Forex: vigile el impulso

Uno de los principios clave del análisis técnico es que el precio miente con frecuencia, pero el impulso generalmente dice la verdad. Así como los jugadores de póquer profesionales juegan con el jugador y no con las cartas, los traders profesionales intercambian impulso en lugar de precio. En forex (FX), un modelo de impulso robusto puede ser una herramienta invaluable para el comercio, pero los operadores a menudo se enfrentan a la pregunta de qué tipo de modelo usar. Aquí vemos cómo puede diseñar un modelo de impulso simple y efectivo en FX utilizando el histograma de divergencia de convergencia de media móvil (MACD).

¿Por qué Momentum?

En primer lugar, debemos analizar por qué el impulso es tan importante para el comercio. Una buena manera de comprender la importancia del impulso es salir de los mercados financieros por completo y observar una clase de activos que ha experimentado un aumento de precios durante mucho tiempo: la vivienda. Los precios de la vivienda se miden de dos maneras: aumentos de mes a mes y aumentos de año tras año. Si los precios de la vivienda en Nueva York fueran más altos en noviembre que en octubre, podríamos concluir con seguridad que la demanda de vivienda se mantuvo firme y era probable que se produjeran nuevos aumentos. Sin embargo, si los precios en noviembre descendieron repentinamente de los precios pagados en octubre, especialmente después de haber subido sin cesar durante la mayor parte del año, eso podría proporcionar la primera pista de un posible cambio de tendencia. Claro, los precios de la vivienda probablemente seguirían siendo más altos en una comparación interanual, lo que adormecería al público en general haciéndole creer que el mercado inmobiliario aún estaba boyante. Sin embargo, los profesionales inmobiliarios, que son muy conscientes de que la debilidad de la vivienda se manifiesta mucho antes en las cifras mensuales que en los datos interanuales, serían mucho más reacios a comprar en esas condiciones.

En el sector inmobiliario, las cifras mensuales proporcionan una medida de la tasa de cambio, que es de lo que trata el estudio del impulso. Al igual que sus contrapartes en el mercado inmobiliario, los profesionales de los mercados financieros vigilarán más de cerca el impulso que el precio para determinar la verdadera dirección de un movimiento.

Uso del histograma MACD para medir el momento

La tasa de cambio se puede medir de diversas formas en el análisis técnico; un índice de fuerza relativa (RSI), un índice de canal de materias primas (CCI) o un oscilador estocástico se pueden utilizar para medir el impulso. Sin embargo, a los efectos de esta historia, el histograma MACD es el indicador técnico de elección.

Inventado por primera vez por Gerald Appel en la década de 1960, el MACD es uno de los indicadores técnicos más simples pero más efectivos que existen. Cuando se usa en FX, simplemente registra la diferencia entre el promedio móvil exponencial de 12 períodos (EMA) y el promedio móvil exponencial de 26 períodos de un par de divisas. Además, una EMA de nueve períodos del propio MACD se traza junto con el MACD y actúa como una línea de activación. Cuando el MACD cruza la línea de nueve períodos desde abajo, significa un cambio al alza; cuando el movimiento ocurre de manera opuesta, se hace una señal a la baja.

Esta oscilación del MACD alrededor de la línea de nueve períodos fue graficada por primera vez en un formato de histograma por Thomas Aspray en 1986 y se conoció como el histograma MACD. Aunque el histograma es de hecho un derivado de un derivado, puede ser extremadamente preciso como una guía potencial para la dirección del precio. Aquí hay una forma de diseñar un modelo de impulso simple en FX usando el histograma MACD.

1. El primer paso y el más importante es definir un segmento MACD. Para una posición larga, un segmento MACD es simplemente el ciclo completo realizado por el histograma MACD desde la ruptura inicial de la línea 0 desde la parte inferior hasta el colapso final a través de la línea 0 desde la parte superior. Para abreviar, las reglas simplemente se invierten. La Figura 1 muestra un ejemplo de un segmento MACD en el par de divisas EUR / USD.

Figura 1

2. Habiendo observado el máximo (o mínimo) anterior en el segmento anterior, puede utilizar ese valor para construir el modelo. Pasando a la Figura 2, podemos ver que el máximo del MACD anterior fue.0027. Si el histograma MACD ahora registra una lectura a la baja cuyo valor absoluto excede 0.0027, entonces sabremos que el impulso a la baja ha excedido el impulso al alza, y concluiremos que la configuración actual presenta una alta probabilidad en corto.

3. Una vez que se establece el segmento MACD, debe medir el valor de la barra más alta dentro de ese segmento para registrar el punto de referencia del impulso. En caso de un corto, el proceso simplemente se invierte.

