Ratio de cobertura de liquidez – LCR
Tabla de contenido
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- ¿Qué es el coeficiente de cobertura de liquidez?
- Fórmula y cálculo de LCR
- ¿Qué le dice el LCR?
- El LCR frente a otras proporciones
- Limitaciones del LCR
- Ejemplo de LCR
¿Qué es el índice de cobertura de liquidez (LCR)?
El índice de cobertura de liquidez (LCR) se refiere a la proporción de activos de alta liquidez mantenidos por las instituciones financieras, para asegurar su capacidad continua para cumplir con las obligaciones de corto plazo. Este índice es esencialmente una prueba de resistencia genérica que tiene como objetivo anticipar los shocks en todo el mercado y asegurarse de que las instituciones financieras posean una preservación de capital adecuada, para sobrellevar cualquier interrupción de liquidez a corto plazo que pueda plagar el mercado.
Fórmula y cálculo de LCR
- El LCR se calcula dividiendo los activos líquidos de alta calidad de un banco por sus flujos de efectivo netos totales, durante un período de estrés de 30 días.
- Los activos líquidos de alta calidad incluyen solo aquellos con un alto potencial para convertirse fácil y rápidamente en efectivo.
- Las tres categorías de activos líquidos con niveles de calidad decrecientes son el nivel 1, el nivel 2A y el nivel 2B.
Conclusiones clave
- LCR es un requisito de Basilea III por el cual los bancos deben mantener una cantidad de activos líquidos de alta calidad que sea suficiente para financiar las salidas de efectivo durante 30 días.
- El LCR es una prueba de resistencia que tiene como objetivo anticipar los shocks de todo el mercado y asegurarse de que las instituciones financieras posean una conservación de capital adecuada para superar cualquier interrupción de liquidez a corto plazo.
- Por supuesto, no sabremos hasta la próxima crisis financiera si el LCR proporciona un colchón financiero suficiente para los bancos o si es insuficiente.
¿Qué le dice el LCR?
El LCR es una de las principales conclusiones del Acuerdo de Basilea, que es una serie de regulaciones desarrolladas por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS). El BCBS es un grupo de 45 representantes de los principales centros financieros mundiales. Una de las metas del BCBS era obligar a los bancos a mantener un nivel específico de activos altamente líquidos y mantener ciertos niveles de solvencia fiscal para disuadirlos de prestar altos niveles de deuda a corto plazo.
Como resultado, los bancos deben mantener una cantidad de activos líquidos de alta calidad que sea suficiente para financiar las salidas de efectivo durante 30 días. Se eligió treinta días porque se creía que en una crisis financiera, una respuesta para rescatar el sistema financiero de los gobiernos y los bancos centrales normalmente ocurriría dentro de los 30 días.
En otras palabras, el período de 30 días permite a los bancos tener un colchón de efectivo en caso de una corrida bancaria durante una crisis financiera. El requisito de 30 días en virtud de la LCR también proporciona a los bancos centrales, como el Banco de la Reserva Federal, tiempo para intervenir e implementar medidas correctivas para estabilizar el sistema financiero.
Implementación del LCR
El LCR se propuso en 2010 con revisiones y aprobación final en 2014. El mínimo total del 100% no se requirió hasta 2019. El índice de cobertura de liquidez se aplica a todas las instituciones bancarias que tienen más de $ 250 mil millones en activos totales consolidados o más de $ 10 miles de millones en exposición al exterior en el balance. Dichos bancos, a menudo denominados «Instituciones Financieras Sistemáticamente Importantes (SIFI)», están obligados a mantener un LCR del 100%, lo que significa tener una cantidad de activos altamente líquidos que sean iguales o superiores a su flujo de efectivo neto, durante un período de Período de estrés de 30 días. Los activos de alta liquidez pueden incluir efectivo, bonos del Tesoro o deuda corporativa.
Activos líquidos de alta calidad
Los activos líquidos de alta calidad incluyen solo aquellos con un alto potencial para convertirse fácil y rápidamente en efectivo. Como se indicó anteriormente, las tres categorías de activos líquidos con niveles de calidad decrecientes son el nivel 1, el nivel 2A y el nivel 2B.
Según Basilea III, los activos de nivel 1 no se descuentan al calcular el LCR, mientras que los activos de nivel 2A y nivel 2B tienen un descuento del 15% y del 25-50%, respectivamente. Los activos de nivel 1 incluyen saldos bancarios de la Reserva Federal, recursos extranjeros que se pueden retirar rápidamente, valores emitidos o garantizados por entidades soberanas específicas y valores emitidos o garantizados por el gobierno de EE. UU.
Los activos de nivel 2A incluyen valores emitidos o garantizados por bancos de desarrollo multilaterales específicos o entidades soberanas, y valores emitidos por empresas patrocinadas por el gobierno de EE. UU. Los activos de nivel 2B incluyen acciones ordinarias que cotizan en bolsa y títulos de deuda corporativa con grado de inversión emitidos por corporaciones del sector no financiero.
The chief takeaway Basel III expects banks to glean from the formula is the expectation to achieve a leverage ratio in excess of 3%. To conform to the requirement, the Federal Reserve Bank of the United States fixed the leverage ratio at 5% for insured bank holding companies, and 6% for the aforementioned SIFIs. However, most banks will attempt to maintain a higher capital to cushion themselves from financial distress, even if it means issuing fewer loans to borrowers.6
El LCR frente a otros índices de liquidez
Los índices de liquidez son una clase de métricas financieras que se utilizan para determinar la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones de deuda actuales sin obtener capital externo. Los índices de liquidez miden la capacidad de una empresa para pagar las obligaciones de deuda y su margen de seguridad mediante el cálculo de métricas que incluyen el índice actual, el índice rápido y el índice de flujo de efectivo operativo. Los pasivos corrientes se analizan en relación con los activos líquidos para evaluar la cobertura de deudas a corto plazo en caso de emergencia.
El índice de cobertura de liquidez es el requisito por el cual los bancos deben mantener una cantidad de activos líquidos de alta calidad que sea suficiente para financiar las salidas de efectivo durante 30 días.1 Los índices de liquidez son similares al LCR en que miden la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo.
Limitaciones del LCR
Una limitación de la LCR es que requiere que los bancos mantengan más efectivo y podría dar lugar a que se otorguen menos préstamos a consumidores y empresas.
Se podría argumentar que si los bancos emiten un número menor de préstamos, podría conducir a un crecimiento económico más lento, ya que las empresas que necesitan acceso a deuda para financiar sus operaciones y expansión no tendrían acceso a capital.
Por otro lado, otra limitación es que no sabremos hasta la próxima crisis financiera si el LCR proporciona un colchón financiero suficiente para los bancos o si es insuficiente para financiar las salidas de efectivo durante 30 días. El LCR es una prueba de resistencia que tiene como objetivo garantizar que las instituciones financieras tengan suficiente capital durante las interrupciones de liquidez a corto plazo.
Ejemplo de LCR
Por ejemplo, supongamos que el banco ABC tiene activos líquidos de alta calidad por valor de $ 55 millones y $ 35 millones en flujos de efectivo netos anticipados, durante un período de estrés de 30 días:
- El LCR se calcula en $ 55 millones / $ 35 millones.
- El LCR del Banco ABC es 1.57, o 157%, que cumple con el requisito de Basilea III.