si el precio cae por debajo de cierto nivel. La suposición subyacente detrás de esta estrategia es que, si el precio cae tanto, puede seguir cayendo mucho más. La pérdida se limita vendiendo a este precio.

Por ejemplo, digamos que un comerciante posee 1.000 acciones de ABC. Compraron las acciones a $ 30 por acción, y ha aumentado a $ 45 debido a los rumores de una posible compra. El comerciante quiere asegurar una ganancia de al menos $ 10 por acción, por lo que coloca una orden de stop de venta a $ 41. Si la acción vuelve a caer por debajo de este precio, entonces la orden se convertirá en una orden de mercado y se ejecutará al precio de mercado actual, que puede ser más (o más probablemente menos) que el precio de stop-loss de $ 41. En este caso, el operador podría obtener $ 41 por 500 acciones y $ 40,50 por el resto. Pero se quedarán con la mayor parte de la ganancia.

Órdenes Buy-Stop

Las órdenes Buy-Stop son conceptualmente las mismas que las órdenes Sell-Stop. Sin embargo, se utilizan para proteger posiciones cortas. El precio de una orden buy-stop estará por encima del precio actual del mercado y se activará si el precio sube por encima de ese nivel.

Órdenes Stop-Limit

Las órdenes stop-limit son similares a las órdenes stop-loss. Pero como su nombre lo indica, existe un límite en el precio al que se ejecutarán. Hay dos precios especificados en una orden stop-limit: el precio stop, que convertirá la orden en una orden de venta, y el precio límite. En lugar de que la orden se convierta en una orden de mercado para vender, la orden de venta se convierte en una orden limitada que solo se ejecutará al precio límite o mejor.

Por supuesto, no hay garantía de que esta orden se ejecute, especialmente si el precio de las acciones está subiendo o bajando rápidamente. Las órdenes stop-limit se utilizan a veces porque, si el precio de la acción u otro valor cae por debajo del límite, el inversor no quiere vender y está dispuesto a esperar a que el precio vuelva a subir al precio límite.

Por ejemplo, supongamos que las acciones de ABC nunca caen al precio de stop-loss, pero continúan subiendo y eventualmente alcanzan los $ 50 por acción. El operador cancela su orden de stop-loss a $ 41 y coloca una orden de stop-limit a $ 47, con un límite de $ 45. Si el precio de las acciones cae por debajo de $ 47, entonces la orden se convierte en una orden de límite de venta en vivo. Si el precio de las acciones cae por debajo de $ 45 antes de que se complete el pedido, entonces el pedido permanecerá sin procesar hasta que el precio vuelva a subir a $ 45.

Muchos inversores cancelarán sus órdenes límite si el precio de las acciones cae por debajo del precio límite porque las colocaron únicamente para limitar su pérdida cuando el precio estaba bajando. Debido a que perdieron la oportunidad de salir, simplemente esperarán a que el precio vuelva a subir. Es posible que no deseen vender a ese precio límite en ese momento en caso de que las acciones continúen subiendo.

Al igual que con las órdenes buy-stop, las órdenes buy-stop-limit se utilizan para ventas cortas, cuando el inversor está dispuesto a arriesgarse a esperar a que el precio vuelva a bajar si la compra no se realiza al precio límite o mejor.



Es importante que los traders activos tomen las medidas adecuadas para proteger sus operaciones contra pérdidas significativas.

Beneficios y riesgos de las órdenes Stop-Loss y Stop-Limit

Las órdenes stop-loss y stop-limit pueden proporcionar diferentes tipos de protección para los inversores. Las órdenes de stop-loss pueden garantizar la ejecución, pero el precio y el deslizamiento de precios se producen con frecuencia durante la ejecución. La mayoría de las órdenes de stop de venta se ejecutan a un precio inferior al precio de ejercicio; la diferencia depende en gran medida de la rapidez con que baje el precio. Una orden puede completarse por un precio considerablemente más bajo si el precio se desploma rápidamente.

Las órdenes stop-limit pueden garantizar un límite de precio, pero es posible que la operación no se ejecute. Esto puede cargar al inversor con una pérdida sustancial en un mercado rápido  si la orden no se ejecuta antes de que el precio de mercado caiga por encima del precio límite. Si surgen malas noticias sobre una empresa y el precio límite es solo $ 1 o $ 2 por debajo del precio de stop-loss, entonces el inversor debe retener las acciones durante un período indeterminado antes de que el precio de la acción vuelva a subir. Ambos tipos de pedidos se pueden ingresar como pedidos diarios o válidos hasta que se cancelen (GTC).

La elección del tipo de orden a utilizar básicamente se reduce a decidir qué tipo de riesgo es mejor tomar. El primer paso para utilizar correctamente cualquier tipo de orden es evaluar cuidadosamente cómo se negocia la acción.

Si la acción es volátil con un movimiento sustancial de precios, entonces una orden de límite de parada puede ser más efectiva debido a su garantía de precio. Si la operación no se ejecuta, es posible que el inversor solo tenga que esperar un corto tiempo para que el precio vuelva a subir. Una orden de limitación de pérdidas sería apropiada si, por ejemplo, surgen malas noticias sobre una empresa que arroja dudas sobre su futuro a largo plazo. En este caso, es posible que el precio de las acciones no vuelva a su nivel actual durante meses o años (si es que alguna vez lo hace). Por lo tanto, los inversores deberían reducir sus pérdidas y tomar el precio de mercado en la venta. Una orden stop-limit puede generar una pérdida considerablemente mayor si no se ejecuta.

Otro factor importante a considerar al realizar cualquier tipo de orden es dónde establecer los precios de tope y límite. El análisis técnico puede ser una herramienta útil aquí; Los precios de stop-loss a menudo se colocan en niveles de detenga debido a un retroceso relativamente pequeño en el precio. También pueden perderse cuando el precio comience a subir nuevamente.

La línea de fondo

Las órdenes stop-loss y stop-limit pueden proporcionar diferentes tipos de protección para inversores tanto a largo como a corto. Las órdenes stop-loss garantizan la ejecución, mientras que las órdenes stop-limit garantizan el precio.

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