Comités de inversión: deberes y responsabilidades
A medida que los patrocinadores de planes de jubilación se someten a un escrutinio regulatorio cada vez mayor por susresponsabilidades fiduciarias en la gestión de los activos del plan, los comités de inversión están desempeñando un papel más destacado en el proceso de toma de decisiones de inversión. Aunque la Ley de Seguridad de Ingresos para la Jubilación de los Empleados de 1974 (ERISA) no lo requiere, el establecimiento de un comité de inversiones se considera una estrategia sólida de gestión de riesgos para los patrocinadores del plan que deben asumir la mayor parte de la responsabilidad fiduciaria. Al establecer un comité de inversiones, los patrocinadores del plan pueden concentrarse mejor en los problemas vitales que afectan a los participantes del plan.
Establecimiento de un comité de inversiones
El patrocinador del plan establece un comité de inversiones mediante la redacción de una carta que detalla cómo se seleccionan los miembros del comité. La carta debe establecer el propósito del comité, que es establecer un proceso formal para administrar la estrategia de inversión del plan. También establece las funciones y responsabilidades de los miembros y los requisitos para mantener la membresía. El estatuto puede designar qué miembros del comité son miembros con derecho a voto que asumen responsabilidades fiduciarias y cuáles son miembros sin derecho a voto que no se consideran fiduciarios.
Funciones y responsabilidades de los miembros del comité
Adquirir los conocimientos necesarios: los miembros del comité deben educarse sobre las regulaciones de ERISA y sus deberes fiduciarios. Los miembros deben tener un conocimiento firme de los procedimientos descritos en el documento del plan para administrar los activos del plan, incluida la estrategia de inversión del plan. Los miembros no necesariamente necesitan experiencia en inversiones, pero deben comprometerse a aprender lo que necesitan saber para tomar decisiones informadas. Es responsabilidad de los miembros del comité mantenerse al tanto de los cambios en las regulaciones de ERISA y los fallos legales que afectan la gestión del plan.
Desarrolle una declaración de política de inversión: cree una declaración de política de inversión (IPS) para incluir una filosofía de inversión y una estrategia de inversión. Los procedimientos de diligencia debida para seleccionar y monitorear las opciones de inversión deben estar bien articulados. El IPS debe incluir puntos de referencia para medir el desempeño del plan. También debe incluir un proceso para seleccionar y evaluar a los administradores de inversiones, junto con los criterios de evaluación y los procedimientos para reemplazarlos. El IPS debe revisarse anualmente para tener en cuenta cualquier inconsistencia en la gestión del plan.
Evaluar el desempeño de la inversión: compare el desempeño del plan con los puntos de referencia en el IPS. Busque cambios en el equipo de administración de inversiones, estilo de inversión, tarifas o gastos y activos bajo administración (AUM) para determinar si todos siguen siendo consistentes con el objetivo y los parámetros de inversión del plan.
Revisar las finanzas: Las operaciones financieras del plan deben revisarse al menos una vez al año con un informe preparado para la junta directiva de la compañía.
Llevar a cabo reuniones periódicas: la mayoría de estas responsabilidades y funciones se realizan en las reuniones del comité de inversiones, que deben realizarse de dos a cuatro veces al año. Todos los datos relevantes, incluido el informe del asesor del plan, deben proporcionarse, junto con una agenda, a los miembros del comité antes de la reunión.
Documentar todo: una de las principales responsabilidades del comité de inversiones es demostrar que existe un proceso prudente y que se sigue para la toma de decisiones. Esto se hace mediante la documentación detallada de las actividades de la reunión y las decisiones tomadas. El comité debe incluir un archivo de auditoría fiduciaria que incluya toda la documentación relacionada con la inversión.
Aceptar la responsabilidad: Todas estas responsabilidades y deberes deben ser reconocidos y aceptados por cada miembro del comité. Los miembros del comité deben ser conscientes de que la ignorancia o la mala comunicación no pueden eximirlos de cualquier responsabilidad fiduciaria, y las reglas y regulaciones de ERISA existen para proteger a los participantes del plan, no a los miembros del comité ni al patrocinador del plan. La responsabilidad última del patrocinador del plan y del comité de inversiones es proteger los intereses de los participantes del plan, lo que se puede lograr creando el mejor plan posible y administrándolo con los más altos estándares fiduciarios.