Sobres de media móvil: una herramienta comercial popular

Tabla de contenido

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• ¿Qué es un sobre?
• Inconvenientes de los sobres
• Hacer que los sobres funcionen mejor
• La línea de fondo

Las medias móviles (MA) son una herramienta comercial popular. Desafortunadamente, son propensos a dar señales falsas en mercados agitados. Mediante la aplicación de una envolvente de la media móvil, algunos de estos whipsaw oficios se pueden evitar, y los operadores pueden aumentar sus beneficios. El comercio de sobres ha sido una herramienta favorita entre los analistas técnicos durante años, y la incorporación de esa técnica con los MA lo convierte en una combinación útil.

¿Qué es un sobre?

Los promedios móviles se encuentran entre las herramientas más fáciles de usar disponibles para los técnicos del mercado. Un promedio móvil simple se calcula sumando los precios de cierre de una acción durante un número específico de períodos de tiempo, generalmente días o semanas. Como ejemplo, un promedio móvil simple de 10 días se calcula sumando los precios de cierre de los últimos 10 días y dividiendo el total por 10. El proceso se repite al día siguiente, utilizando solo los datos de los últimos 10 días. Los valores diarios se unen para crear una serie de datos, que se pueden representar en un gráfico de precios. Esta técnica se utiliza para suavizar los datos e identificar la tendencia de precios subyacente.

Las señales de compra simples ocurren cuando los precios cierran por encima de la media móvil; Las señales de venta ocurren cuando los precios caen por debajo de la media móvil. Esta idea se ilustra con un ejemplo histórico en acciones de Starbucks (NASDAQ: SBUX) de 2007. El siguiente gráfico indica que las flechas grandes muestran operaciones ganadoras, mientras que las flechas más pequeñas muestran operaciones perdedoras cuando se consideran los costos de negociación.

Inconvenientes de los sobres

El problema de confiar en los promedios móviles para definir las señales comerciales es fácil de detectar en el gráfico anterior. Si bien la operación ganadora que se muestra en ese gráfico fue muy grande, hubo cinco operaciones que llevaron a pequeñas ganancias o pérdidas durante un período de cinco años. Es dudoso que muchos traders tengan la disciplina de apegarse al sistema para disfrutar de los grandes ganadores.

Para limitar el número de intercambios de whipsaw, algunos técnicos propusieron agregar un filtro a la media móvil. Agregaron líneas que estaban una cierta cantidad por encima y por debajo de la media móvil para formar sobres. Las operaciones solo se realizarían cuando los precios se movieran a través de estas líneas de filtro, que se denominaron sobres porque envolvían la línea de promedio móvil original. La estrategia de colocar las líneas un 5% por encima y por debajo de la media móvil para formar una envolvente se ilustra a continuación.

En teoría, los sobres de media móvil funcionan al no mostrar la señal de compra o venta hasta que se establece la tendencia. Los analistas razonaron que requerir un cierre del 5% por encima de la media móvil antes de ir en largo debería evitar las operaciones rápidas que son propensas a pérdidas. En la práctica, lo que hicieron fue elevar la línea de la sierra; Al final resultó que, había tantos golpes falsos, pero ocurrieron a diferentes niveles de precios.

Otro inconveniente de usar sobres de esta manera es que retrasa la entrada en operaciones ganadoras y devuelve más ganancias en operaciones perdedoras.

Hacer que los sobres funcionen mejor

El objetivo de utilizar promedios móviles o envolventes de promedios móviles es identificar cambios de tendencia. A menudo, las tendencias son lo suficientemente grandes como para compensar las pérdidas incurridas por las operaciones de whipsaw, lo que hace que esta sea una herramienta de negociación útil para aquellos que estén dispuestos a aceptar un bajo porcentaje de operaciones rentables. (Para obtener más información sobre cómo identificar las tendencias del mercado, lea Tendencias a corto, intermedio y largo plazo ).

Sin embargo, los astutos observadores del mercado notaron otro uso de los sobres. En el siguiente gráfico, mostramos un gráfico semanal de Starbucks con un promedio móvil de 20 semanas y los sobres fijados un 20% por encima y por debajo del promedio móvil. La mayoría de las veces, cuando los precios tocan los límites, los precios se invierten. Pero hay ocasiones en las que continúan en tendencia, lo que genera pérdidas.

Entre los primeros defensores de esta estrategia de contratendencia se encontraba Chester Keltner. En su libro de 1960, «Cómo ganar dinero con las materias primas», definió la idea de las bandas de Keltner y utilizó cálculos un poco más complejos.

En lugar de usar el cierre para encontrar su promedio móvil, usó el precio típico, que se define como el promedio del máximo, mínimo y cierre. En lugar de dibujar sobres de porcentaje fijo, Keltner varió el ancho del sobre estableciéndolo en un promedio móvil simple de 10 días del rango diario (que es el máximo menos el mínimo). Este método se ilustra a continuación.

Las señales de compra se generan cuando los precios tocan la banda inferior, representada por la línea verde en el gráfico anterior. Si bien las bandas de Keltner son una mejora con respecto a la envolvente de promedio móvil de porcentaje establecido, aún son posibles grandes pérdidas. Como se puede ver en el lado derecho del gráfico, la última vez que los precios tocaron el sobre inferior en este gráfico, continuaron cayendo. Un simple stop-loss evitaría que las pérdidas crezcan demasiado y convertiría las bandas de Keltner, o una envolvente de promedio móvil más simple, en un sistema negociable con potencial de ganancias para los operadores en todos los marcos de tiempo.

Más tarde, John Bollinger se basó en la idea de envolventes de media móvil y bandas de Keltner para desarrollar las Bandas de Bollinger®, que envolvieron una media móvil simple con líneas dos desviaciones estándar por encima y por debajo de la media móvil. Esta es una forma matemáticamente precisa de implementar sobres para lograr una gran cantidad de operaciones ganadoras porque las Bandas de Bollinger® están diseñadas para contener el 95% de la acción del precio.

La línea de fondo

Los sobres de media móvil ofrecen una herramienta útil para detectar tendencias una vez que se han desarrollado. Las herramientas más precisas basadas en la misma idea, como las bandas de Keltner o las bandas de Bollinger®, son útiles para identificar puntos de inflexión de alta probabilidad en las tendencias a corto plazo. Todos los comerciantes pueden beneficiarse de experimentar con estas herramientas tecnológicas.