Una mirada al ETN de petróleo apalancado de UWTI

Entonces quieres ganar dinero con un comercio de petróleo. La forma en que se mueve el precio del petróleo en este momento, tendrá la oportunidad de entrar y salir para obtener ganancias masivas. Por otro lado, si se equivoca, su plan podría arder.

¿No desearía saber qué camino tomaría el petróleo a continuación? Si bien nadie sabe esa respuesta con certeza, puede aumentar en gran medida sus probabilidades de éxito mediante el uso de la lógica. En este caso, echaremos un vistazo a VelocityShares 3x Long Crude Oil ETN ( UWTI ).

Lo primero que debe saber es que una nota negociada en bolsa (ETN) apalancada utiliza derivados financieros y deuda para amplificar los rendimientos de un índice subyacente. Estas son operaciones de alto riesgo que deben verse simplemente como eso: operaciones. No deben abordarse como inversiones. Por ejemplo, durante los últimos tres meses, UWTI se ha depreciado un 74,04%. Dado que la clave del juego es la preservación del capital, este tipo de comercio debe evitarse. Dicho esto, durante el mismo período de tiempo, VelocityShares 3x Inverse Crude Oil ETN (DWTI), se ha apreciado un 192,19%. Si va a intervenir en cualquier lado de este comercio, entonces necesita conocer los hechos.

Desafortunadamente, el problema con el comercio de ETN y fondos cotizados en bolsa (ETF) (además de las tarifas) es que el mercado puede permanecer irracional más tiempo del que usted puede permanecer solvente. En otras palabras, incluso si estás en lo cierto, la lógica puede tardar un poco en desarrollarse. Tenga eso en cuenta a medida que avanzamos. (Para obtener más información, consulte: Cómo reaccionan los ETF de petróleo a la caída de los precios de la energía ).

Hablando de lógica, la razón principal de la caída del petróleo es la deflación global. Y hay una cosa que los inversores y los comerciantes deben recordar: no se puede detener la deflación. Puede ofrecer una política de dinero gratis y encontrar todo tipo de formas creativas para «mantener la economía en marcha», pero al final, la deflación ganará. La Reserva Federal, al igual que otras potencias, no tiene ningún interés en que la deflación asome su fea cabeza en sus relojes. Podría decirse que se trata de un legado, no de lo que es mejor para el país a largo plazo. Todo esto se relaciona con el precio del petróleo. Este es el por qué. (Para obtener más información, consulte: Qué determina los precios del petróleo ).

Indicios deflacionarios

Está empezando a parecer que la política de la Reserva Federal ha creado numerosas burbujas. Y al igual que todos los entornos deflacionarios, la primera área que muestra grietas son las materias primas. La demanda mundial de petróleo ha disminuido y la oferta ha aumentado. Siendo ese el caso, no haría falta ser un miembro de Mensa para darse cuenta de que el precio del petróleo debería continuar bajando.

Si la economía tuviera que valerse por sí misma en este momento, sin la ayuda de la Reserva Federal, necesitaría un bastón muy resistente para ayudarla a avanzar. Si tiene dudas al respecto, hágase la siguiente pregunta: «Si la economía es realmente saludable, ¿por qué todavía existe una política de dinero fácil?»

Cualquiera que preste atención lo sabe, y si está leyendo este artículo, está prestando atención. Pero la gran mayoría del público no está prestando atención, sino que opta por la opinión popular de que los precios más bajos del petróleo (y la gasolina) se relacionan con un año electoral. Esta es una evaluación ridícula sin precisión histórica. (Para obtener más información, consulte: La decisión de la OPEP hace que las acciones bajen).

Demanda reducida, geopolítica

El punto final aquí es que la reducción de la demanda global ha dado lugar a un entorno deflacionario. Cuando la demanda es baja, los precios deben bajar para que los consumidores sigan comprando productos y servicios. El primer indicio de un entorno deflacionario inminente suele estar en las materias primas, tal como sucedió a fines de 2008. Por ejemplo, en julio de 2008, el petróleo crudo se cotizaba a 145 dólares el barril. El 23 de diciembre de 2008, cotizaba a 30,28 dólares el barril. A principios de 2009, estábamos en un entorno deflacionario. Esta es una mala noticia para el petróleo en el mundo actual, y es probable que el petróleo alcance los $ 30 / barril antes de llegar a los $ 100 / barril.

Otro gran indicio son las tensiones geopolíticas, que se relacionan con el debilitamiento de la economía mundial. Rusia es un buen ejemplo. Estas crecientes tensiones son otra señal de que la economía mundial se está debilitando, no fortaleciéndose. Recuerde, todo el mundo se alegra cuando gana dinero.

Es probable que la deflación se extienda primero a Europa. Italia ya está ahí. Y toda la zona euro registró una inflación anual de solo 0,3% en noviembre, un mínimo de cinco años. Es probable que el petróleo continúe cayendo, lo que hace que UWTI sea menos atractivo. (Para obtener más información, consulte: Introducción a la industria del petróleo y el gas ).

Las buenas noticias

El único inconveniente aquí relacionado con la deflación es que es algo bueno, no malo. Sí, será excepcionalmente doloroso durante muchos años, pero esa es la única salida. La única forma de volver a crecer orgánicamente es saldar las deudas y bajar los precios para que las empresas puedan innovar más y las propiedades inmobiliarias puedan ser asequibles para el individuo / familia promedio. Así es como se volverá a crear riqueza en Estados Unidos… dentro de muchos años. (Para obtener más información, consulte: El lado positivo de la deflación ).

La línea de fondo

Si va a iniciar cualquier posición en UWTI, entonces debería entrar y salir con un rebote de gato muerto. Pero esto es casi imposible de cronometrar y extremadamente riesgoso. Hay muchas mejores oportunidades comerciales e inversiones disponibles en este momento. Haga su propia investigación antes de tomar cualquier decisión de inversión / negociación. (Para obtener más información, consulte: The Dead Cat Bounce: ¿Un oso con ropa de toro? )

Dan Moskowitz no posee acciones de UWTI.