Ilusión de dinero

¿Qué es la ilusión del dinero?

La ilusión del dinero es una teoría económica que establece que las personas tienden a ver su riqueza y sus ingresos en  términos de dólares nominales, en lugar de en términos reales. En otras palabras, se asume que la gente no toma en cuenta el nivel de  inflación  en una economía, creyendo erróneamente que un dólar vale lo mismo que el año anterior.

La ilusión de dinero a veces también se conoce como ilusión de precio.

Entendiendo la ilusión del dinero

La ilusión del dinero es un asunto psicológico que se debate entre los economistas. Algunos no están de acuerdo con la teoría, argumentando que la gente piensa automáticamente en su dinero en términos reales, ajustándose a la inflación porque ven cambios de precio cada vez que entran a una tienda.

Mientras tanto, otros economistas afirman que abunda la ilusión del dinero, citando factores como la falta de educación financiera y la  rigidez de precios que se  observa en muchos bienes y servicios como razones por las que las personas podrían caer en la trampa de ignorar el aumento del costo de vida.

La ilusión monetaria se cita a menudo como una de las razones por las que pequeños niveles de inflación (1% a 2% anual) son realmente deseables para una economía. La baja inflación permite a los empleadores, por ejemplo, aumentar modestamente los salarios en términos nominales sin tener que pagar más en términos reales. Como resultado, muchas personas que reciben aumentos salariales creen que su riqueza está aumentando, independientemente de la tasa de inflación real.

Es interesante observar cómo la ilusión monetaria influye en la percepción que tienen las personas de los resultados financieros. Por ejemplo, los experimentos han demostrado que la gente generalmente percibe un recorte salarial del 2% en el ingreso nominal sin cambio en el valor monetario como injusto. Sin embargo, también perciben como razonable un aumento del 2% en la renta nominal, cuando la inflación se sitúa en el 4%.

Historia de la ilusión del dinero

El término ilusión monetaria fue acuñado por primera vez por el economista estadounidense Irving Fisher en su libro «Stabilizing the Dollar». Fisher luego escribió un libro completo dedicado al tema en 1928, titulado «La ilusión del dinero».

Al economista británico John Maynard Keynes se le atribuye haber contribuido a popularizar el término.

Ilusión del dinero contra la curva de Phillips

Se entiende que la ilusión monetaria es un aspecto clave en la  versión de Friedman de la  curva de Phillips, una herramienta popular para analizar la política macroeconómica. La curva de Philips afirma que el crecimiento económico  va acompañado de inflación, que a su vez debería generar más puestos de trabajo y menos desempleo.

La ilusión del dinero ayuda a sostener esa teoría. Sostiene que los empleados rara vez exigen un aumento de los salarios para compensar la inflación, lo que facilita que las empresas contraten personal a bajo precio. Sin embargo, la ilusión monetaria no explica adecuadamente el mecanismo que funciona en la curva de Phillips. Para hacerlo, se requieren dos supuestos adicionales.

Primero, los precios responden de manera diferente a las condiciones de demanda modificadas: un aumento en  la demanda agregada afecta  los precios de las materias primas antes de lo que afecta los precios del mercado laboral. Por lo tanto, una caída en el desempleo es, después de todo, el resultado de la disminución de los salarios reales y un juicio preciso de la situación por parte de los empleados es la única razón para volver a una tasa inicial (natural) de desempleo (es decir, el fin de la ilusión monetaria)., cuando finalmente reconocen la dinámica real de precios y salarios).

El otro supuesto (arbitrario) se relaciona específicamente con la asimetría de información especial : los empleadores pueden observar claramente cualquier cosa que los empleados desconozcan en relación con los cambios en los salarios y precios (reales y nominales). La nueva versión clásica de la curva de Phillips tenía como objetivo eliminar las desconcertantes suposiciones adicionales, pero su mecanismo aún requiere una ilusión monetaria.