Gestión de responsabilidad
¿Qué es la gestión de responsabilidad?
La gestión de pasivos es la práctica de los bancos de mantener un equilibrio entre los vencimientos de sus activos y sus pasivos con el fin de mantener la liquidez y facilitar los préstamos, manteniendo al mismo tiempo balances saneados. En este contexto, los pasivos incluyen el dinero de los depositantes, así como los fondos tomados en préstamo de otras instituciones financieras.
Un banco que practica la gestión de pasivos se ocupa de estos fondos y también se protege contra cambios en las tasas de interés. Un banco puede enfrentar un desajuste entre activos y pasivos debido a la falta de liquidez o cambios en las tasas de interés; y la gestión de pasivos reduce la probabilidad de un desajuste.
Conclusiones clave
- La gestión de pasivos es el proceso de gestionar el uso de activos y flujos de efectivo para reducir el riesgo de pérdida de la empresa por no pagar un pasivo a tiempo.
- Los activos y pasivos bien administrados implican un proceso de igualar elementos de compensación que pueden aumentar las ganancias comerciales.
- El proceso de gestión de activos y pasivos se aplica normalmente a las carteras de préstamos bancarios que pueden ofrecer productos a plazo fijo, como certificados de depósito y préstamos, pero también depósitos a la vista y líneas de crédito.
- Los planes de pensiones de beneficios definidos también pueden utilizar la gestión de pasivos para garantizar que no experimenten un déficit de efectivo para pagar sus obligaciones futuras y actuales.
Comprensión de la gestión de responsabilidad
Un banco debe pagar intereses sobre los depósitos y también cobrar una tasa de interés sobre los préstamos. Para gestionar estas dos variables, los banqueros rastrean el margen de interés neto o la diferencia entre los intereses pagados por los depósitos y los intereses devengados por los préstamos.
Los bancos comenzaron a gestionar activamente los activos frente a los pasivos en la década de 1960 mediante la emisión de CD negociables. Estos podrían venderse antes de su vencimiento en el mercado secundario para obtener capital adicional en el mercado monetario. También conocida como gestión de activos / pasivos, esta estrategia juega un papel importante en la salud de los resultados de un banco. Durante el período previo a la crisis financiera de 2007-08, algunos bancos administraron mal sus pasivos al depender de la deuda a corto plazo tomada de otros bancos para financiar hipotecas a largo plazo, una práctica que contribuyó al fracaso del prestamista hipotecario británico Northern Rock, según a un informe del gobierno sobre la crisis.
Un comité de activos y pasivos ( ALCO ), también conocido como equipo de administración de excedentes de un banco, es un grupo supervisor que coordina la administración de activos y pasivos con el objetivo de obtener rendimientos adecuados. Al administrar los pasivos de una empresa de manera efectiva, el ALCO proporciona supervisión para evaluar mejor el riesgo dentro y fuera del balance de una institución. Los miembros incorporan el riesgo de tasa de interés y la consideración de liquidez en el modelo operativo de un banco.
La industria bancaria
Como intermediario financiero, los bancos aceptan depósitos por los que están obligados a pagar intereses (pasivos) y ofrecen préstamos por los que reciben intereses (activos). Además de los préstamos, las carteras de valores también componen los activos bancarios. Los bancos deben gestionar el riesgo de tipos de interés, lo que puede provocar un desajuste de activos y pasivos. Las tasas de interés volátiles y la abolición de la Regulación Q, que limitaba la tasa a la que los bancos podían pagar a los depositantes, contribuyeron a este problema.
El margen de interés neto de un banco, la diferencia entre la tasa que paga sobre los depósitos y la tasa que recibe sobre sus activos (préstamos y valores), es una función de la sensibilidad a la tasa de interés y el volumen y la combinación de activos y pasivos. En la medida en que un banco toma prestado a corto plazo y presta a largo plazo, a menudo existe un desajuste que el banco debe abordar mediante la estructuración de sus activos y pasivos o con el uso de derivados (por ejemplo, swaps, swaptions, opciones). y futuros) para garantizar que satisface todos sus pasivos.
Gestión de pasivos en planes de pensiones
Un plan de pensión de beneficio definido (DB) proporciona un beneficio de pensión fijo y preestablecido para los empleados al jubilarse, y el empleador corre el riesgo de que los activos invertidos en el plan de pensión no sean suficientes para pagar todos los beneficios. Las empresas deben pronosticar el monto en dólares de los activos disponibles para pagar los beneficios requeridos por un plan de beneficios definidos.
Suponga, por ejemplo, que un grupo de empleados debe recibir un total de $ 1.5 millones en pagos de pensión a partir de 10 años. La empresa debe estimar una tasa de rendimiento sobre los dólares invertidos en el plan de pensiones y determinar cuánto debe contribuir la empresa cada año antes de que comiencen los primeros pagos en 10 años.