Tesis de inversión
¿Qué es una tesis de inversión?
Una tesis de inversión es un argumento razonado para una estrategia de inversión particular, respaldado por investigación y análisis. En el mundo financiero, un analista puede preparar un documento formal que describa una tesis de inversión para presentarla a posibles inversores o un comité de inversiones.
Conclusiones clave
- Una tesis de inversión es un documento escrito que recomienda una nueva inversión, basada en la investigación y el análisis de su potencial de ganancias.
- Los inversores individuales pueden utilizar esta técnica para investigar y seleccionar inversiones que cumplan sus objetivos.
- Los profesionales financieros utilizan la tesis de inversión para presentar sus ideas.
Una tesis de inversión puede ayudar a los inversores individuales a evaluar las ideas de inversión y seleccionar las que mejor puedan ayudarles a alcanzar sus objetivos de inversión.
Como ocurre con cualquier tesis, una idea puede surgir, pero es una investigación metódica la que la lleva de un concepto abstracto a una recomendación para la acción. En el mundo de las inversiones, la tesis sirve como plan de juego.
Comprensión de la tesis de inversión
La mayoría de las tesis de inversión están escritas y pueden usarse para mirar hacia atrás y analizar por qué se tomó una decisión en particular en primer lugar, y si fue la correcta.
Digamos que un inversor compra una acción basándose en la tesis de inversión de que la acción está infravalorada. La tesis establece además que el inversor planea mantener las acciones durante tres años, durante los cuales su precio aumentará para reflejar su verdadero valor. En ese momento, las acciones se venderán con una ganancia.
Un año después, el mercado de valores se derrumba y la selección del inversor se derrumba con él. El inversor recuerda la tesis de inversión, confía en la integridad de sus conclusiones y sigue manteniendo las acciones.
Esa es una estrategia sólida a menos que ocurra algún evento que sea totalmente inesperado y completamente ausente de la tesis de inversión. Ejemplos de estos podrían incluir la crisis financiera global de 2007-2008, la votación del Brexit que obligó a Gran Bretaña a salir de la Unión Europea en 2016 y el brote de coronavirus que puso en peligro la cadena de suministro de China en 2020. Estos fueron eventos que nadie vio venir, y pueden afectar la tesis de inversión de alguien.
Si cree que su tesis de inversión se sostiene, apéguese a ella en las buenas y en las malas.
A medida que los mercados evolucionan, también lo hacen las ideas y estrategias que los profesionales de la inversión creen que son las más adecuadas para aprovechar las oportunidades de crecimiento y creación de valor.
Documentar una tesis de inversión
Una tesis de inversión generalmente está documentada formalmente, pero no existen estándares universales para los contenidos. Algunas requieren una acción rápida y no son composiciones elaboradas. Cuando una tesis se refiere a una gran tendencia, como una perspectiva macro global, la tesis de inversión puede estar bien documentada e incluso puede incluir una buena cantidad de materiales promocionales para presentarlos a posibles socios inversores.
En las últimas décadas, la gestión de carteras se ha convertido en una disciplina basada en la ciencia, no muy diferente de la ingeniería o la medicina. Al igual que en esos campos, los avances en la teoría básica, la tecnología y las estructuras del mercado se traducen continuamente en mejoras en los productos y en las prácticas profesionales. La tesis de inversión se ha reforzado con métodos cualitativos y cuantitativos que ahora son ampliamente aceptados.