Fondo hipotecario
¿Qué es una reserva hipotecaria?
Un grupo de hipotecas es un grupo de hipotecas mantenidas en fideicomiso como garantía para la emisión de un valor respaldado por hipotecas. Algunos valores respaldados por hipotecas emitidos por mercado a plazo por anunciar (TBA).
Un grupo de hipotecas es un grupo de préstamos hipotecarios mantenidos como garantía en un fideicomiso, generalmente para la emisión de valores respaldados por hipotecas.
Conclusiones clave
- Las carteras hipotecarias, que son grupos de hipotecas, suelen tener características similares, como fecha de emisión, fecha de vencimiento, etc.
- Mientras que los valores respaldados por hipotecas están respaldados por garantías hipotecarias con características similares, las obligaciones de deuda garantizadas están respaldadas por garantías con características variables.
- Un beneficio importante de los fondos comunes de hipotecas es que brindan diversificación a los inversionistas.
- Las carteras hipotecarias pueden centrarse en determinadas características, como el tipo de propiedad, que pueden provocar diversos riesgos y beneficios.
Comprensión de un fondo común hipotecario
Las carteras hipotecarias se componen de hipotecas que tienden a tener características similares; por ejemplo, por lo general, tendrán cerca de la misma fecha de vencimiento y tasa de interés. Una vez que un prestamista completa una transacción hipotecaria, generalmente vende la hipoteca a otra entidad, como Fannie Mae o Freddie Mac. Luego, esas entidades empaquetan las hipotecas en un grupo hipotecario y el grupo hipotecario actúa como garantía para un valor respaldado por hipoteca.
Los valores respaldados por hipotecas están garantizados por un grupo hipotecario lleno de hipotecas similares, mientras que una obligación de deuda garantizada (CDO) está garantizada por un grupo de préstamos con características variables. Un CDO es un producto financiero estructurado que agrupa los activos generadores de flujo de efectivo y vuelve a empaquetar este conjunto de activos en tramos discretos que se pueden vender a los inversores. Una obligación de deuda garantizada recibe el nombre de los activos agrupados, como hipotecas, bonos y préstamos, que son esencialmente obligaciones de deuda que sirven como garantía para el CDO. Sin embargo, un conjunto de hipotecas que respalda un valor respaldado por hipoteca o CDO más complejo puede consistir en hipotecas con tasas de interés y características más variables.
Beneficios de un fondo común de hipotecas
Los fondos de fondos comunes de hipotecas son buenos para los inversores que buscan exposición inmobiliaria porque son una inversión de bajo riesgo que se mueve independientemente de las acciones y los bonos y ofrecen un ingreso mensual predecible. Los préstamos de fondos comunes de hipotecas están garantizados por bienes raíces y se denominan dinero fuerte porque, a diferencia de la mayoría de los préstamos bancarios (que dependen de la solvencia del prestatario), los préstamos de dinero fuerte consideran el valor de la propiedad subyacente.
Los plazos para los préstamos de dinero fuerte son más cortos que la mayoría de las hipotecas; van desde unos pocos meses hasta tres años, mientras que las hipotecas convencionales tienen plazos de 10 a 30 años. Debido a sus plazos más cortos, los préstamos de dinero fuerte son menos susceptibles de verse afectados por cambios en las tasas de interés, lo que significa que es un flujo de efectivo más predecible y confiable.
Como se mencionó anteriormente, los fondos comunes de hipotecas varían, donde algunos se enfocan en tipos de propiedad específicos, mientras que otros son más generales. Estas diferencias pueden afectar el riesgo y el rendimiento, por lo que es importante investigar los diferentes grupos hipotecarios antes de sumergirse. Los aspectos a considerar al elegir en qué fondo del grupo hipotecario invertir incluyen el enfoque geográfico de la cartera, el tipo de propiedad y la posición del gravamen, los criterios de suscripción, liquidez y experiencia en gestión