Interrupción del mercado
¿Qué es una disrupción del mercado?
Una disrupción del mercado es una situación en la que los mercados dejan de funcionar de manera regular, caracterizada típicamente por caídas rápidas y grandes del mercado. Las interrupciones del mercado pueden resultar de amenazas físicas a la bolsa de valores o de operaciones inusuales (como en un colapso). En cualquier caso, la interrupción crea un pánico generalizado y da como resultado condiciones de mercado desordenadas.
Una interrupción del mercado es un ejemplo de ineficiencia y también se conoce como falla del mercado.
Explicación de las interrupciones del mercado
Después de la caída del mercado de 1987, se implementaron sistemas para minimizar los riesgos asociados con las interrupciones del mercado, incluidos los disyuntores y los límites de precios. Estos sistemas están diseñados para detener el comercio en mercados en rápido declive para evitar situaciones de pánico.
La disrupción del mercado puede ocurrir si hay una caída severa impulsada por los temores entre los inversionistas que creen que ciertos factores pueden causar problemas generalizados que obstaculizarían el flujo de negocios. Por ejemplo, si la guerra amenaza la operación segura de las plataformas petrolíferas en una región que es crucial para la industria, puede generar preocupaciones sobre el acceso a este recurso. Los huracanes poderosos u otros desastres naturales también pueden causar interrupciones significativas si golpean en lugares que también son vitales para una industria y obligan a detener la producción de manera indefinida.
Política y disrupción del mercado
La acción política y los cambios de política también pueden provocar accidentes que conduzcan a la interrupción del mercado. Si las autoridades federales adoptan una postura que se considera perjudicial para una industria o industrias, y los efectos serían generalizados e inmediatos, el mercado podría ver una rápida liquidación de acciones. Dicha acción política podría incluir cambios en el comercio y aranceles sobre las importaciones. También puede incluir cambios en las políticas que pueden conducir a una conmoción general entre países. Si una nación se retira de los tratados internacionales de armas, por ejemplo, podría alterar la conducta de los países participantes y crear pánico de repercusiones más profundas que podrían ser perjudiciales para el comercio internacional.
La revelación de debilidades inadvertidas en los fundamentos de una economía también podría provocar un colapso que provoque una disrupción del mercado. Cuando una gran cantidad de hipotecas cayeron en incumplimiento, se desencadenó la crisis de las hipotecas de alto riesgo. La naturaleza del sistema financiero significó que hubo un efecto dominó ya que la deuda incobrable del mercado de alto riesgo puso en duda la liquidez y la salud de la economía. Esto se expandió a la Crisis Crediticia, que generó un aumento de la incertidumbre sobre los préstamos titulizados y otras prácticas crediticias. Este período también vio el fracaso de las principales instituciones financieras, incluida Lehman Brothers.
A medida que los problemas subyacentes se hicieron más conocidos, provocó una disrupción del mercado en forma de la Gran Recesión y la posterior caída del mercado de valores que borró unos $ 16 billones de valor neto de los hogares estadounidenses.