Lambda
¿Qué es Lambda?
En el comercio de opciones, lambda es la letra griega asignada a una variable que indica la proporción de apalancamiento que proporciona una opción a medida que cambia el precio de esa opción. Esta medida también se conoce como factor de apalancamiento o, en algunos países, apalancamiento efectivo.
Conclusiones clave
- Los valores lambda identifican la cantidad de apalancamiento empleado por una opción.
- Se le considera uno de los «griegos menores» en la literatura financiera. Esta medida generalmente se encuentra trabajando con delta.
- La medida es sensible a cambios en la volatilidad pero no se calcula igual que vega.
Entendiendo Lambda
Lambda indica qué proporción de apalancamiento proporcionará la opción a medida que el precio del activo subyacente cambie en un 1%. Lambda es una medida considerada como una de las » griegas menores » y no se usa ampliamente porque la mayor parte de lo que identifica se puede descubrir usando una combinación de la otra opción griega. Sin embargo, la información que proporciona es útil para comprender cuánto apalancamiento está empleando un comerciante en una operación de opciones. Cuando el apalancamiento es un factor clave para un comercio en particular, lambda se convierte en una medida útil.
La ecuación completa de lambda es la siguiente:
El cálculo de lambda simplificado se reduce al valor de delta multiplicado por la relación del precio de las acciones dividido por el precio de la opción. Delta es uno de los griegos estándar y representa la cantidad que se espera que cambie el precio de una opción si el activo subyacente cambia en un dólar en precio.
Lambda en acción
Suponiendo que una acción se cotiza a $ 100 y la opción call at-the-money con un precio de ejercicio de $ 100 se cotiza a $ 2,10, y también suponiendo que la puntuación delta es 0,58, entonces el valor lambda se puede calcular con esta ecuación:
Lambda=0.58