Compromiso de gestión (MBI)
¿Qué es un compromiso de gestión (MBI)?
Una participación de la administración (MBI) es una acción corporativa en la que un gerente externo o un equipo de administración adquiere una participación mayoritaria en una empresa externa y reemplaza a su equipo de administración existente. Este tipo de acción puede ocurrir cuando una empresa parece estar infravalorada, mal gestionada o requiere sucesión.
Conclusiones clave:
- Una participación de la administración (MBI) ocurre cuando un gerente externo o un equipo de administración adquiere una participación mayoritaria en una empresa externa y reemplaza a su equipo de administración existente.
- Una empresa que experimenta un MBI a menudo está infravalorada y experimenta dificultades en alguna área.
- El comprador debe tener cuidado de valorar con precisión el objetivo para que no pague más de lo necesario.
Comprensión de la aceptación de la administración (MBI)
La participación de la dirección también se utiliza en un sentido no financiero para referirse a situaciones en las que se busca el apoyo de la dirección para una idea o proyecto. Cuando la administración «compra», ha dado su apoyo a una idea, lo que normalmente indicaría que se asignarán recursos financieros para que la empresa pueda seguir adelante.
Una compra por parte de la dirección difiere de una compra por parte de la dirección (MBO). Con un MBO, la administración existente de la empresa objetivo compra la empresa. Las OBM generalmente requieren recursos financieros más allá de los de la administración, como una deuda bancaria o bonos. Si se requiere una cantidad significativa de financiamiento de deuda, el acuerdo se describe como una compra apalancada (LBO).
La compra de la gerencia (MBI) es una actividad corporativa. En la compra de la gerencia, una empresa es comprada por un gerente o un equipo gerencial externo a la empresa. La empresa objetivo es adquirida por inversores externos cuando los tomadores de decisiones de la empresa consideran que tiene un rendimiento inferior y los productos de la empresa podrían generar adquisición, el comprador puede reemplazar la dirección y la compra de la dirección es la posición del comprador. En el caso de una participación de la dirección, los compradores son externos a la empresa objetivo. En el caso de una compra por parte de la dirección, los compradores que trabajan para la empresa objetivo.
La participación de la gerencia es una táctica de adquisición que sigue un proceso.
Análisis de la empresa
Primero, el comprador realiza un análisis de mercado sobre el objetivo para recopilar datos sobre sus compradores, vendedores, competidores, proveedores, sustitutos, productos y servicios, clientes, el alcance del negocio y las finanzas. El comprador también debe saber qué están buscando otras empresas para comprar el target porque esto afectará el precio.
Las Negociaciones
Sobre la base del análisis, el comprador prepara una oferta para los propietarios de la empresa objetivo. Ambas partes negociarán el precio y pueden llegar a un acuerdo.
La transacción
Si se llega a un acuerdo sobre el precio y los términos, la transacción se realizará de acuerdo con las reglas y regulaciones locales. Una vez que se completa la transacción, el comprador se convierte oficialmente en el propietario de la gestión de la empresa y puede nombrar a sus representantes como la junta directiva.
Posibles ventajas de las adquisiciones de gestión (MBI)
En muchos casos, las empresas que se someten a un MBI están infravaloradas y el comprador puede vender la empresa a un precio más alto en el futuro. Además, si los propietarios actuales de una empresa no pueden administrarla, un MBI es una situación en la que todos ganan tanto para el comprador como para el vendedor. Un nuevo equipo de gestión puede tener mejores conocimientos, contactos y experiencia, lo que a menudo puede estimular el crecimiento de una empresa maximizando la riqueza de los accionistas. Por último, los empleados actuales pueden sentirse motivados debido a los cambios de gestión.
Posibles desventajas de las MBI
Siempre existe la posibilidad de que un MBI no tenga el efecto deseado y que el nuevo equipo de administración no pueda brindar el crecimiento requerido a la empresa. Los empleados existentes pueden sentirse desmotivados por los cambios. Además, el comprador puede terminar pagando mucho más de lo requerido si estima incorrectamente el valor de la empresa.