MSCI
¿Qué es MSCI?
MSCI es un acrónimo de Morgan Stanley Capital International. Es una empresa de investigación de inversiones que proporciona índices bursátiles, análisis de rendimiento y riesgo de cartera, y herramientas de gobernanza para inversores institucionales y fondos de cobertura. MSCI es quizás mejor conocido por sus índices de referencia, incluidos el índice de mercados emergentes MSCI y el índice de mercados fronterizos MSCI, que son administrados por MSCI Barra. La compañía continúa lanzando nuevos índices cada año.
Conclusiones clave
- MSCI proporciona datos de inversión y servicios de análisis a los inversores.
- MSCI se formó cuando Morgan Stanley compró los derechos de licencia de los datos de Captial International en 1986.
- La firma es quizás mejor conocida por su serie de índices bursátiles, que son utilizados por muchos fondos mutuos y ETF como puntos de referencia.
Entendiendo MSCI
Capital International introdujo varios índices bursátiles en 1969 para reflejar los mercados internacionales: los primeros índices bursátiles globales para mercados fuera de los Estados Unidos. Cuando Morgan Stanley compró los derechos de licencia de los datos de Capital en 1986, comenzó a utilizar el acrónimo MSCI, y Morgan Stanley se convirtió en su mayor accionista. En 2004, MSCI adquirió Barra, una empresa de análisis de cartera y gestión de riesgos, por aproximadamente $ 816,4 millones. La fusión de ambas entidades dio como resultado una nueva empresa, MSCI Barra, que se escindió en una oferta pública inicial (OPI) en 2007, y comenzó a cotizar en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) bajo el símbolo bursátil MSCI. La firma se convirtió en una empresa pública independiente y totalmente independiente en 2009.
La firma proporciona a sus clientes herramientas de inversión de Barra, Financial Engineering Associates, RiskMetrics, Institutional Shareholder Services, Measurisk y el Center for Financial Research and Analysis. También publica índices que están ampliamente disponibles para el público inversionista.
MSCI es quizás mejor conocido por sus índices bursátiles, más de 160.000, que se centran en diferentes áreas geográficas y tipos de acciones, como las de pequeña capitalización, mediana capitalización y gran capitalización. Realizan un seguimiento del rendimiento de las acciones que se incluyen en ellos y actúan como base para los fondos cotizados en bolsa (ETF). Al 30 de junio de 2019, había $ 12,3 billones en activos bajo administración (AUM) comparados con los índices de la empresa. Los principales índices de MSCI son:
- Índice de mercados emergentes MSCI: lanzado en 1988, este índice enumera los componentes de 24 economías emergentes, incluidas China, India, Tailandia, Brasil, Sudáfrica, Rusia y México.
- Índice MSCI Frontier Markets: utilizado como referencia para medir el rendimiento de los mercados financieros en países seleccionados de Asia, este índice se centra en 28 mercados de Oriente Medio, África, América del Sur y Europa. Algunas de las regiones fronterizas con acciones incluidas en este índice son Kuwait, Vietnam, Marruecos, Líbano, Kenia y Bahrein.
- MSCI All Country World Index (ACWI): este es el índice de acciones globales insignia de la empresa, que rastrea el desempeño de acciones de pequeña y gran capitalización de 23 mercados desarrollados y 26 emergentes, con más de 3.000 acciones representadas.
- Índice MSCI EAFE: el índice EAFE enumera 918 acciones de 21 países con mercados desarrollados, excluidos Canadá y Estados Unidos.
Consideraciones Especiales
Los índices MSCI son índices ponderados por capitalización bursátil, lo que significa que las acciones se ponderan según su capitalización bursátil, calculada como el precio de las acciones multiplicado por el número total de acciones en circulación. La acción con la mayor capitalización de mercado obtiene la mayor ponderación en el índice. Esto refleja el hecho de que las empresas de gran capitalización tienen un mayor impacto en una economía que las empresas de mediana o pequeña capitalización. Un cambio porcentual en el precio de las acciones de gran capitalización en un índice MSCI conducirá a un movimiento mayor en el índice que un cambio en el precio de una empresa de pequeña capitalización.
Los índices MSCI se revisan trimestralmente y se reequilibran dos veces al año.
Cada índice de la familia MSCI se revisa trimestralmente y se reequilibra dos veces al año. Los analistas de MSCI agregan o eliminan acciones de un índice para garantizar que el índice siga actuando como una referencia de renta variable eficaz para el mercado que representa. Cuando se reequilibra un índice MSCI, los ETF y los fondos mutuos también deben ajustar sus tenencias de fondos, ya que se crean para reflejar el rendimiento de los índices.