Si el caso se invirtiera y el segmento MACD anterior fuera negativo, una lectura positiva en el segmento actual que excedería el mínimo más bajo del segmento anterior indicaría entonces una larga probabilidad alta.

Figura 2

¿Cuál es la lógica detrás de esta idea? La premisa básica es que el impulso, tal como lo indica el histograma MACD, puede proporcionar pistas sobre la dirección subyacente del mercado. Partiendo del supuesto de que el impulso precede al precio, la tesis de la configuración es simplemente la siguiente: un nuevo cambio alto en el impulso debería conducir a un nuevo cambio alto en el precio, y viceversa. Pensemos por qué esto tiene sentido. Por lo general, se crea un nuevo cambio de impulso alto o bajo cuando el precio hace un movimiento repentino y violento en una dirección. ¿Qué precipita tal acción del precio? La creencia de los alcistas o bajistas de que el precio en los niveles actuales representa un valor desmesurado y, por lo tanto, una gran oportunidad de ganancias. Por lo general, estos son los primeros compradores o vendedores, y no actuarían tan rápido si no creyeran que el precio va a dar un paso importante en esa dirección. En general, vale la pena seguir su ejemplo porque este grupo a menudo representa la «multitud de dinero inteligente».

Sin embargo, aunque esta configuración puede ofrecer una alta probabilidad de éxito, de ninguna manera es una oportunidad garantizada de hacer dinero. No solo la configuración a veces falla por completo al producir señales falsas, sino que también puede generar una operación perdedora incluso si la señal es precisa. Recuerde que si bien el impulso indica una fuerte presencia de tendencia, no proporciona una medida de su potencial final. En otras palabras, podemos estar relativamente seguros de la dirección del movimiento, pero no de su amplitud. Como ocurre con la mayoría de las configuraciones comerciales, el uso exitoso del modelo de impulso es más una cuestión de arte que de ciencia.

Mirando las estrategias de entrada

Un comerciante puede emplear varias estrategias de entrada diferentes con el modelo de impulso. La más simple es tomar un mercado largo o corto cuando el modelo muestra una señal de compra o venta. Esto puede funcionar, pero a menudo obliga al operador a ingresar en el momento más inoportuno, ya que la señal generalmente se produce en la parte superior o inferior absoluta de la ráfaga de precios. Los precios pueden continuar más en la dirección del comercio, pero es mucho más probable que retrocedan y que el comerciante tenga una mejor oportunidad de entrada si simplemente espera. La Figura 3 demuestra una de esas estrategias de entrada.

figura 3

A veces, el precio retrocederá contra la señal de dirección en un grado mucho mayor de lo esperado y, sin embargo, la señal de impulso seguirá siendo válida. En ese caso, algunos traders expertos agregarán a sus posiciones, una práctica que algunos traders han llamado en broma «SHADDing» (para «short add») o «LADDing» (para «long add»). Para el trader novato, esta puede ser una maniobra muy peligrosa; existe la posibilidad de que termine agregando a una mala operación y, por lo tanto, agravando sus pérdidas, lo que podría ser desastroso. Los comerciantes experimentados, sin embargo, saben cómo » luchar contra la cinta » con éxito si perciben que el precio ofrece una divergencia significativa del impulso.

Colocación de topes y límites

El último asunto a considerar es dónde colocar paradas o límites en tal configuración. Nuevamente, no hay respuestas absolutas, y cada operador debe experimentar en una cuenta de demostración para determinar su propio criterio de riesgo y recompensa. Este escritor establece sus paradas en el ajuste opuesto de 1 desviación estándar de Bollinger Band® de su entrada, ya que siente que si el precio se ha retirado contra su posición en una cantidad tan grande, es muy probable que la configuración falle. En cuanto a los objetivos de ganancias, a algunos operadores les gusta reservar ganancias muy rápidamente, aunque los operadores más pacientes podrían obtener recompensas mucho mayores si la operación desarrolla un fuerte movimiento direccional.

La línea de fondo

Los comerciantes suelen decir que la mejor operación puede ser la que no acepta. Una de las mayores fortalezas del modelo de impulso es que no se involucra en configuraciones de baja probabilidad. Los operadores pueden caer presa del impulso de intentar atrapar cada giro o movimiento del par de divisas. El modelo de impulso inhibe eficazmente este comportamiento destructivo al mantener al comerciante alejado del mercado cuando el impulso compensatorio es demasiado fuerte.

Figura 4

Como Kenny Rogers cantó una vez en «The Gambler», «Tienes que saber cuándo retenerlos y cuándo retirarlos». En el comercio, como en el póquer, esta es la verdadera habilidad del juego. El modelo de impulso simple que hemos descrito aquí es una herramienta que esperamos ayude a los operadores de divisas a mejorar su proceso de selección de operaciones y a tomar decisiones más inteligentes.