Riesgo de liquidez
¿Qué es el riesgo de liquidez?
La liquidez es la capacidad de una empresa, empresa o incluso de un individuo para pagar sus deudas sin sufrir pérdidas catastróficas. Por el contrario, el riesgo de liquidez se deriva de la falta de comerciabilidad de una inversión que no se puede comprar o vender con la suficiente rapidez para prevenir o minimizar una pérdida. Por lo general, se refleja en diferenciales de oferta y demanda inusualmente amplios o en grandes movimientos de precios.
Conclusiones clave
- La liquidez es la capacidad de una empresa, empresa o incluso de un individuo para pagar sus deudas sin sufrir pérdidas catastróficas.
- Los inversores, gerentes y acreedores utilizan índices de medición de liquidez al decidir el nivel de riesgo dentro de una organización.
- Si un inversionista, empresa o institución financiera individual no puede cumplir con sus obligaciones de deuda a corto plazo, está experimentando riesgo de liquidez.
Comprensión del riesgo de liquidez
Es sabido que cuanto menor es el valor del valor o su emisor, mayor es el riesgo de liquidez. Las caídas en el valor de las acciones y otros valores motivaron a muchos inversores a vender sus participaciones a cualquier precio después de los ataques del 11 de septiembre, así como durante la crisis crediticia global de 2007 a 2008. Esta prisa por las salidas provocó un aumento de los diferenciales entre precios de compra y venta y grandes caídas de precios, lo que contribuyó aún más a la falta de liquidez del mercado.
El riesgo de liquidez ocurre cuando un inversionista individual, empresa o institución financiera no puede cumplir con sus obligaciones de deuda a corto plazo. Es posible que el inversor o la entidad no pueda convertir un activo en efectivo sin renunciar a capital e ingresos debido a la falta de compradores o un mercado ineficiente.
Riesgo de liquidez en instituciones financieras
Las instituciones financieras dependen en gran medida del dinero prestado, por lo que comúnmente se las analiza para determinar si pueden cumplir con sus obligaciones de deuda sin darse cuenta de grandes pérdidas, que podrían ser catastróficas. Las instituciones, por lo tanto, enfrentan estrictos requisitos de cumplimiento y pruebas de resistencia para medir su estabilidad financiera.
La índice de financiación estable neta. Su objetivo era ayudar a aumentar la liquidez de los bancos durante períodos de tensión financiera. El índice indica si los bancos poseen suficientes activos de alta calidad que puedan convertirse fácilmente en efectivo en el plazo de un año. Los bancos dependen menos del financiamiento a corto plazo, que tiende a ser más volátil.
Durante la crisis financiera de 2008, muchos grandes bancos quebraron o enfrentaron problemas de insolvencia debido a problemas de liquidez. El índice FDIC está en línea con el estándar internacional de Basilea, creado en 2015, y reduce la vulnerabilidad de los bancos en caso de otra crisis financiera.
Riesgo de liquidez en las empresas
Los inversores, gerentes y acreedores utilizan índices de medición de liquidez al decidir el nivel de riesgo dentro de una organización. A menudo comparan los pasivos a corto plazo y los activos líquidos que figuran en los estados financieros de una empresa.
Si una empresa tiene demasiado riesgo de liquidez, debe vender sus activos, generar ingresos adicionales o encontrar otra forma de reducir la discrepancia entre el efectivo disponible y sus obligaciones de deuda.
Ejemplo del mundo real
Una casa de $ 500,000 puede no tener comprador cuando el mercado inmobiliario está a la baja, pero la casa podría venderse por encima de su precio de lista cuando el mercado mejore. Los propietarios pueden vender la casa por menos y perder dinero en la transacción si necesitan efectivo rápidamente, por lo que deben vender mientras el mercado está a la baja.
Los inversores deben considerar si pueden convertir sus obligaciones de deuda a corto plazo en efectivo antes de invertir en activos ilíquidos a largo plazo para protegerse contra el riesgo de liquidez.