Término medio
¿Qué es el medio plazo?
El mediano plazo es un período de tenencia de activos o un horizonte de inversión de naturaleza intermedia. El período exacto de tiempo que se considera mediano plazo depende de las preferencias personales del inversionista, así como de la clase de activos en consideración. En el mercado de renta fija, los bonos que tienen un plazo de vencimiento de cinco a diez años se consideran bonos a medio plazo. Un operador diario que rara vez mantiene posiciones abiertas durante la noche puede considerar una acción que se mantiene durante un par de semanas como una posición de «mediano plazo», mientras que un inversionista a largo plazo puede definir el mediano plazo como un período de tenencia de uno a tres años. De manera similar, los propietarios de viviendas pueden considerar cualquier cosa menor a 10 años como un horizonte a mediano plazo cuando se trata de bienes raíces.
Entendiendo el mediano plazo
La determinación de un horizonte de inversión, o plazo, a menudo se basa en la intención detrás de la inversión más que en la inversión en sí misma, como cuándo se utilizarán los fondos para otros objetivos, o si el resultado deseado es una suma global o un flujo de ingresos. Los términos más comunes generalmente se consideran cortos, medianos y largos.
Aunque el término no denota necesariamente un período de tiempo específico, la mayoría considera que cualquier cosa por debajo de tres años es a corto plazo; de tres a 10 años como mediano plazo; y cualquier cosa más allá de los 10 años a largo plazo. Dado que estos plazos se consideran flexibles, lo que puede ser una inversión a mediano plazo para una persona puede parecer una inversión a largo plazo para otras, y viceversa.
Tolerancia al riesgo, tasas de devolución y duración de los plazos
La tolerancia al riesgo de un inversionista está fuertemente influenciada por el plazo de la inversión, y el plazo de la inversión a menudo se decide en función de para qué se utilizará el dinero y cuándo. Por ejemplo, si tiene la intención de comprar un automóvil dentro de los próximos dos años, entonces es aconsejable invertir de manera conservadora en herramientas como cuentas de ahorro tradicionales o un CD con un tiempo apropiado hasta el vencimiento. Dado que los fondos se requieren pronto, la volatilidad en los mercados de mayor riesgo puede impedir que se alcance su objetivo.
Los objetivos a más largo plazo, como los ahorros para la jubilación con más de 20 años hasta la jubilación, generalmente pueden permitir un mayor riesgo. Dado que los fondos no serán necesarios durante bastante tiempo, la cuenta puede resistir ciertas fluctuaciones del mercado con la esperanza de generar mayores rendimientos temprano. A medida que una persona comienza a acercarse a la edad de jubilación, el horizonte temporal asignado puede cambiar de largo a mediano plazo, lo que impulsa un movimiento hacia inversiones más conservadoras.
Los objetivos a mediano plazo suelen buscar un equilibrio entre riesgo y rendimiento, siendo más conservadores que las inversiones a largo plazo, pero más tolerantes al riesgo que las opciones a corto plazo. Las inversiones a mediano plazo pueden incluir varios bonos con vencimientos entre tres y 10 años. Una cartera de inversiones a mediano plazo también podría dedicar parte del capital a fondos de ingresos o incluso fondos de crecimiento para intentar aprovechar el tiempo adicional en comparación con una cartera a corto plazo donde la preservación del capital es primordial.